Инвестиционна дейност: форми, видове, анализ

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Инвестиционната дейност представлява значителен интерес, тъй като според голям брой хора това е сигурен начин да станете милионер. Какви законодателни, теоретични и практически аспекти съществуват тук?

Работа с терминологията

Първо, нека разберем какво означава думата "инвестиция". От латински това се превежда като „инвестиция“. Така от това следва, че инвестиционната дейност се състои в насочване на определени средства в процеса на формиране на различни видове собственост с цел получаване на определени приходи или други резултати в бъдеще. Те обаче трябва да надвишават първоначалната инвестиция. Много полезно за изучаване на закона "За инвестиционната дейност". Четенето и разглобяването му се препоръчва на всеки, който се замисли сериозно за него. Накратко, обсъжда се спецификата на инвестиране с цел печалба или постигане на друг приятен ефект. Трябва да се отбележи, че въпросът не се ограничава до споменатия по-горе. Но това е основата за този вид дейност. ATобщото правно поле е разпределено на частни и публични инвестиционни дейности. Въпреки че, разбира се, това не са всички съществуващи разграничени типове.

Относно точката

Физически и юридически лица, които инвестират за своя сметка и от себе си, се наричат инвеститори. За какво е? Факт е, че всички се интересуват от повишаване на ефективността, високи темпове на развитие и повишаване на конкурентоспособността. И това до голяма степен зависи от текущата инвестиционна дейност и обхвата на нейното изпълнение. И повярвайте ми, не бива да подценявате мащаба му. Така че, частно предприятие може да закупи спомагателни инструменти или дълготрайни активи. Докато на държавата са поверени по-амбициозни функции. Например изграждане и поддръжка на пътища. Най-често под инвестиции се разбират инвестиции на капитал с цел последващо увеличаване на неговия обем. Въпреки че има и тълкуване на посоката на средствата за възпроизвеждане на дълготрайни активи, като: сгради, превозни средства, оборудване и други подобни. Също така инвестиционната дейност може да се отнася до работа с текущи активи, финансови инструменти, патенти, лицензи и други разработки. В същото време има широк спектър от възможни инвестиции. Тъй като обектите на инвестиционна дейност са много разнообразни, съществуват голям брой различни класификации. Нека да разгледаме някои от тях.

Реални и финансови инвестиции

Това е най-популярната класификационна група. Реални (понякога наричани капиталообразуващи) инвестиции -това е инвестиция в средствата за производство. По правило те се изпращат към конкретен, дългосрочен проект и са пряко свързани с получаването на реални активи. За целта се използва собствен или привлечен капитал. Най-често в последния случай има банков заем. В този случай финансовата институция става инвеститор, защото в действителност тя прави инвестицията. На практика те могат да бъдат групирани според следните показатели:

1. Нивото на централизация на източниците на финансиране. Тук има две опции. Може да не е/централизирано. В първия случай се привличат парите на предприятието или финансовите средства на други частни организации или лица. Централизираното финансиране се извършва за сметка на бюджета.
2. Технологична структура (състав на разходите и работата). Строителство, монтаж, закупуване на оборудване, инструменти, инвентар, както и други средства, насочени към капиталови нужди.
3. Естеството на възпроизвеждането на дълготрайни активи. Ново строителство, техническо преоборудване, реконструкция, разширение.
4. Начинът, по който се извършва работата. Икономичен или договорен начин.
5. Дестинация. Това не е/индустриално.

А сега нека поговорим за финансови или, както още ги наричат, портфейлни инвестиции. Това се отнася до посоката на капитала в ценни книжа и други подобни активи. В този случай целта е да се формира и управлява оптимален инвестиционен портфейл. Нещо повече, това се осъществява като правило чрез покупка и след това продажба на ценни книжа на фондовия пазар.пазар. Едно портфолио обединява определен брой различни инвестиционни стойности.

Какви са те?

Формите на инвестиционна дейност могат да се разглеждат от малко по-различна гледна точка. Разделението на реални и финансови е най-популярно, но освен тях трябва да споменем и за:

1. Не/пряка инвестиция. В първия случай инвестиционната дейност на организация или частно лице предвижда наличието на посредници. Тази опция може да бъде разгледана от тези, които нямат достатъчно квалификация, за да изберат и управляват ефективно обект. Те молят специалисти да се грижат за средствата, които пласират (управляват) парите и разпределят получените приходи между клиентите си. Преките инвестиции предвиждат задължително присъствие на инвеститор на всички етапи и процеси. Но предимно само добре обучени хора, които имат запас от знания за обекта и познават всички необходими механизми за взаимодействие, действат по този начин.
2. Кратко/дългосрочна инвестиция. В първия случай - не повече от година. Във втория – над 12 месеца. Като правило се предоставя следната детайлизация - до 2, 2-3, 3-5, повече от 5 години.
3. Формат на собственост. Разпределете частни, чужди, държавни и съвместни.
4. Регионална функция. Вътрешни и чужди. В първия случай парите се инвестират в обекти, разположени в страната, във втория - в чужбина.

