Доходност на дълготрайните активи: формула за изчисление и правила

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Производствените активи на една фирма определят нейната стойност, сила, пазарно място и способност за натрупване на доходи. Ръководството обръща специално внимание на ефективността на използването на активите. Ако активът се използва неправилно, той губи своята полезност. Икономистите определят икономическия ефект по отношение на рентабилността на дълготрайните активи.

Същност на условията

Доходността често се бърка с рентабилността. Това са термини, които са близки по значение, но имат различни значения. В широк смисъл рентабилността е превишението на печалбата над разходите. Ако се инвестират по-малко пари от получените, тогава инвестицията е печеливша. Тук можете да направите аналогия с депозит. Лице превежда средства на банката за временно ползване и след това ги получава с лихва. В случай на бизнес инвестиции, говорим и за „бонусите“, които могат да бъдат извлечени от първоначалната инвестиция в дълготрайни активи. Следователно съотношението се изразява като процент.

Показва рентабилносттаабсолютна стойност, а рентабилността - потенциална. Ако една фирма е реализирала печалба от 10 милиона и марж на печалба от 15%, тогава това е по-малко ефективен бизнес в сравнение с фирма, която е направила печалба от 2 милиона с марж на печалба от 80%.

OS

Дълготрайните активи (средства) включват: сгради, конструкции, машини, оборудване, траен инвентар и др.

Знаци на OF:

• за многократна употреба;
• задържане на дълга форма;
• износване;
• прехвърляне на стойност към продукти;
• експлоатационен живот - повече от 12 месеца;
• струва над 100 минимални заплати.

Доходността на дълготрайните активи показва съотношението на абсолютните стойности - каква част от инвестираните средства е печалба. По-долу е формулата му.

Възвръщаемост на дълготрайните активи=печалба/разход на дълготрайни активи

За целите на по-задълбочен анализ, тези елементи, които са пряко включени в производството, се разграничават сред оборудването. Много големи обекти, например обслужващи автомобили или ведомствени градини, не носят печалба, но се нуждаят от постоянни грижи (разходи за поддръжка). Икономистите се интересуват преди всичко от ефективността на използването на активите, участващи в производството. За изчисляване на този индикатор се използва приблизително същата формула. Знаменателят обаче е само себестойността на производствените активи:

Рентабилност на дълготрайните активи=Печалба/Разходи за PF

Какво показват?

Тези съотношения са изчислени за определяне на ефективносттаИзползване на ОС. Ниската рентабилност е сигнал за действия на ръководството. Резките колебания в стойностите показват небалансирана стратегия и потенциал за подобряване на позицията на фирмата.

Инвеститорите се нуждаят от тези коефициенти, за да определят печалбата, получена от всяка инвестирана рубла. Рентабилността отразява възвръщаемостта на инвестицията в обект. Ако стойността постепенно намалява, тогава неефективно използваното оборудване трябва да се изхвърли. Стойностите на индикаторите в динамиката позволяват да се идентифицират проблемни области, които се нуждаят от оптимизация, нерентабилни активи и резерви за растеж на производителността на труда.

Клиентите и кредиторите оценяват успеха на организацията по рентабилност.

Други индикатори

При закупуване на оборудване, организацията харчи допълнителни пари за неговата доставка и монтаж. Още на този етап собственикът очаква да получи благоприятен ефект от използването му. Такава покупка се извършва според резултатите от изчисленията на показателите за качество на работата. Те включват, освен рентабилността на дълготрайните активи, капиталовата производителност и капиталоемкостта. Нека ги разгледаме по-подробно.

Възвръщаемостта на активите е съотношението на количеството на издадения продукт към цената на дълготрайните активи:

FO=емисия/остатъчна стойност

Знаменателят на дроба е средната годишна балансова стойност.

Пример: компания закупи автоматизирана линия за $10 млн. Тя произвежда 5000 коли годишно, използвайки това оборудване.

FO=5 000 / 10 000 000=0,0005, т.е. всеки долар"създава" 0,0005 автомобил.

Капиталовата интензивност е производителност на оборотния капитал.

FU=остатъчна стойност/емисия

Заменете стойностите от предишната задача във формулата:

FU=10 000 000 / 5 000=2 000.

