Клирингът е Концепцията, видовете и функциите на клиринга

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Във финансовата и банковата дейност има много термини, чиято същност е трудно да се разбере по име. Един от тях е разчистване. С прости думи процедурата за обмен. Компании, банки, държави могат да обменят стоки, услуги, ценни книжа. Клиринговата компания е посредник, който обединява продавачи и купувачи.

Същността на термина

Клирингът е система за парични сетълменти, базирани на прихващане от страните на искове и задължения. Участници в сделката могат да бъдат юридически и физически лица. Междубанковият клиринг оперира в рамките на държавите. Участниците в търга изписват чекове, банките използват тези документи за дебитиране и кредитиране на средства. Необходимостта от прихващане доведе до създаването на клирингови/клирингови къщи. Всички чекове пристигат в камерите, където се сортират по банки, прихващането на вземанията се извършва няколко пъти на ден от пазарния регулатор. Изчистването допринася за ускоряването и опростяването на процеса на обръщение, намаляването му на цената.

Например, една организация прехвърля ядки на друга за $200 на тон. От своя страна втората организация дава коли за 2000 долара. За да поддържа баланса, първата фирма трябва да продаде 200 тона ядки и да получи 20 коли. При такава замяна няма да има нужда от плащания в брой. Това е същността на концепцията за "клиринг".

Спазването на условията на транзакцията се следи от оторизирани компании, чиито задължения включват:

• Изготвяне на договори.
• Балансиране на разходите.
• Определяне на броя на стоките.
• Гарантиране на сигурността на транзакциите.

За да се изравни разликата в разходите между партньорите, се извършват плащания в брой. Почистващите фирми трябва да получат лиценз за извършване на такава дейност. Дейността на такива организации се регулира от Федералния закон „За клиринговите и клиринговите дейности“.

Малко история

Първоначално клирингът се използваше на фондовата борса. Процесът се състоеше в извършване на сетълменти за ценни книжа и прехвърляне на собствеността без преместване на документи между собственици. Днес клирингът е процесът на промяна на сумата в сметката на търговеца въз основа на резултата от търговията, тоест процесът на определяне на финансовия резултат от дадена транзакция. Клирингът увеличава обема на продажбите и намалява рисковете. Компаниите, които предоставят тези услуги, са дилъри между търговци и техните клиенти. Балансът между паричните вземания и задълженията на клиентите се нарича нетиране. Положителното нетиране показва, че няма задължения към други участници.

Видове изчистване

По начин на плащане:

• просто (прехвърляне след търг);
• многостранни (операциите се извършват върху група транзакции);
• централизирано (компенсациите се обработват от специална организация).

По ред на кредитиране на средства:

• с пълно обезпечение - операцията се извършва въз основа на наличните средства по сметката;
• с частично обезпечение - обемът на транзакциите се изчислява въз основа на определен лимит;
• без обезпечение - транзакцията се извършва без попълване на акредитива.

По честота:

• според нуждите;
• постоянен.

По броя на участващите страни:

• междубанков клиринг (разплащанията могат да се извършват както между клонове на една и съща банка, така и между различни институции);
• валута - това са международни сетълменти по договори;
• стока - взаимно сетълмент между фондовата борса и пазара на ценни книжа.

По време на кризата клирингът беше използван като спомагателно средство за сетълмент между компаниите. Това даде възможност да се намали количеството пари, издадено от държавата и да се възстанови платежния баланс.

Изчистващи функции:

1. Събиране на данни за всички завършени търгове.
2. Преглед на сключените договори.
3. Разпределение на отговорностите.
4. Прехвърляне на акции.
5. Изпълнение на сетълменти въз основа на резултатите от търговията.
6. Предоставяне на гаранции.

Изчистването на обмен е…

На Московската междубанкова валутна борса (MICEX) се изчисляват финансовите резултатиАКБ "Национален клирингов център". Тази организация се занимава с дебитиране и кредитиране на средства по сметките на участниците в търга.

Има три сесии на ММВБ: дневна, междинна и вечерна. Основните транзакции се извършват по време на междинната сесия - от 17:00 до 18:00 часа, а преводите на средства - през деня (14:00-14:03) и вечерта (18:45-19:00).

Изчистването започва от момента на сключване на сделката. Центърът проверява условията на договора за съответствие с представените документи. Ако има несъответствия, тези условия се коригират. След приключване на проверката транзакцията се регистрира. Въз основа на обема на търговската операция се определя възнаграждението на клиринговата организация. Цялата информация за търговията отива в камарата, където ценните книжа се обменят срещу валута и се кредитират по сметката на победителя в търга. Тоест, по-просто казано, клирингът е дейност за установяване на споразумения между продавачи и купувачи на ценните книжа на борсата.

Вътрешни операции

Безкасовите операции по дебитиране и кредитиране на средства се извършват по искане на юридически лица чрез единни сетълмент центрове. Този процес се нарича междубанков клиринг. Цялата система се основава на факта, че банките извършват едни и същи операции, имат сходни счетоводни записи и високо ниво на компютъризация.

