Обменни транзакции: видове, характеристики и характеристики

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Взаимните действия на участниците в специфична форма на покупко-продажба на материални активи, наречени "наддаване", се наричат "обменни сделки". Видовете такива координирани дейности попадат в четири широки вида. Те от своя страна включват сделки, предмет на които са различни видове стоки и активи, притежавани от множество фондове. Видовете обменни транзакции и техните характеристики са представени в нашата статия.

Обща теоретична информация

Разменните сделки, чиято концепция и видове са директно в областта на активните действия на техните участници, са насочени към придобиване (или отчуждаване) на правата и задълженията, свързани със стоки, закупени по определен вид договор за покупко-продажба. В хода на такива транзакции се прехвърлят обекти, които отговарят на условията за оценка и излагане на търга.

По правило процесите на така наречената борсова игра се характеризират от анализатори от няколко страни. Те се разглеждат от гледна точка на спазването на правни, икономически и просто организационни и етични стандарти.

Това са обменни транзакции, чиито видове могат да бъдатследния списък:

• предлагане на продукти, придружени от представяне на техните качествени мостри;
• сключване на договори за доставка на стоки;
• споразумения, включващи прехвърляне на собствеността върху материални активи, подлежащи на неспешно плащане;
• постигане на споразумения, които водят до правото (но не и задължението) за закупуване на определени ценни книжа или конкретни стоки през договорения период.

Осигуряване на процеса на наддаване

Право да установява специфични процедури за изпълнение на процедурата за търговия на фондовата борса има всяка отделна организация, която приема продавачи и купувачи, работещи в специална правна област. Общото за всяка институция, наречена борса, е изискването за писмено споразумение между оферентите.

В текущия образец на документ, удостоверяващ факта на транзакция, трябва да бъде написано следното:

• специфичен период от време, в рамките на който търговският артикул трябва да пристигне при получателя;
• брой артикули;
• индикатори, по които може да се прецени съответствието на придобитите материални блага с техните стандарти за качество;
• обща принадлежност на предмета на сделката;
• условия и начин на плащане по договора;
• нюанси на доставката и степента на отговорност на страните.

В рамките на срочен договор, само последните две точки отпредоставения списък. Цената, като правило, се нарича условна. Такива договорености се наричат фючърси.

Договори, които дават право на закупуване на стоки и не предвиждат задължения, се продават като специален вид хартия, наречен опции. Участникът, който се сдобива с такъв документ, става притежател на правото да закупи конкретна стока в уговорения срок заедно с нея. В същото време тези хартии могат да се използват както по предназначение, така и да се продават, заедно с възможността за закупуване на посочения в тях обект.

Транзакции в брой

Една от разновидностите на споразуменията за обмен са така наречените транзакции с незабавно изпълнение. В рамките на тях прехвърлянето на ценни книжа и сетълмента се извършват в деня на подписване на договора. Друг вид обменни сделки са срочните договори, чието съдържание е покупко-продажба на валутата на друга държава.

Сделки с незабавно изпълнение се наричат пари в брой и могат да бъдат прости договори и споразумения с очаквана печалба. В същото време, според световната практика, плащането за прехвърлени ценни книжа трябва да се извърши незабавно или не по-късно от петия работен ден след подписването на съответните документи. Ако закупеният пакет включва повече от 100 акции, сетълментът може да се извърши в рамките на две седмици.

Руският фондов пазар определя малко по-различни условия за плащане за транзакции за незабавен сетълмент. Средствата трябва да бъдат преведени не по-късно от два дни. В рамките на същотоуреждането на нормалните транзакции може да отнеме три месеца.

Препращащи сделки

Такива споразумения включват изразяване на конкретни условия за плащане и дата на подписването им, както и прозрачна форма на ценообразуване. Видовете тези договори са ясно разделени въз основа на следните характеристики:

• календарен период, през който може да бъде платена таксата (предварително определен и документиран брой дни);
• дата на решението за стойността (може да бъде денят на транзакцията или всяка друга дата);
• нюанси при сключване на договор, които зависят преди всичко от неговия вид (с демонстрация на предмета на договора, индивидуален, по избор и др.).

По принцип такива транзакции са разделени на два типа:

• рафтове (когато участник в такова споразумение, след определен период, има законното право да действа както като продавач, така и обратно);
• доклад (взаимно споразумение за прехвърляне на ценни книжа, при което получаващата страна се задължава впоследствие да ги изкупи при по-висок процент).

Съществуват и обменни сделки, чиито видове при сключването им включват процедура, при която една от страните по договора придобива правото да изисква от другата доставка на ценни книжа, чийто брой може да се умножи по определен коефициент. Цената на всеки обаче остава фиксирана и равна на тази, която е била отбелязана към момента на сключване на споразумението.

Сделка последвана отобратно изкупуване, опция и спекулация

Сключването на договори от типа "отчет" е включено в основните видове обменни сделки и е един от видовете споразумения с отложен сетълмент, което е свързано с липса на стабилност на валутния пазар. В допълнение към горното, те включват сделки, при които ценни книжа се прехвърлят срещу възнаграждение на предварително избран посредник. Междинното държане продължава за определен период и се плаща на цена, по-ниска от определената за последващо обратно изкупуване.

