Портфейлните инвестиции са Инвестиции в Русия. Привличане на инвестиции

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

В контекста на неотдавнашната криза, темата за инвестициите може да бъде много актуална. Доверието в ценните книжа се връща. До известна степен икономическият курс на световните финансови структури ще бъде изграждането на силна пазарна икономика с необходимата циркулация на ценни книжа и активна инвестиционна дейност в условия на дългосрочна финансова стабилност. Ето защо въпросите за компетентно, оптимално поведение на пазара са неизбежни и от първостепенно значение. В такива условия инвеститорите изпитват нужда от развити и ефективни икономически технологии. И следователно, важен фактор за активни продуктивни действия е създаването на инвестиционен портфейл. Въпреки това, портфейлни инвестиции - какво е това? Какво е тяхното значение и каква е същността на подобни технологии?

Връщане и риск

Трудно е да се намерят ценни книжа, които са едновременно с висока печалба, висока надеждност и висока ликвидност. Обикновено хартиите имат едно или две от горните качества. Портфейлните инвестиции са разпределението на потенциала на инвестиционния портфейл между различни групи активи. Целите и задачите, първоначално поставени при формирането на портфейла, определят процентите между групите и видовете активи. Компетентното отчитане на нуждите на инвеститора при формирането на портфейл от активи, който би съчетал стабилна доходност и приемливи рискове, е основната задача за всеки мениджър във финансови институции. Портфейлната инвестиция е прекрасен инвестиционен метод, който ви позволява да намерите баланс между рентабилност и рискове.

Кой инвестира

Привличането на инвестиции е начин за използване на финансови ресурси за дългосрочни инвестиции. Инвестициите се правят от физически или юридически лица, които се разделят на инвеститори, играчи, спекуланти и предприемачи в зависимост от степента на търговските рискове. Кои са те? Инвеститорът е по-заинтересован от минимизиране на рисковете. Предприемачът инвестира при малко по-висока степен на риск. Спекулантът е готов да поеме предварително определен риск. Играчът е човек, който е готов за всяка степен на риск. Инвестициите в Русия привличат всички участници - от големи инвеститори до играчи и спекуланти.

Видове инвестиции

Какво са инвестициите? Директно, портфолио, рисково и анюитетно. Струва си да разберете всяка концепция.

Рисковият капитал е рискова инвестиция, която е инвестиция в нови области на дейност, която може да покаже висока възвръщаемост, но също такаимат висока степен на риск. Рисковият капитал обикновено се разпределя към несвързани проекти за бърза възвръщаемост на инвестициите.

Директни са инвестиции в уставния капитал на предприятието за последващо генериране на доходи и получаване на правото да участват в администрацията и управлението на предприятието.

Портфейлните инвестиции са процеси, свързани с формирането на инвестиционен портфейл, който е комбинация от закупени ценни книжа, както и други активи. Портфолиото е сумата от инвестиционни стойности, които служат като инструмент за постигане на целите, предварително поставени от инвеститора. Като цяло инвестициите в финансов портфейл могат да съдържат както един и същ тип хартия (акции), така и различни стойности (облигации, залогови сертификати, депозитни и спестовни сертификати, застрахователна полица и т.н.)..

Анюитетът е вид инвестиция, която носи доход на вложителя на определени интервали (пенсионни и осигурителни фондове).

Важност на портфолиото

Инвестиционната стратегия се определя от фактори като непосредствените възможности на самия инвеститор и състоянието на пазара. Портфейлните инвестиции имат редица предимства и характеристики пред другите видове капиталови инвестиции, именно поради наличието на портфейл, който се отнася до ценни книжа, притежавани от юридическо или физическо лице. На развитите фондови пазари портфолиото вече действа като самостоятелен продукт, а продажбата му в акции или изцяло удовлетворява изискванията.инвеститор, който да инвестира в фондовите пазари. Някои инвестиционни качества се продават на пазара с дадени параметри и съотношения между риск и възвръщаемост, които могат да бъдат подобрени в процеса на управление на този портфейл.