За да създадете кола, трябва да използвате операционна система на стойност $2,000

Изчисления на салдо

Обикновено коефициентът се изчислява от балансовите данни за годината. Печалбата се взема от ред 2400 или салдото по сметка 99. Много по-трудно е да се изчисли цената на дълготрайните активи. Това е средноаритметичната стойност на стойностите в началото и в края на периода:

OF avg=(OSN + OSK) / 2

Амортизацията трябва да се вземе предвид в тази формула. Освен това през анализирания период могат да се появят нови средства или да бъдат отписани стари средства. Цената на такова оборудване понякога значително влияе на крайния резултат. Ето защо е по-добре да използвате стойности от баланса:

Ch. 01 или sch. 1050 (в началото и края на годината) или данни от книгата. Това е по-точен метод, който не води до допълнителни разходи:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetired х (12-N)/12, където:

Дълготрайни и пенсионирани дълготрайни активи - това е цената на дълготрайните активи, въведени и изтеглени от баланса.

N е броят на месеците, през които оборудването е било използвано.

Задачи

Необходимо е да се изчисли рентабилността от използването на дълготрайни активи със следните данни:

Условие 1. Нетна печалба – 569 рубли

Средна годишна цена на OF - 2 хиляди рубли928 рубли

R=PE / OFav=569 / 2,928100=19, 43%

Условие 2. Нетна печалба - 250 рубли.

Цената на OF в края на годината е 1950 рубли.

Цената на OF в началото на годината е 2150 рубли.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19%

Цел на оценката

Когато решавате да инвестирате в конкретен обект, оценете неговата ефективност. Всяка инвестиция трябва да се изплати. В противен случай те нямат смисъл.

Икономическият анализ на рентабилността помага на собственика при решаването на такива проблеми:

• вземете решение за по-нататъшно инвестиране на средства;
• изчислете рентабилността на организацията;
• коригирайте бизнес практиките;
• сравнете динамиката на коефициентите;
• определете най-ефективните и нерентабилни дейности;
• оценете качеството на работата на служителите;
• намерете място за подобрение.

Задълбочен анализ

За по-добра оценка на ефективността на използването на оборудването, в допълнение към рентабилността на дълготрайните активи, се изчисляват допълнително следните коефициенти:

Възвръщаемост на продажбите - показва приходите, получени от всяка спечелена единица:

Продукция за наем=нетна печалба/приход

Възвръщаемостта на собствения капитал отразява ефективността на използването на собствени средства. Използва се за сравняване на представянето на различни компании и дейности:

Rent SK=Нетна печалба / акционерен капитал

Доходносттекущите активи отразява ефективността на използването на най-ликвидните активи (пари, ценни книжа, акции, стоки):

• Наем OA=Нетен доход / OA.
• Доходността на дълготрайните активи и оборотния капитал дават пълна картина на използването на имуществото на организацията като цяло.
• Възвръщаемостта на разходите (на продуктите) е съотношението на печалбата към разходите.

Ако стойността на индикатора е положителна, тогава приходите надвишават разходите.

По-добре е да анализирате различни индикатори в динамиката, за да идентифицирате етапите на растеж и спад в ефективността.

Пример

Организацията има цех за производство на мебели в баланса си. За годината компанията получи нетна печалба от 5,6 хиляди рубли. Цената на дълготрайните активи в началото на годината възлиза на 15,8 хиляди рубли. През същия период 2,3 хиляди рубли бяха отписани за амортизация. и закупи ново оборудване за 4,7 хиляди рубли. На следващата година цената на дълготрайните активи беше фиксирана на 18,2 хиляди рубли. в началото и 19,3 хиляди рубли. в края на годината. Нетната печалба възлиза на 6,2 хиляди рубли. Изчислете коефициента на рентабилност на дълготрайните активи:

• Средна цена за първата година: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 хиляди рубли.
• Рентабилност за първата година=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Средна цена за втората година: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 хиляди рубли.
• Втора година Рентабилност=6,2 / 18,75100=33%.

Поради инвестиции в операционни системи, рентабилността за втора година се увеличи с 3%. Това положително характеризира дейността на фирмата. В същото времеповишената ефективност показва, че:

• има нереализиран инвестиционен потенциал;
• организацията заема ниша с ниска конкуренция;
• компанията има завишени цени.

Не е достатъчно само да се изчисли рентабилността на основния и оборотния капитал на организацията. Също така е необходимо да се сравняват в динамика и със средни за индустрията стойности. Балансите на предприятията под формата на OJSC могат да се видят на уебсайта на самите организации или на уебсайта на Държавния комитет по статистика. От тези предприятия се изисква да публикуват своите финансови отчети на тримесечие в медиите, тъй като техните ценни книжа са листвани в MIBR.

