Златни и валутни резерви на страните по света. Какво е това - злато-валутен резерв?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Златни и валутни резерви са резервите от чуждестранна валута и злато на страната. Те се съхраняват в Централната банка. Тези средства са на разположение на държавните органи. Златните и валутните резерви се използват при сетълменти за външнотърговски сделки, за изплащане на външния и вътрешния дълг на страната, както и за инвестиционни проекти.

Трябва да създадете

Златни и валутни резерви са необходими за покриване на временното превишение на плащанията за различни видове международни плащания над бюджетните приходи. Размерът на резервите, държани от централната банка на страната, е важен показател. Стойността му характеризира способността на държавата да извършва постоянни плащания, свързани с външни плащания.

С други думи, валутните резерви са високоликвидни финансови активи. Те са под контрола на онези държавни органи, които извършват парично регулиране.

Тези средства, ако е необходимо, се използват за финансиране на резултатния дефицит в платежния баланс на страната.

Признаци на златни и валутни резерви

Акциите, държани от централната банка на страната, имат следните характеристики:

-са национални високоликвидни резерви, които са сред основните инструменти на държавното регулиране при извършване на международни плащания;

- са доказателство за силното финансово състояние на държавата;

- са гарант за стабилността на националната валута;- осигуряват непрекъснато изпълнение на международните задължения на страната.

Състав на валутни резерви

Акциите, държани от Централната държавна банка, са разделени на две групи активи. Първият от тях включва злато, което може да бъде в монети и кюлчета, както и платина, сребро и диаманти. Тези активи винаги могат да бъдат предложени за продажба или използвани по друг начин, което ще ви позволи да изпълните задълженията си за погасяване на външния дълг.

Златни и валутни резерви от втора група са средства в чуждестранна валута. В Русия тя включва еврото и щатския долар. Активите на втората група у нас са представени от валутата на Япония, както и специални позиции и права в МВФ.

Управление на златни и валутни резерви

Разработени са и действат три модела, които определят отношенията за разпореждане и разпределение на държавните резерви. Златните и валутните резерви са собственост на Министерството на финансите или на Министерството на финансите. В същото време на Централната банка са възложени чисто технически функции.

Някои златни и валутни резерви на страните по света са обект на специфичен механизъм за управление, избран отДържавна хазна. Така, например, това се случва в Обединеното кралство.

Златни и валутни резерви на страните по света могат да бъдат собственост на централната банка на страната. Той е и управител на тези резерви. Този модел е възприет в Германия и Франция. Централните банки на тези страни управляват своите златни и валутни резерви и вземат самостоятелни решения относно структурата на изграждане на държавни резерви. В Русия, Япония и САЩ са възприети смесени модели за разпореждане и притежаване на златни и валутни резерви.

Изисквания за държавни акции

Резервите, които всяка държава създава, са застраховки. Те са в състояние да защитят националната икономика на всяка държава от възможни макроикономически рискове. В тази връзка златните и валутните резерви на Централната банка трябва да отговарят на редица изисквания. Една от тях е универсалността. Това означава, че може да се използва във всички индустрии и приложения.

Златните и валутните резерви също трябва да имат способността да се движат бързо в пространството.

Всяко позициониране на акции осигурява връщането им с течение на времето. Ето защо поддържането и формирането на златните и валутните резерви изисква определени разходи. Централната банка не получава приходи от съхранението на акции. Въпреки това при достатъчно голям брой от тях държавата може да реши да отпуска заеми на други държави срещу лихва.

Влияние върху инфлацията

Влияят ли златните и валутните резерви на страната върху нарастването на обезценяването на паричното предлагане? Този въпрос все още е спорен. Има определеномнението, че с нарастването на резервите количеството на паричното предлагане в страната намалява, което спомага за намаляване на инфлацията. Повечето учени обаче не са съгласни с тази позиция. Те твърдят, че с нарастването на държавните резерви процентът на инфлация в страната със сигурност ще се повиши.