Привлекателността на портфейлните инвестиции

Портфейлните инвестиции са удобен инструмент, който ви позволява да наблюдавате и оценявате резултатите от инвестиционни дейности в различни пазарни сектори. По правило такъв портфейл е набор от облигации и акции с различна степен на риск, както и редица ценни книжа, които имат фиксиран доход, гарантиран от държавата, тоест които имат минимален риск от загуби при текущи постъпления и главница. Създаването на портфейл е опит за подобряване и оптимизиране на инвестиционните условия, когато набор от ценни книжа е надарен с характеристики, които са недостижими от една ценна книга, но са възможни само при комбинация. В процеса на формиране на инвестиционен портфейл се постигат нови качества с необходимите характеристики за набор от ценни книжа. По този начин портфейлните инвестиции са инструмент, който осигурява необходимата възвръщаемост с минимален риск. Смята се, че подобни видове управление на парите показват зрелостта на фондовия пазар в страната. Това е абсолютно вярно, тъй като портфейлните инвестиции в Русия бяха практически невъзможни в средата на деветдесетте години.

Кой се интересува от портфейлни инвестиции

От практическа гледна точка има два типа заинтересовани клиенти. Първият е тези, пред коитоима проблем с разпределението на свободните средства. Те включват инертни и големи държавни корпорации, различни фондове. Вторият тип са малки банки, малки брокерски къщи, които са уловили нуждите на първия тип клиенти и са изложили идеята за портфейлни инвестиции като примамка. Естествено е трудно да се говори за компетентни клиенти в ОНД, тъй като процесът на формиране на професионални участници на фондовия пазар и квалифицирани големи инвеститори все още е далеч от завършен. Въпреки това търсенето се увеличава всяка година, тъй като инвестиционният пазар (пазар на портфолио) също расте.

Принципи за формиране на портфолио

Има няколко ключови съображения, които трябва да имате предвид при изграждането на инвестиционен портфейл:

- инвестициите трябва да са безопасни (инвестициите трябва да са възможно най-неуязвими);

- доходът трябва да е стабилен;

- необходимо е да се придържате към съображенията за ликвидност на инвестициите (т.е. възможността за бързо придобиване или продажба).

Естествено, нито една ценна книга не притежава всички тези качества наведнъж, което потенциално увеличава рисковете от портфейлни инвестиции. Самата концепция за портфейл обаче предполага компромис. Например, ако една акция е надеждна, тогава тя ще има ниска възвръщаемост, тъй като тези, които предпочитат надеждността, ще плащат повече и ще „бият“дохода. Портфейлната инвестиция е постигането на оптимална комбинация от доходност / риск за инвеститора, тоест набор от инструменти трябва да увеличи доходите до максимум и да намали рисковете до минимум. Това повдига въпроса как да се дефинира товасъотношение между риск и доходност. Има няколко принципа за изграждане на класическо портфолио: диверсификация, достатъчна ликвидност и консерватизъм.

Първият принцип е консерватизъм

Съотношението между рискови и сигурни акции трябва да бъде такова, че евентуалната загуба на рисковия дял да се покрива от приходите от безопасната част. Инвестиционният риск се състои само в печелене на по-ниска възвръщаемост, а не в загуба на главницата. Въпреки това, разбира се, без риск е невъзможно да се разчита на висока възвръщаемост.

Вторият принцип е диверсификация

Като цяло това е основният принцип на всеки инвестиционен портфейл. Същността му е „да не слагате всичките си яйца само в една кошница“. Тоест, не инвестирайте само в един вид ценни книжа, колкото и изгодно да изглежда този вид инвестиция. Такова задържане избягва повреда. Намаляването на риска чрез диверсификация означава, че ниската възвръщаемост на някои ценни книжа ще бъде компенсирана от висока възвръщаемост на други. Прикачените файлове са разположени както между сегментите, така и в тях. В идеалния случай рискът се свежда до минимум чрез включване на различни видове такава концепция като инвестиции: бизнес, недвижими имоти, ценни книжа, благородни метали и т.н. Това е по-близо до идеалите за големи инвестиции: регионална и секторна диверсификация.

Трети принцип е достатъчна ликвидност

Същността на принципа е да запазите поне определена част от търгуемите ценни книжадостатъчно ниво за извършване на неочаквани печеливши сделки. Практиката показва, че е изгодно да държите част от капитала във високоликвидни активи, тъй като това ви позволява бързо и ефективно да реагирате на възможни промени в пазарните тенденции.