Тези видове инвестиционни дейности съществуват.

Фактори, влияещи върху обема

Има четири основни компонента, от които зависи този индикатор. В допълнение към тях има редица други фактори, но няма да ги споменаваме поради факта, че размерът на статията е ограничен и те са по-подходящи за пълноценна книга:

1. Зависимост от разпределението на доходите, получени за спестявания и потребление. Ако средният доход на глава от населението е нисък, тогава по-голямата част от него се изразходва за потребление. Колкото повече пари печелят хората или структурите, толкова по-голям е размерът на спестяванията, които действат като източник на инвестиционни ресурси. Това е класическа позиция на икономическата теория. Колкото по-висок е делът на спестяванията, толкова по-голям е размерът на инвестициите.
2. Очакваната норма на нетна печалба. Това се дължи на факта, че полученият доход е основният стимул за инвестиране. Колкото по-високо е, толкова повече средства ще бъдат инвестирани.
3. Лихвен процент по заема. Въпреки че не е решаващ фактор, той може да окаже значително влияние в случаите, когато заемен капитал се използва за инвестиции. Което е доста често срещано в нашия свят. Така че, ако нетната печалба надвишава лихвата по заема, това има положителен ефект върху обема на инвестициите.
4. Прогнозният процент на инфлация. Колкото по-голям е той, толкова по-значително ще се обезцени печалбата и като естествен резултат - по-малък инвестиционен обект. Този фактор е особено важен за дългосрочните инвестиции.

Когато се извършва подготвителна работа и анализ на инвестиционните дейности, тези показателисе обръща най-много внимание. Вярно е, че те могат да имат различни значения. Така че първата точка е най-важна за държавата. Докато за частен инвеститор със собствени средства - второто и четвъртото.

За икономическата ефективност

Преди да се вземе решение, се анализира съществуващата ситуация. По правило параметърът на икономическата ефективност е определящ. Това е относителна стойност, която се изчислява като съотношение на резултата към цената. Увеличаването на печалбите, намаляването на разходите, повишаването на качеството, увеличаването на производителността на труда или обемите на производство и подобни характеристики могат да послужат като ориентир. Освен това периодът на изплащане играе значителна роля. Това е името на минималния интервал от време, който е необходим за възвръщане на инвестициите и печалба. В същото време трябва да се има предвид, че ефектът от инвестициите няма да е незабавен, а само след определен период от време. Разликата между инвестициите и приходите се нарича лаг. Създава се инвестиционен проект, който да очертае какви промени трябва да бъдат приложени. Това е система от сетълмент, финансови и организационни и правни документи, които съдържат програма за действие, която е насочена към ефективното използване на инвестициите. Приготвянето му е дълъг и много скъп процес, който се състои от редица действия и етапи. В световната практика обикновено се разграничават три фази:

1. Прединвестиционен етап. Включва търсенето на инвестиционни концепции, по-известни като бизнес идеи. След това идвапредварителна подготовка на проекта. След това се оценява неговата финансово-икономическа осъществимост, след което се финализира. И като заключение - окончателното разглеждане и решение.
2. Етап на инвестиция. Това означава широка гама от дизайнерски и консултантски работи.
3. Оперативен етап. Това е процес на планиране, организиране и последващо контролиране на движението и разпределението на ресурсите.

И нека кажем дума за регулацията

Където има пари, има и измамници. За да се сведат до минимум негативните последици от тяхната дейност, държавата се ангажира с регулирането на инвестиционните дейности. Освен това процесът се подчинява на определени вътрешни правила на организацията или индивида. Индивидите и организациите сами определят подхода на работа. Затова за тях могат да се кажат само няколко общи думи. Така се проверява реалното наличие на съществуващи активи, разработки, липсата на искове от други субекти на правоотношения. По-интересно е регулирането на инвестиционната дейност от страна на държавата. Много внимание се отделя на тази област.

