Доходност на облигациите: формула за изчисление

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2024-01-02 13:50

Много начинаещи инвеститори се чудят как да изчислят доходността на облигация с помощта на формула. Тази тема заслужава специално внимание, тъй като ценните книжа могат да носят както фиксиран, така и динамичен доход, който зависи от много фактори. Тази статия ще обсъди как ще бъде най-лесно за начинаещ инвеститор да прави пари от облигации.

Какво е облигация?

Преди да разберете как се изчислява доходността на облигацията с помощта на формулата, силно се препоръчва да се запознаете с това какво представлява тази ценна книга. Много инвеститори много често го бъркат с акции, но основната им разлика се крие във факта, че облигациите осигуряват фиксиран доход, който се изплаща на инвеститора непременно. Купувайки акции, човек изглежда купува прасе в джоб и сериозно рискува средствата си, тъй като предприятието, в което е инвестирал пари, можефалират всеки момент, а акциите се обезценяват.

И така, облигацията е ценна книга, която удостоверява взаимоотношенията на кредитор (инвеститор) с кредитополучател под формата на юридическо лице (имитент). Трябва да се разбере, че облигацията не само осигурява гаранция за изплащането на средствата, които инвеститорът е инвестирал в предприятието, но също така осигурява допълнителна лихва, които се наричат купони (освен ако, разбира се, не говорим за купонни облигации). В зависимост от установената политика на предприятието, купоните могат да се изплащат веднъж месечно, на тримесечие или дори на година.

Начини за изплащане на доходи

Начинаещият инвеститор трябва да разбере, че формулата за доходност на облигациите няма да е една и съща във всички случаи, тъй като има различни начини кредитополучателите да плащат пари. Списъкът по-долу показва само основните:

1. Плащането с фиксирана лихва е най-често срещаната опция.
2. Стапен лихвен процент - лихвата се увеличава значително с времето.
3. Плаващ лихвен процент - процентът се променя от сезон на сезон.
4. Индексиране на номиналната стойност - изплащане на стойността на облигацията.
5. Продажба на облигации с отстъпка - продажба на ценни книжа под номинала

В зависимост от избрания начин на плащане, формулата за доходност на облигацията също ще се различава. Въпреки това, не се разстройвайте предварително! Тази статия ще предостави цялата необходима информация за това как да изчислите печалбатаинвестиция.

без купон

Мислите как да разберете текущата доходност на облигацията с помощта на формулата? За начало ще трябва да определите вида на сигурността, която сте закупили или възнамерявате да закупите. Например, формулата за доходност на облигации с нулев купон е изключително проста и дори начинаещ инвеститор може да я разбере.

Да предположим, че определена компания продава ценни книжа по 800 рубли за брой, но номиналната им стойност е 1000 рубли. Такъв ход се нарича продажба на облигации с отстъпка. Инвеститорът ще получи доход от 200 рубли от всяка хартия, когато му дойде времето и тя може да бъде продадена по номинална стойност.

Доход на купон

Как изглежда формулата за доходност на купонните облигации? Всичко е много просто. Купонната доходност е процентът, който емитентът плаща на своя кредитополучател за определен период. Най-често плащанията се извършват на тримесечие, но някои компании могат да издават ценни книжа, чиито купони могат да бъдат осребрени само веднъж на шест месеца или дори годишно. Въпреки че лихвеният процент на такива облигации обикновено е малко по-висок.

Малък пример ще ви помогне да разберете същността на плащанията според формулата за текущата доходност на облигацията:

Годишен доход=Номинален x Доход x Количество

Номиналната стойност на облигацията е хиляда рубли, а доходността на купона е 8 процента. Инвеститорът може да използва четири купона годишно. Това означава, че доходността на ценната книга ще бъде 80 рубли на тримесечие и 320 рубли на година. Как се получиномер? Да започнем с 1%. За да направите това, трябва да разделите 1000 на 100. След това умножаваме един процент по 8 (намираме 8% - доходността на един купон) и умножаваме полученото число по 4 купона. Ето как изглежда формулата за доходност на купонните облигации. Всичко е много просто и ясно.

Текуща доходност

За да изчислите текущата доходност на облигация с фиксиран лихвен процент, трябва да намерите съотношението на периодичното плащане към цената, на която е закупена ценната книга. Например, доходът от купони е 100 рубли за шест месеца, а ценната книга е закупена по номинална стойност, която е 1000 рубли. В този случай е необходимо да разделим 100 на 1000 - ще получим число, равно на 0, 1, доста добър индикатор за начинаещ инвеститор, особено ако плащанията продължат поне 10 пъти за 3-4 години. В този случай крайният доход ще бъде 1000 рубли. Освен това инвеститорът ще върне и номиналната стойност, която ще бъде равна на същата цена. Следователно нетната печалба ще бъде 100%. Кой бизнес може да се похвали със същата възвръщаемост само за три години?

Формула за доходност до падежа за купонна облигация

Купонните акции са ценни книжа, печалбата от които се изчислява на специални купони. По-горе беше споменато как да се изчисли доходността от лихви по облигация. Въпреки това, за да се разбере формулата за изчисляване на доходността до падежа на облигациите, е необходимо да се въведе още една променлива - времето, след което ще се случи сетълмента с инвеститора. Например, акокупонната доходност по облигацията е 250 рубли годишно, а ценната книга е предназначена за използване в рамките на четири години, след което това число трябва да се умножи по четири - получаваме 1000 рубли. Към тази сума добавяме и номиналната стойност на облигацията, например 1500, и получаваме число, равно на 2500. Ако обаче акционерът вече е успял да получи 500 рубли в купони за две години, тогава петстотин трябва да бъдат се изважда от крайната сума. В резултат на това изгодното изплащане ще бъде равно на две хиляди.

