Какво е диверсификация на портфейла

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Основната задача на диверсификацията на портфейла е да намали риска от загуба на пари. Това е инвестиция в различни активи. В същото време целта на диверсификацията е и такова преразпределение на собствените ресурси, което ще позволи да се запази или увеличи рентабилността на портфейла. За постигането на тези цели се използват различни механизми. Сред основните са използването на различни видове финансови инструменти. Например облигации и акции. Освен това можете да използвате различни инструменти от същия тип. Пример е инвестирането в акции на няколко организации.

Видове рискове

За да се извърши ефективна диверсификация на портфейла, е необходимо първо да се класифицират различни рискове. Като пример се предлага да се разгледат акциите на финансова институция. Дейността на банките се влияе от рисковете от няколко основни категории. Те включват държавни, икономически рискове, както и рискове на индустрията, сегмента или отделната компания. За да разберете процеса на диверсификация на инвестиционен портфейл, е по-добре да ги разгледатеповече подробности.

И така, правителствените рискове са обстоятелства, които могат да променят бизнес климата в страната. Като правило причината за такива промени е приемането на нови закони и други правни актове, както и национализацията на частната собственост. Освен това революциите или политическите катаклизми могат да бъдат приписани на вредни влияния.

Икономическите рискове са свързани преди всичко с макроикономическата ситуация. Нестабилността в тази област може да бъде причинена от финансови кризи, рецесия или стагнация. Рисковете на сегмента включват кризисни явления на фондовите борси. Рисковете на кредитната и финансовата индустрия включват междубанкови кризи. Освен това винаги има възможност за фалит на определена банка. В този случай говорим за рисковете на отделна организация.

Диверсификация на различни видове рискове

Сега можете да разгледате подробно механизмите, които ви позволяват да диверсифицирате портфолиото си в зависимост от класа съществуващи заплахи. Например, за да се разпределят държавните рискове, е препоръчително собствените финансови ресурси да се разпределят между няколко държави едновременно. Този метод се използва от най-големите играчи на пазара. Говорим за международни инвестиционни фондове. Такива организации концентрират значителни суми спестявания на физически и юридически лица и имат широки възможности за диверсификация на портфейла.

За да преразпределите инвестициите и да сведете до минимум въздействието на икономическите рискове, е препоръчително да използвате различни инвестицииинструменти. Например акции и благородни метали. По време на рецесия и стагнация в икономиката, паричните средства на повечето инвеститори се прехвърлят в материални активи. Например в злато. С понижаване на стойността на акциите има възможност за поддържане на стабилни цени на пазара на благородни метали.

Диверсификация на рисковете от акции

Ефективен механизъм за минимизиране на рисковете, свързани със ситуацията на фондовите борси, е т. нар. бета хеджиране. Състои се във включване в инвестиционния портфейл на такива активи, тенденцията на промяна на стойността на които е противоположна на движението на пазара. Също така, за да диверсифицирате финансовия портфейл, можете да използвате такъв механизъм като придобиването на различни видове активи. Например акции и облигации.

Рискове в определена индустрия или компания

За предотвратяване на рискове в индустрията използвайте инвестиране в различни области на един и същи тип активи. Например акции на финансова институция. В този случай е препоръчително да инвестирате средства не само в банкови ценни книжа, но и в други права на собственост. Добър вариант е паралелно инвестиране в акции на стокови компании. Освен това, за още по-голямо изравняване на рисковете, ценни книжа на няколко предприятия, работещи в една и съща индустрия, могат да бъдат включени в портфолиото наведнъж.

Наивна диверсификация

Една от най-честите грешки на начинаещите инвеститори е да вървят по пътя на т.нар.наивна диверсификация на портфейла. Какво е? Състои се в закупуване на акции или облигации на различни компании без предварителен анализ на заплахата, срещу която се създава такава защитна мрежа. Пример за това е придобиването от инвеститор на ценни книжа на две или повече петролни компании. В този случай се прави опит за предпазване на инвестициите от падане на цените на черното злато, но значително намаляване на стойността му на световните пазари неизбежно ще доведе до намаляване на цената на инвестиционния портфейл.

С други думи, наивната диверсификация на инвестиционен портфейл е видът, който може да осигури активите на инвеститора само в случай на фалит на конкретно предприятие. Но това няма да предпази от промени в икономическата ситуация, които се случват много често през последните години. За да се сведат до минимум рисковете от потъване на цялата индустрия, е необходимо да се диверсифицира капиталът между различните сектори на икономиката. В същото време добър начин да се предпазите от намаляващи разходи за енергия е да включите финансови деривати във вашия инвестиционен портфейл. Например фючърси.

Разнообразяване на кредитния портфейл

Смисълът на този сорт се крие в разпределението му между кредитополучателите, които се характеризират с различен размер на капитала или форма на собственост. Освен това, когато отпускат заеми, банковите институции вземат предвид други условия за дейността на стопанските субекти. Например отрасълът на икономиката и географското разположение на индустриите. Относносподелят три основни типа диверсификация на кредитния портфейл: портфейл, по индустрия и по география.

Диверсификация на портфолиото

Този тип разпределение на капитала включва издаване на заеми на голямо разнообразие от категории кредитополучатели. Това могат да бъдат големи и средни компании, малки предприятия, физически лица, държавни агенции или обществени организации, домакинства и други субекти. Например, заемите, отпуснати на малки предприятия, обикновено имат по-висока възвръщаемост. В същото време те носят и значителни рискове. Малките предприемачи нямат възможност свободно да избират кредитор. Следователно банките могат да сключват сделки с представители на сектора на малкия бизнес при свои условия. Но заемите, отпуснати на големи компании, имат по-ниска доходност, но рисковете тук са незначителни.

Индустриална диверсификация

Този тип включва преразпределение на капитала на финансова институция между кредитополучатели, които оперират в различни сектори на икономиката. За ефективен подбор се препоръчва използването на статистически изследвания на специализирани компании. Специален ефект в секторната диверсификация на кредитния портфейл на банката може да се постигне, ако изберете кредитополучатели, които извършват своята бизнес дейност с противоположни фази на бизнес цикъла.

В допълнение, препоръчително е да изберете области от икономиката, в които представянето на предприятията в този сегмент не се влияе отсериозно влияние на цялостната икономическа ситуация. Какво дава? Когато една от индустриите е в процес на растеж, другата може да изпита рецесия или стагнация. Вероятно е с течение на времето те да сменят местата си. В този случай намаляването на дохода от една категория кредитополучатели ще бъде компенсирано от увеличение на дохода от друга група. С други думи, ще бъдат създадени условия за стабилизиране на приходите на банката, което значително ще намали рисковете.

Географска диверсификация

Трябва да се отбележи веднага, че този механизъм често е достъпен само за много големи финансови институции. Те, като правило, имат широка мрежа от клонове и клонове на голяма територия. Смисълът на такава диверсификация на риска на портфейла е да се отпускат заеми на физически лица и организации, които се намират в различни региони на страната и дори няколко държави. Неидентичните икономически условия поради широката география на кредитиране ще сведат до минимум отрицателното въздействие на различни фактори.

Освен това различните климатични условия, политически обстоятелства, степента на развитие на индустрията и производството в даден регион също говорят в полза на този тип диверсификация. Трябва да се отбележи, че малките финансови институции могат да използват този метод. Но най-вече само при създаването на инвестиционен портфейл, което дава възможност за намаляване на общата рисковост на дейността на банката.