Срок на изплащане: формула. Инвестиции и печалба

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Формулата за възвръщаемост на проекта е един от важните показатели при неговата оценка. Периодът на изплащане за инвеститорите е основен. Като цяло характеризира колко ликвиден и печеливш е проектът. За да определите правилно оптималността на инвестициите, е важно да разберете как се получава и изчислява индикаторът.

Значение на изчислението

Един от най-важните показатели за определяне на ефективността на инвестициите е периодът на изплащане. Формулата му показва за какъв период от време приходите от проекта ще покрият всички еднократни разходи за него. Методът дава възможност да се изчисли времето за връщане на средствата, което инвеститорът след това съпоставя със своя икономически изгоден и приемлив период.

Икономическият анализ включва използването на различни методи при изчисляването на посочените показатели. Използва се, ако се извърши сравнителен анализ за определяне на най-печелившия проект. В същото време е важно той да не се използва като основен и единствен параметър, а да се изчислява исе анализира във връзка с останалите, показвайки ефективността на една или друга инвестиционна опция.

Изчисляването на периода на изплащане като основен индикатор може да се използва, ако компанията е насочена към бърза възвръщаемост на инвестициите. Например, когато избирате начини за подобряване на компанията.

При равни други условия проектът с най-кратък срок на връщане се приема за изпълнение.

Възвръщаемостта на инвестицията е формула, която показва броя на периодите (години или месеци), за които инвеститорът ще върне изцяло инвестицията си. С други думи, това е периодът за възстановяване. В същото време трябва да се помни, че посоченият период трябва да бъде по-кратък от периода от време, през който се извършва използването на външни заеми.

Какво е необходимо за изчислението

Срокът на изплащане (формулата за неговото използване) изисква познаване на следните показатели:

• разходи по проекта - това включва всички инвестиции, направени от неговото създаване;
• нетен доход на година е приходите от изпълнението на проекта, получени за годината, но минус всички разходи, включително данъци;
• амортизация за периода (годината) - сумата пари, изразходвана за подобряване на проекта и методите за неговото изпълнение (модернизация и ремонт на оборудване, подобряване на технологията и др.);
• продължителност на разходите (което означава инвестиция).

И за да се изчисли намалената възвръщаемост на инвестицията, е важно да се вземе предвид:

• получаване на всички направени средстваразглеждан период от време;
• отстъпка;
• период, за който да направите отстъпка;
• първоначална инвестиционна сума.

Формула за изплащане

Определянето на периода на възвръщаемост на инвестициите взема предвид естеството на получаването на нетния доход от проекта. Ако се приеме, че паричните потоци се получават равномерно през целия живот на проекта, периодът на изплащане, чиято формула е представена по-долу, може да се изчисли по следния начин:

T=I/D

където T е възвръщаемостта на инвестицията;

И - прикачени файлове;

Y е общата печалба.

В този случай общата сума на дохода се състои от нетна печалба и амортизация.

За да разберете колко целесъобразен е разглежданият проект, когато използвате тази методология, ще помогнете резултантната стойност на възвръщаемостта на инвестицията да бъде по-ниска от тази, която е зададена от инвеститора.

В реалните условия на проекта инвеститорът го отказва, ако периодът на възвръщаемост на инвестициите е по-висок от зададената от него лимитна стойност. Или търси методи за намаляване на периода на изплащане.

Например, инвеститор инвестира 100 хиляди рубли в проект. Приходи от проекта:

• през първия месец възлизаше на 25 хиляди рубли;
• през втория месец - 35 хиляди рубли;
• през третия месец - 45 хиляди рубли.

През първите два месеца проектът не се изплати, тъй като 25+35=60 хиляди рубли, което е по-ниско от размера на инвестициите. По този начин може да се разбере, че проектът се изплати за три месеца, тъй като 60 + 45=105 000 рубли

Ползи от метода

Предимствата на описания по-горе метод са:

1. Лесно изчисление.
2. Видимост.
3. Възможност за класифициране на инвестициите според стойността, зададена от инвеститора.

По принцип този индикатор може да се използва и за изчисляване на инвестиционния риск, тъй като има обратна зависимост: ако периодът на изплащане, чиято формула е посочена по-горе, намалява, рисковете на проекта също намаляват. И обратно, с увеличаване на периода на изчакване за възвръщаемост на инвестицията, рискът също се увеличава - инвестициите могат да станат невъзстановими.

Недостатъци на метода

Ако говорим за недостатъците на метода, то сред тях са: неточността на изчислението, поради факта, че изчислението не отчита фактора време.

Всъщност, приходите, които ще бъдат получени извън периода на връщане, по никакъв начин не засягат периода му.

За да се изчисли правилно индикатора, е важно да се разбират от инвестициите разходите за формиране, реконструкция, подобряване на дълготрайните активи на предприятието. В резултат на това ефектът от тях не може да дойде веднага.

Инвеститор, когато инвестира пари в подобряването на която и да е посока, трябва да разбере факта, че само след известно време той ще получи неотрицателна стойност на паричния поток от капитал. Поради това е важно да се използват динамични методи в изчисленията, които дисконтират потоци, извеждайки цената на парите до един момент във времето.

Необходимостта от такива сложни изчисления се дължи на факта, че цената на парите към началната дата на инвестицията не съответства на стойността на парите в края на проекта.

Метод на изчисление с отстъпка

Периодът на изплащане, чиято формула е представена по-долу, включва отчитане на фактора време. Това е изчисляването на NPV - нетна настояща стойност. Изчислението се извършва по формулата:

T=IC / FV, където T е периодът на възстановяване;

IC – инвестиция в проекта;

FV – планиран приход за проекта.

Тук се взема предвид стойността на бъдещите пари и следователно планираният доход се дисконтира с помощта на дисконтовия процент. Тази ставка включва рисковете по проекта. Сред тях могат да се разграничат основните:

• рискове от инфлация;
• рискове на страната;
• Рискове от нестопанска цел.

Всички те са определени като проценти и се сумират. Дисконтовият процент се определя, както следва: безрискова норма на възвръщаемост + всички рискове по проекта.

Ако потокът на парите не е същият

Ако приходите от проекта са различни всяка година, формулата за възстановяване на разходите, обсъждана в тази статия, се определя на няколко стъпки.

1. Първо трябва да определите броя на периодите (освен това трябва да е цяло число), когато сумата на печалбата върху кумулативната сума стане близка до размера на инвестициите.
2. След това трябва да определите баланса: извадете размера на натрупаната сума на приходите от проекта от размера на инвестициите.
3. След това стойносттанепокрито салдо се разделя на сумата на паричните потоци за следващия период от време. Основният икономически индикатор в този случай е дисконтовият процент, който се определя в части от единица или като процент на година.

Заключения

Периодът на изплащане, чиято формула беше обсъдена по-горе, показва за какъв период от време ще има пълна възвръщаемост на инвестицията и ще дойде моментът, когато проектът ще започне да генерира приходи. Избира се опцията за инвестиция с най-кратък период на възвръщаемост.

За изчисляването се използват няколко метода, които имат свои собствени характеристики. Най-простото е да се раздели сумата на разходите на размера на годишния приход, който финансираният проект носи.