Предимството на клиринга е, че средствата не се разпределят по кореспондентски сметки, а се натрупват в центрове. По решение на Централната банка на Руската федерация небанковите институции могат да извършват сетълменти въз основа на лиценз, издаден от регулатора. Центърът трябва да получи 2лицензи: за банкови операции и технически, потвърждаващи готовността за присъединяване към електронната система за сетълмент.

Центърът може да бъде камара, създадена от търговска банка, Централна банка, други юридически и физически лица. Обектите на клиринга могат да бъдат различни документи: плащания, сметки, преводи, чекове, ценни книжа, акредитиви, заеми, кредити и др.

Уреждане на сделката

Следните форми на клиринг се разграничават по обхват:

• local - взаимни разплащания между институции в един и същи регион, клонове;
• национално - компенсиране на искове на клиенти в рамките на една и съща държава.

Участниците в процеса - банките - се изчисляват по задълженията си в размер на нетните позиции, изчислени от Камарата на база резултатите от нетирането. Това е процес, който съпоставя размера на паричните вземания на клиента с неговите задължения.

Нетирането е част от клиринга, процес, при който паричните вземания на клиента се прихващат с неговите парични задължения. Въз основа на резултатите от нетирането се определя нетен баланс за всеки клиент - позиция.

Изчистващи центрове

Клирингът е професионална дейност за определяне на задължения по сделки с Централната банка. Този процес включва събиране, съгласуване, коригиране на данни за транзакциите и документи. Тази дейност се извършва от организация, лицензирана от Централната банка на Руската федерация. Такъв център работи въз основа на споразумение с организатора на търга. Участници в процеса са участници на пазара на ценни книжа, които са влезли вдоговор за сервизен център. Според резултатите от търговията паричните преводи се извършват от организацията за сетълмент въз основа на лиценз от Централната банка. Задълженията по сделката се определят от брокери, дилъри и други професионални участници на пазара. Центърът сам определя транзакциите, за които ще се извършва клиринг.

Клиринговата организация предоставя следните услуги:

• съгласуване на условията на транзакциите между участниците;
• компенсиране на искове по всички завършени транзакции - нетиране;
• установяване на процедура за прихващане на вземания и задължения на участник в RCB;
• разпореждане с резервни фондове на клирингови центрове, създадени от участници с цел гарантиране изпълнението на задълженията по транзакции.

Важно място в дейността на такива организации е отделено на системата за управление на риска за неизпълнени транзакции. Включва:

• депозиране на ценни книжа и средства по сметките на участници в системата;
• преизчисляване на нетните задължения чрез изключване на необезпечени транзакции;
• гаранции, гаранции.

Сетълмент на транзакции въз основа на резултатите от централизиран клиринг се извършва от организации за сетълмент.

Предимства и недостатъци

Изпълнението на изчистване от центрове прави възможно:

• Увеличете скоростта на въртене на средства.
• Увеличете надеждността на сетълментите.
• Намалете транзакционните разходи.
• Опростете процеса на транзакция.
• Намалете размера на взаимните дългове.

В същото време има увеличение на рисковете за участниците в транзакциите:

• Пазарни колебания.
• Нарушение на условията на договора.
• Увеличени задължения поради прекъсване на електронните системи.
• Несъстоятелност.

За да намалят тези рискове, клиринговите къщи образуват специални фондове.

Гаранции

Средствата се формират за сметка на участниците в транзакциите. Като актив могат да се използват както ценни книжа, така и средства. Вноските се използват за обезпечаване на задължения в случай на недостатъчни средства по сметките на страните по споразумението. Правилата за създаване на фондове предвиждат размера на вноските, насоките и схемата за използване на средствата. В един център могат да бъдат създадени няколко фонда за различни цели. Парите на клиентите се поставят по сметките на компанията. Всички страни по споразумението се уведомяват за всяко прехвърляне на средства.

NKC

Националният клирингов център изпълнява задълженията на клирингова компания на всички пазари: акции, стоки, благородни метали, деривати. Центърът действа като посредник и поема рисковете по сделките. Потенциалните участници в системата трябва да отговарят на редица изисквания:

1. Сключете договор за предоставяне на услуги.
2. Отворете сметка в рубли или друга валута.
3. Плащайте за услуги по тарифите, установени с договора.
4. По искане на центъра подайте документи, потвърждаващи източника на средства.

Центърът, по своя преценка, има право да ограничи редица операции.

Международен клиринг

Международният клиринг се използва при сетълменти между външнотърговски участници по междудържавни споразумения. След прихващане на вземания от банки се формира баланс. Условията за образуването му, начините и условията на погасяване са предварително определени в споразумението. Лимитът на дълга зависи от оборота и е фиксиран на 5-10% от неговия обем.

Клиринговият кредит обикновено се предоставя от държави с активен платежен баланс в международни сетълменти. В този случай дългът може да бъде изплатен не само в пари, но и в стоки. След това ще говорим за насрещната търговия. По отношение на обема на транзакциите, клирингът може да покрие 95% от оборота или да се извърши на отделни транзакции.