Отчитане на промените

Тъй като е необходимо да се анализира ефективността на използването на активите за дълъг период от време, трябва да се отбележи, че през 2011 г. формата на финансовите отчети се промени. Ако икономистът трябва да изчисли коефициентите за по-ранен период, тогава трябва да се има предвид, че информацията за първоначалната и остатъчната стойност за всеки период се вписва в баланса, а сумата на натрупаната амортизация се отразява в отделен ред. Така че е много по-лесно да се анализира OF.

Също така, такива активи като финансови инвестиции са претърпели промени:

• цената на инвестициите се отразява отделно в началото и в края на периода;
• сумата на входящия и изходящия поток от инвестиции се отразява отделно;
• разликите се изчисляват за всички видове финансови инвестиции.

OS Анализ

FF се анализират в такивапоредици:

• инвестиционната стратегия се идентифицира;
• изчислете рентабилността на дълготрайните активи (съгласно формулите по-горе) от баланса;
• променящите се коефициенти в динамиката се анализират.

За да определите стратегията, трябва да изчислите структурата на активите под формата на нетекущи активи и краткосрочни инвестиции. Необходимо е също така да се идентифицира и определи дела на факторите в промяната в балансовата стойност:

DF=(Промяна в стойността на финансовите инвестиции / Промяна в стойността на инвестиционните активи)100

Ако промяната в активите е настъпила поради нарастването на дълготрайните активи, тогава организацията е избрала посоката на инвестиране в развитието на производствената база. Ако ръстът се дължи на увеличаване на финансовите инвестиции, тогава организацията се занимава с развитието на група компании.

Когато анализирате FA, трябва да се обърне внимание на използването на получените/отдадените под лизинг активи. В първия случай възможностите за производство се увеличават, а във втория намаляват.

За какво още да внимавате?

Възвръщаемостта на дълготрайните активи косвено характеризира дългосрочните цели на собствениците, тъй като показва дали те се стремят да реализират печалба или възнамеряват да инвестират във фондове за дълъг период от време. За организациите, които са в етап на растеж, скоростта на въвеждане на дълготрайни активи (делът на средствата, които са актуализирани през годината) и техният производствен потенциал са доста високи. Предприятията, които възнамеряват да напуснат пазара, имат високи проценти на пенсиониране и амортизация на активите.

При интерпретиране на резултатите трябва да се има предвид, че стойността на коефициентите зависи от степента на износване. Ако оборудването почти напълно прехвърли стойността си на готовия продукт, тогава стойността на коефициентите ще бъде надценена. Обектите са напълно отписани от баланса, а цената на новите трябва да покрива нуждите от просто възпроизвеждане.

Нивото на начислената амортизация се препоръчва да се сравнява със средната годишна стойност:

I=Амортизация / Средна годишна цена.

За да определите колко от активите са амортизирани през периода, трябва да изчислите коефициента на амортизация:

CI=натрупана амортизация/разходна цена

Амортизацията на пенсионирани дълготрайни активи се определя по подобен начин:

CI=Натрупана амортизация/Отписана стойност

Това съотношение показва навременността на отписването на средства. Ако една организация не амортизира напълно оборудването, това означава, че актуализира ОС и поддържа производствения си потенциал.

Коефициентът на срок на годност, който показва каква част от дълготрайния актив все още не е амортизиран, може да се изчисли в края на всеки период и средно за годината:

Kg=Остатъчна цена / Първоначална цена100

Съотношение

Отделно трябва да изчислите рентабилността на дълготрайните активи за активната и пасивната част. Конкурентоспособността на предприятието до голяма степен зависи от обновяването на производствената част на оборудването. От тази гледна точка амортизацията на всички останали активи няма значение. По отношение на активната част на средствата,неравенството е изпълнено:

Процент на амортизация < Процент на пенсиониране < Входен процент

Увеличението на процента на пенсиониране показва превишението на отписаната амортизация над начислената. Това води до намаляване на общото ниво на по-старите ОС. Ако това съотношение е спазено, пенсионираните средства няма да бъдат напълно амортизирани. Второто неравенство свидетелства за разширяване на възпроизвеждането, увеличаване на полезността на обектите. Цялостна оценка се дава от коефициенти на износване, чиято пределна стойност е 50%. Ако повече от половината от цената на обектите се отписват за продукти, тогава състоянието на средствата не е достатъчно добро.