Борсата за ценни книжа и търгуващите на тях предприятия ще се считат за субекти на инвестиционна дейност. Регулирането тук започва от самото начало. По този начин борсата може да постави определени изисквания за капитализация на предприятието, годишен оборот и други важни за инвеститорите характеристики. Освен това се обръща внимание и на редица други точки -например, тя трябва да бъде одитирана от независим орган за проверка. Това не са просто капризи на борсите - редица изисквания към тях са поставени от държавата. Както и на фирми, които се занимават с покупка/продажба на ценни книжа. Въпреки че в същото време е обичайно организациите сами да въвеждат редица изисквания, за да запазят летвата на елитарността или да отстранят ненадеждни клиенти (или съмнителни, които вероятно имат връзки с престъпния свят). Всичко това се прави, за да се гарантира, че развитието на инвестиционната дейност протича уверено и без сътресения.

Относно балансовата стойност и рисковете

По време на анализа този показател се дефинира като разлика между първоначалните разходи и начислената амортизация. За да вземете положително решение, се препоръчва да има положителен баланс на натрупване на пари. Тогава възниква въпросът за рентабилността на инвестирането в конкретен проект. В същото време има известна доза несигурност, която е свързана със ситуацията на пазара, очакванията, поведението на други структури, както и решенията, които взимат. Тоест е необходимо да се разбере, че всяко действие носи определен риск. Кое е най-често срещаното? Инвеститорите са тормозени:

1. Риск от нестабилност в икономическата ситуация и законодателството.
2. Политическа несигурност и неблагоприятни социални промени в регион или държава.
3. Външен икономически риск. Това е вероятността от затваряне на границите или ограничения за доставка на стоки.
4. Промени във валутните курсове и/или пазарните условия.
5. Несигурност на природните и климатичните условия.
6. Неточна или непълна информация.
7. Несигурност на интересите, поведението и целите на участниците.
8. Производствени и технологични рискове (аварии, повреди на оборудване).

За отчитане на тези несигурности се прилагат:

1. Метод на проекта за устойчивост.
2. Форматирано описание на несигурността.
3. Коригиране на икономически параметри, както и индикатори на проекта.

Минимизиране на риска

Ефективната инвестиционна дейност на предприятието не може да се извършва в условия, при които има много потенциално негативни фактори. За да се сведе до минимум тяхното въздействие, се използват редица инструменти:

1. Разпределение на риска. За това се изготвя проектен план, както и договорна документация. В същото време трябва да се помни, че колкото повече инвестиционната дейност на предприятието е поверена на инвеститори, толкова по-високи са рисковете и толкова по-трудно ще бъде намирането на тези, които ще инвестират парите си.
2. Застраховка. По същество това е прехвърляне на определени рискове към друга компания. Тази опция обикновено включва застраховка за имущество и злополука.
3. Резервация на средства. Това е начин за справяне с риска, който включва установяване на определен баланс между потенциални проблеми, които влияят върху цената на проекта, както и размера на разходите, които са необходими за преодоляване на провала в проекта. Трябва да се отбележи, че част от средствата трябва да са в ръцете наръководител на проекта, за да може бързо да коригира ситуацията.
4. Метод на лични рискове. Използва се в случаите, когато съществува риск от проблеми на определени етапи от работата, въпреки че целият проект като цяло не е засегнат.

Ако работите правилно, тогава инвестиционната дейност на предприятието ще бъде много успешна и с минимални загуби.

Финансови рискове

Може би те, както и подходите за минимизиране, трябва да бъдат отделени. Необходимо е най-много внимание:

1. Риск от нежизнеспособност. В този случай инвеститорът се съветва да се увери, че очакваните приходи от проекта ще могат да покрият разходите, възвръщаемостта на инвестицията и изплащането на задълженията ще бъдат осигурени.
2. Данъчен риск. Включва невъзможността за използване на ползите, които са предвидени от закона по определени причини. Това може да е решение на данъчната служба или промяна в правни документи. За да се предпазят от подобни проблеми, инвеститорите включват определени гаранции в договорите.
3. Риск от неплащане на задължения. Това се случва в случаи на временно намаляване на дохода (например поради краткосрочен спад в цената или търсенето). За да се избегнат подобни последици, се предвижда формиране на резервен фонд, приспадане на процент от изпълнението и допълнително финансиране на проекта.
4. Риск от строителство в ход. В този случай се предполагат допълнителни разходи, които са свързани с завършванетобаза на проекта поради колебания на валутата, инфлация, правителствени разпоредби, екологични проблеми. Следователно е необходимо да се уверите, че има възможност да завършите започнатото своевременно.

След като всички рискове бъдат идентифицирани, можем да кажем, че е извършен пълен анализ.