Сделките, които пораждат право на закупуване на стоки, изискват плащане след определен период, който не може да бъде по-малко от една работна седмица и повече от два месеца. В случай, че датата на сетълмента съвпада с календарен празник, задължението за плащане на дължимата сума се удължава автоматично до следващия работен ден.

Заслужава да се отбележи, че видовете и характеристиките на борсовите транзакции не могат да бъдат описани напълно, без да се споменат спекулациите, извършвани като част от търговията. В същото време, въпреки негативната конотация на този термин, подобни операции се наричат полезни от много експерти. Това се дължи преди всичко на факта, че спекулативните транзакции по някакъв начин предотвратяват дисбаланса на цените и дори ги балансират.

Правила за търговия

Обменните транзакции се сключват писмено по предварителна уговорка. Освен това има оферта, направена чрез подробно изложение на условията в писма,съобщения в интернет, телефонни разговори и др.

Тези участници в борсовата игра, които могат да бъдат класифицирани като професионалисти, обикновено сключват сделки само от свое име и за своя сметка. Съгласно правилата на институцията те са длъжни да обявяват цените предварително и да не се отклоняват от тях по всяко време на търга.

Такива транзакции със сигурност се регистрират, което се случва само ако има правилно изпълнен документ. Върху този документ съответният орган прави бележка и му присвоява личен сериен номер. След като получи ценна книга на свое разположение, нейният нов собственик е длъжен да уведоми емитента за това.

Предмети и обекти на договори на фондовата борса

Тъй като игрите на фондовия пазар се провеждат по стриктно установени правила, които формират ясна структура и механизми на протичащите процеси, списъкът на техните участници подлежи на ясна регулация. Те включват:

• субекти, действащи в рамките на борсовата игра единствено от свое име (търговци);
• юридически или физически лица с правен статут на учредители на търг;
• брокери, действащи от името и за сметка на клиенти.

Всички горепосочени участници, извършващи своите действия, се считат за субекти на транзакции:

• всички видове стоки;
• суровини;
• акции;
• финансови документи (деривати), получени от основния продукт или услуга;
• национална валута.

Лицата, които организират играта на борсата, предоставят пряка правна помощ на отделни търговци, както и предоставят общи съвети за всеки търговски участник без изключение, ако видовете борсови сделки и реда за тяхното извършване определят такава необходимост.

Продукти и основни процедури за наддаване

Говорейки по-подробно за това кои финансови продукти се предлагат за продажба като част от борсовата игра, се разграничават следните:

• индустриални продукти;
• консумативи за рециклиране;
• селскостопански продукти.

Цената на изброените търговски позиции се формира в процеса на работа на механизмите на борсата. Те се основават по правило на свободното структуриране на цените, което обаче е в пряка зависимост от правилата, установени от институцията, провеждаща търга, особено отговаряща за видовете обменни сделки с реални стоки.

Основният списък на финансовите транзакции, извършени като част от такива събития, включва:

• купуване и продажба;
• процедура за листване на ценни книжа, допуснати до търговия;
• следене на съответствието на ценните книжа с изискванията, установени от борсата (както и процесите на борсовата игра - с предписаните условия);
• регистрация на постигнатите споразумения;
• задаване на цени за базови и котирани валути;
• прилагане на процедури за освобождаване под гаранция;
• правна поддръжкаселища;
• плащане в брой и безкасово плащане на сметки;
• поддържане на статистика с цел изучаване на финансовия пазар и предоставяне на подходяща информация;
• услуги за съхранение на пари;
• издаване на ценни книжа.

Ценообразуване

Като част от играта за обмен, стойността на активите като цяло и ценните книжа в частност се задава в зависимост от няколко условия:

• резултати от споразумения между свободни търговци (търговци);
• според текущите пазарни модели (като се вземе предвид съвременната макроикономика);
• въз основа на основните принципи на търга.

В същото време цените, определени по време на преговорите, по един или друг начин се основават на естеството на текущия пазар, който често е основният източник на информация, който се консултира при избор в посока на едно или друго окончателно решение.

Споразумения, които страните сключват като част от конкуренция под формата на търг, също попадат в категорията „обменни сделки“. Видовете такива договори имат редица специфични особености и представляват голям интерес, тъй като са специална финансова институция.

Характеристики на търговете

Публичните сделки, които се извършват в рамките на борсовата игра, са доста ясно разделени на два основни типа - обикновени (класически) или двойни. Първият включва тези, при които поради сравнително малкото търсене на предлаганите стоки продавачите са в ожесточена конкуренция помежду си. Вторият тип включва активно взаимодействие исъперничество между купувачите, продиктувано от видовете и целите на обменните транзакции.

Класическият тип търг е британската версия на търга, характерна особеност на който е увеличението на цената в процеса - от минималната до тази, на която стоките ще бъдат продадени в крайна сметка.

Заявките за участие в търга в статут на продавачи се подават предварително, което е необходимо за проучване, първоначална обменна оценка на предлаганите продукти и формиране на списък с котирани стоки. Размерът на стъпката, която ще увеличи стойността им по време на аукционната игра, също се задава предварително.