Сигурност на златния и валутен резерв

Осигуряването на определено ниво на държавни акции ви позволява да изпълнявате редица задачи. Сред тях са следните:

- поддържане на валутата на страната;

- поддържане на доверие в държавната политика;

- управление на парите;

- избягване на шок по време на криза чрез намаляване на външната уязвимост и поддържане на ликвидност на финансовите ресурси в чуждестранна валута;

- поддържане на рейтинга на страната като надеждна и самоуверена държава;- ролята на подкрепата на националната валута, обезпечена с външни активи.

Златните резерви на Русия

Резервите на Централната банка на страната ни се формират от две части. Един от тях са излишните приходи, получени от федералния бюджет. Именно от тях през 2004 г. се състоя формирането на стабилизационния фонд на Руската федерация. Вторият компонент са международните резерви, които се управляват от Банката на Русия. Тези средства, изразени в чуждестранна валута, имат различни функции и източници на образуване. На този етап обаче тяхната инвестиция в икономиката на страната се счита за неподходяща.

Златните и валутни резерви на Русия към 22 ноември 2013 г. възлизат на 505,9 милиарда щатски долара. Основният им дял се пада на евро и долари (90%). Девет процента са злато.

Златните и валутните резерви на Руската федерация са представени основно в щатски долари (над 64%). Само двадесет и седем процента от структурата на акциите са разпределени в еврото. Тези показатели свидетелстват за доларовата ориентация на експортно-вносните операции на руските производители.

Наблюдава се тенденция към нарастване на валутните активи, държани в резервите на Централната банка. Това се улеснява от укрепването на руския фондов пазар. В тази връзка делът на монетарното злато в резервите непрекъснато намалява. Това се дължи на спад в надеждността на тези инвестиции. През последните две десетилетия ръстът на цената на златото изостава значително от инфлационните процеси. Освен това този актив не е ликвиден. Не може да се превърне в пари за кратко време. Освен това златото не носи никакви приходи на Централната банка. В тази връзка става ясно изместването на акцента в полза на валутните активи.

Подобни тенденции са характерни за други страни. Централните банки на редица държави (Холандия, Белгия, Австралия и др.) вече започнаха да продават злато от своите резерви.

Златни резерви на САЩ

Резервите на Америка включват цялата валута, която е в обращение. Това не отчита средствата, които лежат в касовите трезори на властите. В допълнение, съставът на златните и валутните резерви на САЩ включва финансите на търговските банки, съхранявани в сметките на държавните резервни банки.

При изчисляване на разширения надвес на доларавключва паричната база, състояща се от дълга на властите, намаляващ с размера на тези задължения, които са в баланса на системата на Федералния резерв. При изчисляването на този показател се взема предвид размера на международните задължения и активи на властите на страната.

Златните и валутни резерви на САЩ (според анализа) осигуряват само петнадесет процента от паричното предлагане. Ако тези, които са притежатели на държавни ценни книжа, решат да ги изкупят поради липса на доверие в долара, тогава стойността на сигурността на паричното предлагане ще бъде само три процента.

САЩ остават най-големият притежател на злато в света, въпреки факта, че настоящият обем на този благороден метал е почти три пъти по-нисък от следвоенния максимум. В същото време общите резерви на Централната банка на Европа и всички европейски страни възлизат на повече от десет хиляди тона злато, което е по-високо от този показател в Съединените щати.

Икономистите анализират данните за съотношението на златните резерви, налични за страната, и размера на нейния публичен дълг. В това отношение Швейцария е най-добрата позиция, а Съединените щати са най-лошата.

За да станат първи сред щатите на световната общност по обем на натрупаното злато, на Съединените американски щати позволиха тяхното географско положение и геоложки особености. Само през първите пет години на така наречената "златна треска" са добити около триста и седемдесет тона благороден метал. Това обяснява високия дял на златото в държавния резерв на страната. В момента е около седемдесет и четириполовин процент. В масово изражение това е 8133,5 тона.

Също така е съвсем естествено, че най-големият златен трезор в света е построен в САЩ. Тя е собственост на Федералната резервна банка. Фактът, че еврозоната има по-голямо количество жълт метал по номинална стойност се обяснява с факта, че на нейна територия се намира Международният валутен фонд. Златните резерви в Европа обаче са под контрола на Конгреса на Съединените щати. Дори решението за продажба на благородния метал трябва да бъде предмет на резолюция на САЩ.