Връщане на портфолио

Портфейлната инвестиция е един от инвестиционните методи, доходът от който е брутната печалба от всички ценни книжа, включени в този портфейл. Съществува обаче проблем със съпоставянето на печалба и риск, който трябва да бъде разрешен своевременно. Структурата на портфейла трябва да бъде гъвкава и непрекъснато да се подобрява, като се вземат предвид желанията на инвеститорите по отношение на същото съотношение риск/възнаграждение. Като се има предвид такъв въпрос като създаване на портфолио, е необходимо да се определят основните параметри:

- избор на оптимален тип портфолио;

- оценка на приемлива комбинация от възвръщаемост и риск;

- определяне на първоначалния състав на портфейла със сортиране на ценните книжа по специфично тегло (ниво на риск/доход).

Несъмнено възниква въпросът какви са видовете портфейлни инвестиции.

Основни видове инвестиционни портфейли

Привличането на инвестиции чрез формиране на портфейл има неоспоримо предимство под формата на бързо решаване на различни специфични задачи. За да направите това, се използват няколко вида портфейл, които всъщност са основните му характеристики, базирани на съотношението на рискове и рентабилност. Важна характеристика за класифициране на портфейли е източникът на доходи. Това може да е увеличение на стойността или текущи плащания - лихви, дивиденти. Основни видовесамо две: портфейл с доходи (насочен към печалба чрез дивиденти и лихви) и портфейл за растеж (фокусиран върху увеличаването на стойността на инвестиционните активи, които съставляват портфолиото).

портфейли за растеж

Целта на портфолиото за растеж е да печели от нарастването на стойността на активите. Този тип може да бъде както агресивен (максимална печалба, като се вземат предвид високите рискове), така и консервативен (умерена печалба и минимални рискове). Агресивното портфолио обикновено е по-малко стабилно, тъй като се основава на млади обещаващи компании. Консервативният се състои от акции на по-големи предприятия. Той има много повече стабилност и по-ниски рискове, но и значително по-ниска възвръщаемост.

Портфолио с доходи

Портфолиото на приходите включва акции, които се характеризират с умерено нарастване на цената и стабилни дивиденти. Целта на създаването на такова портфолио е получаването на стабилен доход с минимален риск. Обекти за този тип портфейлни инвестиции: надеждни пазарни инструменти с балансирано съотношение на пазарната стойност и платената лихва. Има и два подтипа на това портфолио:

- портфейли с редовен доход, които носят средно ниво на доходи, но се формират от надеждни активи;

- портфейли от ценни книжа с доход, които се състоят от облигации и ценни книжа, които носят по-висок доход, но запазват средно ниво на риск.

Комбиниран портфейл за доходи и растеж

Комбинираните портфейлни инвестиции са опит да се избегнат загуби както от ниски лихви или плащания на дивиденти, така и от спадане на стойността на актива на фондовия пазар. Някои от книжата носят увеличение на цената на капитала, а други - доходи. В този случай загубата на една от двете части ще бъде компенсирана от другата. Има няколко вида на този тип инвестиции:

- Портфейли с двойно предназначение, които включват ценни книжа, които носят доход на собствениците при увеличаване на инвестирания капитал. В случая става дума за ценни книжа на фондове с двойна употреба, които издават два вида ценни книжа. Първите са фокусирани върху високи доходи, докато вторите са фокусирани върху капиталови печалби.

- Балансирани портфейли, които включват баланс не само на приходите, но и на рисковете, които съпътстват сделките с ценни книжа. Следователно този тип инвестиционен портфейл се състои от приблизително равни пропорции високодоходни активи и ценни книжа с бързо нарастваща стойност. Такова портфолио може да включва и такива инструменти на фондовия пазар като привилегировани и обикновени акции, облигации.

Структура на портфолиото и инвестиционни цели

Оценяването на приемлива комбинация от доход и риск в съответствие с изчисляването на дела на портфейл, състоящ се от ценни книжа с различни нива на доход и риск, е основната цел на всеки инвеститор. Тази задача е следствие от общия принцип, който действа на фондовия пазар: колкото повече риск носи отделната ценна книга, толкова по-голям доход трябва да има тя. Този принцип важи и в обратна посока. Товапринцип и трябва да се ръководи при избора на вида на портфейла и по-нататъшната стратегия за управление: консервативна, агресивна, умерено агресивна, ирационална, рискова, несистематична, високонадеждна и нискодоходна или обратно. Инвестиционната структура на предприятието и стратегиите за управление на портфейла са пряко зависими от инвестиционните цели.