Вътрешна доходност на облигациите (формула)

Всеки професионален инвеститор знае, че присъщата доходност на облигацията е сумата, която може да се спечели от ценна книга, без да се включва номиналната стойност. Тази числова стойност също понякога се преобразува в процент, за да бъде по-удобно да се изчисли възвръщаемостта на инвестицията. Също така си струва да се разбере, че вътрешната доходност не е само за купонни облигации. Например, закупихте ценна книга с отстъпка за 900 рубли, въпреки че номиналната й стойност е 1150. В този случай вътрешната доходност ще бъде 250 рубли за целия период на използване. Що се отнася до купоните, с тях е още по-лесно. Ако облигацията има лихвена доходност от $500 на година и плащанията се извършват за три години, тогава присъщата стойност е $1500 (5003). Ние дори няма да се интересуваме да знаем номиналната стойност на стоките, тъй като тя не се взема предвид в тази формула.

Годишна доходност

Разбира се, след като прочетете всичко, определетегодишната доходност на облигация по формулата няма да бъде трудна, особено ако сте се задълбочили внимателно в информацията, която беше предоставена по-рано. По правило годишната доходност се изчислява само за купонни ценни книжа. Първо, търсим доходността на купона за една година. Да кажем, че е 200 рубли. Към тази сума обаче трябва да се добави и номиналната стойност, след като се раздели на броя години, през които облигацията ще служи на собственика си. Например, номиналната стойност на ценна книга е 1200 рубли, а експлоатационният живот е 5 години. Оказва се, че годишната доходност ще бъде равна на 440 рубли (1200 / 5 + 200).

Много по-сложно е, когато облигацията има плаващ лихвен процент. В този случай годишната възвръщаемост е средната стойност на цифрите, получени за няколко години. Например, за една година доходността беше 500 рубли, а за втората - 1000. В този случай средната цифра ще бъде равна на 750 рубли, което ще бъде годишната доходност на ценната книга. Въпреки това, не забравяйте да добавите номиналната стойност на облигацията, преди да започнете да изчислявате средната стойност.

Как се изчислява цената на облигацията?

Подобен въпрос е задаван поне веднъж от всеки инвеститор, решил да инвестира в придобиването на тези ценни книжа. Трябва да се разбере, че облигациите имат не само номинална стойност, но и пазарна стойност, която зависи от този курс. За да го изчислите, трябва да следвате определена формула. Вземаме пазарната цена на ценната книга (колко се предлага на собствениците на пазара), разделяме я на номиналнатацена и умножете по 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Да приемем, че сте закупили няколко ценни книжа с номинална стойност от 500 рубли. След няколко години обаче предприятието, на което сте предоставили заема, се разви много силно и стойността на ценните книжа се увеличи до 750 рубли. В този случай изчисляването на процента на облигацията ще бъде доста просто. Вземаме като дивидент пазарната стойност - 750 рубли и я разделяме на фиксирана номинална стойност - 500 рубли. Получаваме число, равно на 1,5. Остава само да умножим тази цифра по 100% - оказва се, че процентът на облигацията е 150%.

Сравняване на облигации с акции

Особеността на облигациите е, че тяхната номинална стойност, за разлика от същите акции, винаги е на определено ниво. Следователно инвеститорът практически не рискува парите си, като инвестира в покупка на облигации. Това обаче не означава, че депозитите от този вид са напълно безопасни. Предприятието може да фалира и да спре да изплаща купонен доход, а също и да запази номиналната стойност. Разбира се, ако не говорим за държавни облигации, емитирани от Министерството на финансите.

От своя страна акциите са чудесна възможност за един грамотен човек да увеличи капитала си за кратък период от време. Например, можете да закупите ценни книжа на някоя обещаваща компания и след това да ги препродадете десет пъти за няколко месеца.скъпо! Подобни възможности обаче са свързани и с голям риск, тъй като акциите също могат да се обезценят, дори ако говорим за държавни предприятия. Въпреки че има определена група компании, приносът на средства в които е придружен от минимален риск. Такива компании се наричат "сини чипове".

Заключение

Както можете да видите, формулите за изчисляване на доходността на облигациите помагат бързо и точно да се определят перспективите за инвестиране на финансиране в конкретно предприятие. Информацията в тази статия би трябвало да е достатъчна за начинаещ инвеститор, но ако все още имате въпроси, силно се препоръчва да гледате кратко видео, в което професионален инвеститор обяснява всичко за това как да печелите пари от облигации.

Както виждате, облигацията е доста добър източник на доходи, за който определено трябва да помислите за тези хора, които имат финанси, но не обичат да поемат рискове. Купуването на ценни книжа също така ще предпази парите ви от инфлация, както и ще ви гарантира възвръщаемост на инвестицията, с което акционерните дружества (дори от категорията на сините чипове) не могат да се похвалят. Въпреки че, ако сте привлечени от риск и вълнение, може да инвестирате в закупуване на акции и да живеете с приходи от дивиденти, които много често надвишават приходите от купони.