Коефициент на ликвидност: формула на баланса и нормативна стойност

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Един от показателите за дейността на компанията е нивото на ликвидност. Той оценява кредитоспособността на организацията, способността й да изплаща изцяло задълженията си навреме. Повече подробности за това какви съотношения на ликвидност съществуват, формули за новия баланс за изчисляване на всеки индикатор са представени в статията по-долу.

Есенция

Ликвидността е степента, до която активите на фирмата покриват нейните пасиви. Последните са разделени на групи в зависимост от периода на конвертиране в пари. Според този индикатор се оценява:

• способност на фирмата да реагира бързо на финансови проблеми;
• способност за увеличаване на активите с ръст на продажбите;
• способност за изплащане на задължения.

Степени на ликвидност

Недостатъчната ликвидност се изразява в невъзможност за плащане на дългове и задължения. Трябва да продадем дълготрайни активи и в най-лошия случай да ликвидираме организацията. Влошаването на финансовото състояние се изразява в намалениерентабилност, загуба на капиталови инвестиции на собствениците, забавяне на плащането на лихвите и част от главницата по заема.

Коефициентът на бърза ликвидност (формулата за изчисление на баланса ще бъде представена по-долу) отразява способността на икономическия субект да погаси дълга, използвайки наличните средства по сметките. Текущата платежоспособност може да повлияе на отношенията с клиенти и доставчици. Ако едно предприятие не е в състояние да изплати задълженията си навреме, съществуването му е под въпрос.

Всяко съотношение на ликвидност (формулата за баланса за изчисление ще бъде представена по-долу) се определя от съотношението на активите и пасивите на организацията. Тези показатели са разделени на четири групи. По същия начин всеки коефициент на ликвидност (формулата за изчисляване на баланса е необходима за анализиране на дейностите) може да се определи отделно за бързо и бавно продадени активи и пасиви.

Активи

Ликвидността е способността на имуществото на предприятието да генерира определен доход. Скоростта на този процес просто отразява коефициента на ликвидност. Формулата на баланса за изчисления ще бъде представена по-долу. Колкото по-голямо е то, толкова по-добре предприятието "стои на крака."

Нека да класираме активите по скоростта на тяхното превръщане в пари:

• пари по сметки и в касата;
• бони, съкровищни ценни книжа;
• непросрочени задължения към доставчици, издадени заеми, централната банка на други предприятия;
• акции;
• оборудване;
• структури;
• WIP.

Сега нека разпределим активите в групи:

A1 (най-ликвидният): средства в брой и в банкова сметка, акции на други предприятия

A2 (бърза продажба): краткосрочен дълг на контрагенти

A3 (бавна продажба): акции, WIP, дългосрочни инвестиции

A4 (трудно за продажба) - нетекущи активи

Конкретен актив принадлежи към една или друга група в зависимост от степента на използване. Например, за машиностроителен завод стругът ще бъде класифициран като "инвентар", а машина, направена специално за изложба, би била нетекущ актив с полезен живот от няколко години..

Задължения

Коефициентът на ликвидност, формулата за чийто баланс е представена по-долу, се определя от съотношението на активите към пасивите. Последните също са разделени на групи:

• P1 са най-търсените ангажименти.
• P2 - заеми с валидност до 12 месеца.
• P3 - други дългосрочни заеми.
• P4 - корпоративни резерви

Редовете на всяка от изброените групи трябва да съответстват на степента на ликвидност на активите. Ето защо, преди да се правят изчисления, е желателно да се модернизират финансовите отчети.

Баланс ликвидност

За по-нататъшни изчисления трябва да сравните паричните стойности на групите. В този случай трябва да бъдат изпълнени следните съотношения:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Ако са изпълнени първите три от изброените условия, тогава четвъртото ще бъде изпълнено автоматично. Въпреки това, недостигът на средства в една от групите активи не може да бъде компенсиран от прекомерното изобилие в другата, тъй като бързооборотните средства не могат да заменят бавно движещите се активи.

За извършване на цялостна оценка се изчислява общият коефициент на ликвидност. Формула за баланс:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Оптималната стойност е 1 или повече.

Информацията, представена по този начин, не е пълна с подробности. По-подробно изчисляване на платежоспособността се извършва от група показатели.

Текуща ликвидност

Способността на стопанския субект да изплаща краткосрочни задължения за сметка на всички активи показва коефициента на текуща ликвидност. Формула за баланс (номера на редове):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Има и друг алгоритъм, който може да се използва за изчисляване на текущия коефициент на ликвидност. Формула за баланс:

K=(OA - дългосрочен DZ - дълг на учредителите) / (кратки задължения)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Колкото по-висока е стойността на индикатора, толкова по-добра е платежоспособността. Неговите нормативни стойности се изчисляват за всеки отрасъл на производството, но средно се колебаят в рамките на 1,49-2,49. Стойност под 0,99 показва неспособността на предприятието да плаща навреме иповече от 3 - около висок дял на неактивни активи.

