Златните и валутни резерви на Русия: размер, структура, динамика

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2024-01-17 18:41

Златният и валутен резерв на Русия е стратегически резерв под формата на благородни метали, диаманти, основни конвертируеми чуждестранни валути, резервни позиции, специални права на тираж и други високоликвидни активи. Може да се използва от държавните структури за парично регулиране за поддържане на обменния курс на рублата, финансиране на дефицита на платежния баланс и подкрепа на местната икономика. Състои се от резервите на правителството (Министерство на финансите) и Централната банка.

Законите на пазара не предполагат стабилен, предвидим, планиран поток. Напротив, върховете, рецесиите, цикличното развитие са естествени за съвременната световна икономика. За да смекчат последствията от рязък спад, да подхранят финансовата система, да стимулират производството, много страни акумулират част от средствата си в националните златни и валутни резерви. Тяхното глобално предлагане е еквивалентно на 12 трилиона долара.

Размер по държава

Златни и валутни резерви на Русия през 2014 г. (към 1 август)бяха равни на 468,4 милиарда долара. Това е шестият показател сред всички страни. Такава значителна сума позволява относително безболезнено да издържи икономическите спадове, да инвестира в дългосрочни обещаващи проекти и да използва средства в извънредни ситуации. Трябва да се отбележи, че запасите на този исторически етап намаляват (с 4 милиарда през последната седмица на юли).

• Най-големите спестявания в света "локомотив" - Китайската народна република. Страната изгражда своя стратегически резерв. Той се е увеличил с 3,09% през 2013 г., достигайки $3,8 трилиона.
• Япония има три пъти по-малко резерви: през февруари 2014 г. те възлизат на $1,288 трилиона.
• Европейската централна банка имаше $771,789 милиарда резерви в началото на 2014 г.
• Повече от валутните резерви на Русия, Саудитска Арабия и Швейцария.
• Резервът на САЩ през февруари 2014 г. възлиза на 146,057 милиарда долара (18-то място).

Структура

Принципът на формиране на "злато и валутна кошница" предполага наличието в резерва на най-ликвидните валути, монетарно злато и други благородни метали, международни финансови активи. Обменните курсове са взаимосвързани, така че ако една валута в двойка стане по-евтина, втората става пропорционално по-скъпа. В резултат на това резервният фонд не губи нищо. Структурата на златните и валутни резерви на Русия непрекъснато се променя, следвайки тенденциите в световната икономика. Преди това основата на резервите бяха благородни метали и щатски долар. С въвеждането на общата европейска валута евротозначително натисна долара.

Прекалено високата зависимост от щатския долар принуждава страните да диверсифицират своите резерви. Русия предлага на заинтересованите държави да приемат (създадат) алтернативна световна валута. В същото време делът на валутите на други водещи страни в кошницата се увеличава. Например, резервът беше значително попълнен с канадския долар, британския паунд, японската йена.

• Делът на чуждестранната валута е около 85%. Например през 1-во тримесечие на 2013 г. 44,7% е бил щатският долар, еврото - 40,3%, лирата стерлинга - 9,9%, канадският долар - 2,3%, йената - 1%.
• Монетарно злато - 8,9%.
• Специални заеми - 2%.
• Резервни позиции на МВФ - 1%.

Златни резерви

Златният и валутен резерв на Русия се основава не само на чуждестранна валута. Диамантите и благородните метали също са включени в структурата на резервата. Това са слитъци злато, паладий, сребро, платина. Златото е най-популярната дългосрочна инвестиция. Въпреки че пазарната му стойност е подложена на големи колебания, в криза "жълтият метал" се превръща в най-надеждното средство за плащане.

Страните по различен начин оценяват целесъобразността от натрупване на средства в златни кюлчета. От една страна, те са незаменими в условията на сериозна икономическа криза и евентуална война. От друга страна, те лежат на склад като мъртво тегло, вместо да работят за икономиката. Например в САЩ повече от 70% от резерва е злато, докато Китай има 1,1%. Русия със златни резервилидерът в ОНД - 1040,7 тона. Въпреки това е 8 пъти по-малко от съхраняваното в САЩ.

Златни резерви, 2014

Държава	Процент от общите валутни резерви на страната	Злато, в тонове
САЩ	71, 7%	8133, 5
Германия	67, 8%	3386, 4
Италия	66, 7%	2451, 8
Франция	65, 6%	2435, 4
Китай	1, 1 %	1054, 1
Русия	8, 9 %	1040, 7

Dynamics

Икономиката на Руската федерация е изградена предимно около добива и продажбата на суровини. Правителството зае принципна позиция – иска да се отдалечи от модела на ресурсно базирана икономика и да развие високотехнологично производство. Това ще отнеме години и много милиардни инвестиции. Досега валутният резерв на Русия се основава на продажбата на минерали и техните деривати. Значителен дял в износа заемат въглеводородите (нефт, газ), нефтопродукти и метали.

Ако анализираме златните и валутните резерви на Русия, динамиката се вижда ясно. Тя силно зависи от ситуацията на пазара на суровини в света, особено в Европа, основният потребител на руски газ и нефт. Например,през 1999 г. е отчетен историческият минимум на резервния фонд - 10,7 милиарда долара. Същата година цените на петрола бяха най-ниските за последните 25 години, като се движеха около $10 за барел.

Исторически връх

До 2007 г. имаше рязко търсене на петрол. През юли 2008 г. е регистрирана рекордната цена на "кошницата на ОПЕК" (средноаритметичната стойност на цените за барел на различни марки петрол) - 140,73 долара. Цената на газа е обвързана съответно с цената на петрола и скочи до небето. Правителството не беше готово да овладее бързия валутен поток. Беше решено част от непредвидените печалби да се натрупат в златно-валутния резерв. През август 2008 г. златните и валутните резерви на Русия достигнаха исторически връх от 598,1 милиарда долара.

Днес

Настоящата външнополитическа ситуация и спадът в цените на природните ресурси принуждават правителството да използва част от резервите за поддържане на икономиката, укрепване на армията и осигуряване на продоволствена сигурност. Ако златните и валутните резерви на Русия през 03.03.2014 г. възлизат на 494,6 млрд. долара, то към август те са паднали до 468,4 млрд. Очевидно е, че няма резерви за тяхното увеличение в близко бъдеще. Нетният размер на златните и валутните резерви обаче не е показател за ефективността на икономиката. Ако средствата се изразходват за модернизация, научни изследвания, инвестират се в инвестиции, тогава изразходваните днес пари ще се върнат утре под формата на нови технологии, модерно производство, подобряване на жизнения стандарт и повишаване на сигурността на страната..