Какво е хедж фонд? Въздействие върху световната икономика

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Хедж фондовете съществуват от почти 70 години. Те се появиха на вътрешния пазар много по-късно, така че малко инвеститори могат уверено да отговорят на въпроса: "Какво е хедж фонд?". Характеристиките на тяхната работа и възможността за печелене на пари с помощта на тези средства ще бъдат обсъдени в тази статия.

Американски хедж фондове: история

Американецът беше първият създател на хедж фонда. Това се случи през 1949г. Има обаче доказателства, че още в годините на Голямата депресия е имало предпоставки за създаването на подобни схеми. Несигурната позиция на пазара обаче попречи на развитието на такава посока.

Хедж фондовете са много важни за инвестиционния бизнес. Масовото им въвеждане настъпва през 80-те години на XX век. Обикновените граждани също научиха какво е хедж фонд.

политиката на САЩ по този въпрос е такава, че не всеки може да си позволи възможността да инвестира. Това може да бъде направено от инвеститори, управляващи активи за повече от сто милиона долара.

Един от факторите за популярност е, че компетентната стратегия за развитие ви позволява да бъдете печеливши не само когато пазарътсе издига, но и когато пада.

Сорос, например, популяризира хедж фондовете в САЩ. В края на краищата дейността на неговата компания "Quantum" донесе огромна печалба от милиард долара, сривайки лирата стерлинги.

Хедж фондовете бяха официално разрешени у нас едва през 2008 г. Изминаха почти 10 години и сега са само 27 - това е малко.

Какво е хедж фонд и как да инвестираме в такъв?

Хедж фондът се основава на няколко прости принципа:

• функция на всеки пазар;
• сделка с всички ценни книжа и деривати.

Този вид дейност не ограничава нейната работа в никакви рамки, нейните активи се формират от цялата гама от борсови и финансови инструменти. Благодарение на тази наличност инвеститорът не зависи от пазара. Това е мястото, където класическото правило за фонда не работи: т.е., ако пазарът падне, акциите може да не се обезценят.

В този смисъл хедж фондовете разполагат с достатъчно инструменти, за да правят пари от намаляващи котировки. Подкрепиха повечето от активите си с деривати.

По този начин хеджирането е система за управление на риска, при която чрез закупуване на един инструмент, който влияе негативно на пазара, можете да повлияете на друг инструмент за печалба.

Например, ако се вземе заем в долари, укрепването на рублата е изключително полезно за потребителя, ако доходите му са в рубли. Но ако доларът поскъпне със същите първоначални данни, кредитополучателят ще бъде на загуба. големи корпорации,за разлика от обикновения потребител, те не могат да се примирят с такава ситуация и хеджирането се използва, например, чрез закупуване на фючърси за манипулиране на валута на подобна цена.

Хеджирането действа тук като предпазна мрежа за минимизиране на загубите, но не може напълно да елиминира всички рискове.

Как да направя пари?

Красотата на хедж фондовете е, че те са печеливши във всяка пазарна ситуация. Небезизвестната фондация Сорос печелеше около милиард долара годишно. По време на зараждащата се криза хедж фондовете измъкнаха печалби до 15% годишно. Някои получиха и 500% и 1000% за период от десет години.

Всички тези фондове се ръководеха от принципа за закупуване на подценени ценни книжа и продажба на надценени.

Подценените ценни книжа се характеризират с рекордно ниски цени, докато се смята, че тези активи имат определен потенциал. Така се очаква те да придобият позициите си за растеж. С надценена - обратното е вярно.

Тази стратегия е примитивна, защото в действителност има много такива ситуации. Характерно е, че например голям хедж фонд Екстранет Инвестмънт почти не работи със средствата си. Често такива организации използват заеми, заемат ценни активи от брокери.

Структура

Какво е хедж фонд по отношение на неговата структура? За да създаде такъв фонд, управляващото дружество привлича инвеститори, брокери и банки. Служителите на тази компания извършват дейност по продажба и покупка на ценни книжа.

Работата на фонда започва от моментаинвеститорски интерес. Фондът управлява техния капитал. Банката гарант съхранява активите на инвеститорите в различни срокове. По правило това са големи банки с добра репутация.

Администраторът на хедж фонд наблюдава дейността на хедж фонда, той е одитор, който оценява активите, поддържа сметки и изготвя отчети за инвеститорите.

Основният брокер извършва технически операции. Най-важното е, че той трябва да може да извършва операции. Големите банки често действат като основни брокери.

Видове хедж фондове по въздействие върху световната икономика

Има много класификации на хедж фондовете, например МВФ разпределя:

• Global - провеждат дейността си на международните пазари, изграждат стратегии, изучават котировки на отделни организации.
• Макрофондовете предпочитат да правят бизнес в рамките на една държава. Въз основа на макроикономически ситуации те изграждат стратегия за поведение на пазара.
• Фондовете с относителна стойност работят в областта на националния пазар. Това са класически хедж фондове, базирани на принципите за взаимно свързване на цената на активите.

Руското законодателство определя хедж фондовете като взаимни фондове. Инвеститорите трябва да са висококвалифицирани инвеститори, които притежават ценни книжа на стойност най-малко три милиона рубли. През годината такива инвеститори трябва да направят поне дузина транзакции в размер на 300 000 рубли.

Как да стана член?

Участието в национален хедж фонд не е лесно. И инвеститорите нямат довериеРуско управление.

Например, можете да опитате Extranet хедж фонд, който представлява група компании от Британските Вирджински острови. Този ресурс има богат опит на пазара. Посочената цел на компанията е да увеличи личния капитал.

Хедж фондът, чиято лична сметка е достъпна веднага след регистрацията, наскоро навлезе на пазара на ОНД. Преди това професионализмът на организацията беше оценен от американски и европейски потребители.

Тези, които искат да инвестират в чужд хедж фонд, трябва да открият сметка в чуждестранна банка. Инвеститорът трябва да има сума от поне един милион долара.

Има и алтернативни решения. Например, с помощта на местни посредници можете да закупите дял в чужд фонд. Тази рискова схема обаче е безсмислена поради ниската сигурност на акционера и трудностите при наблюдение на организацията.