Коефициентът отразява платежоспособността на организацията не само в момента, но и при извънредни обстоятелства. Това обаче не винаги дава пълната картина. За търговските предприятия стойността на индикатора е по-малка от нормативната, докато за производствените предприятия най-често е по-висока.

Срочна ликвидност

Способността на стопанския субект да изплаща задължения за сметка на търгуеми активи, намалени с инвентара, отразява коефициента на бърза ликвидност. Формула за баланс (номера на редове):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Или:

K=(множество DZ + множество финансови инвестиции + DC) / (множество заеми)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

При изчисляването на този коефициент, както и на предишния, резервите не се вземат предвид. От икономическа гледна точка продажбата на тази група активи ще донесе на компанията най-много загуби.

Оптималната стойност е 1,5, минималната е 0,8 Този индикатор отразява дела на задълженията, които могат да бъдат покрити с парични постъпления от текуща дейност. За да се увеличи стойността на този показател, е необходимо да се увеличи обемът на собствените средства и да се привличат дългосрочни заеми.

Както в предишния случай, стойност, по-голяма от 3, показва ирационално организирана структура на капитала, която е причинена от бавния оборот на запасите и увеличаването на вземанията.

Абсолютна ликвидност

Способност за субектръководството за погасяване на дълга за сметка на парични средства отразява съотношението на абсолютната ликвидност. Формула за баланс (номера на редове):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Оптималната стойност е повече от 0,2, минималната е 0,1. Това показва, че организацията може да изплати незабавно 20% от спешните задължения. Въпреки чисто теоретичната възможност за необходимост от спешно погасяване на всички заеми, е необходимо да може да се изчисли и анализира коефициентът на абсолютна ликвидност. Формула за баланс:

K=(къса инвестиция + DC) / (къси заеми)=A1 / (Π1 + Π2).

Изчислението също използва критичния коефициент на ликвидност. Формула за баланс:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Други индикатори

Капиталова маневреност: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Намаляването му в динамиката се разглежда като положителен фактор, тъй като част от средствата, замразени в материални запаси и вземания, се освобождават.

Дял на активите в баланса: (общ баланс - A4) / общ баланс.

Охрана със собствени средства: (P4 - A4) / (AO - A4).

Организацията трябва да има поне 10% собствени източници на финансиране в структурата на капитала.

Нетен оборотен капитал

Този индикатор отразява разликата между текущи активи и заеми, задължения. Това е частта от капитала, която се формира от дългосрочни заеми исобствени средства. Формулата за изчисляване е:

Нетна стойност=OA - краткосрочни заеми=ред 1200 - ред 1500

Превишението на оборотния капитал над задълженията показва, че компанията е в състояние да изплати задълженията, има резерви за разширяване на дейността. Стандартната стойност е по-голяма от нула. Липсата на оборотни средства показва невъзможността на организацията да погасява задълженията си, а значителният излишък показва нерационално използване на средствата.

Пример

В баланса на предприятието са:

• Кеш (CF) – 60 000 рубли
• Краткосрочни инвестиции (KFV) – 27 000 рубли
• Вземани сметки (RD) - 120 000 рубли
• OS - 265 хиляди рубли.
• Нематериални активи - 34 хиляди рубли.
• Резерви (PZ) – 158 000 рубли
• Дългосрочни заеми (KZ) – 105 000 рубли
• Краткосрочен заем (CC) - 94 000 рубли.
• Дългосрочни заеми - 180 хиляди рубли.

Трябва да се изчисли коефициентът на абсолютна ликвидност. Формула за изчисление:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Оптималната стойност е повече от 0,2 Фирмата може да изплати 43% от задълженията си от средствата в банковата сметка.

Изчислете коефициента на бърза ликвидност. Формула за баланс:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Минималната стойност на индикатора е 0,80 Ако компанията използва всички налични средства, включително дълга на длъжниците, тогава тази сума ще бъде 1,09 пъти повече от съществуващите задължения.

Изчислете коефициента на критиченликвидност. Формула за баланс:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Интерпретация на резултатите

Сами по себе си коефициентите не носят семантичен товар, но в контекста на интервалите от време, те характеризират в детайли дейността на предприятието. Особено ако са допълнени от други изчислени показатели и по-подробно разглеждане на активите, които се вземат предвид в определен ред от баланса.

Неликвидните запаси не могат да бъдат бързо продадени или използвани в производството. Те не трябва да се вземат предвид при изчисляване на текущата ликвидност.

В организация, която е част от холдингова група, при изчисляване на коефициента на ликвидност не се вземат предвид показателите за вътрешни вземания и задължения. Нивото на платежоспособност се определя най-добре според абсолютния коефициент на ликвидност.

Много проблеми ще доведат до надценяване на активите. Включването на малко вероятно събиране на дълг в изчисленията води до неправилна (намалена) оценка на платежоспособността, получаване на ненадеждни данни за финансовото състояние на организацията.

От друга страна, с изключване от изчисляването на активите, вероятността за получаване на доходи от които е ниска, е трудно да се постигнат нормативните стойности на показателите за ликвидност.