Комбинация от предприятия. Асоциации и съюзи. Видове бизнес комбинации

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Комбинирането на предприятия, както смятат много съвременни анализатори, е световна тенденция. Има мнение, че през следващите десетилетия повечето компании в света (които общо ще осигуряват около 70-75% от БВП на планетата) ще бъдат консолидирани в рамките само на няколкостотин транснационални холдинги. Руският бизнес, според икономисти, също ще бъде засегнат от тази тенденция.

Има два основни механизма, чрез които могат да се осъществят бизнес комбинации. В рамките на първото можем да говорим за промени в правния статут на дружество, които възникват в резултат на сливания или придобивания. В този случай контролният дял или преобладаващият дял в уставния капитал преминава от една група лица към други; името на марката (а понякога и на индустрията), където компанията оперира, също може да се промени. Най-често срещаните видове сдружения на предприятия от тази категория днес са концерни и холдинги. Тръстовете, картелите и синдикатите са сред остарелите, но от голямо историческо значение за Русия.

Друг механизъм, който също се вписва в концепцията за "обединяване на предприятия", от своя страна не е свързан с промяна на технителегален статут. Това предполага консолидиране от асоциативен тип - с цел обмяна на опит между предприемачи или държавни мениджъри (ако говорим за държавни компании), съвместно решаване на неотложни проблеми, овладяване на нови перспективи чрез комбиниране на знания и ресурси. Основните видове бизнес асоциации от този тип днес са асоциации и съюзи.

Преди да разгледаме особеностите на всеки от механизмите за консолидиране на компаниите, нека проучим аспекта, който отразява действителната целесъобразност на въпросните центростремителни тенденции..

Защо бизнесите се сливат?

Сред икономистите има мнение, че малките предприятия разширяват присъствието си на пазара по един или друг начин. В даден момент фирмата достига ниво в своето развитие, когато по-нататъшното разширяване на бизнеса е възможно или само чрез поглъщане на други бизнеси (най-често конкуренти), или чрез сливане с тях под една или друга форма. Разбира се, възможно е и много вероятно самият бизнес да бъде погълнат от своя страна.

Средно една компания работи около 3-5 години, преди да възникне въпросът за процедурите за сливане. Необходимостта от консолидация може да възникне и поради пазарните условия. По правило това състояние на нещата е типично за периоди на криза (както икономически, така и политически).

Предимства от присъединяването

Обединяването на предприятия е процес, който в повечето случаи е от полза за всеки от субектите, участващи в него. Основни предимства на консолидациятабизнесът може да се прояви по следния начин.

Първо, когато компаниите се обединяват, като правило, те формират известна общност на бази данни: клиенти, доставчици, партньори. Това почти винаги увеличава приходите на всяка от фирмите, които съставляват асоциацията.

На второ място, компаниите са склонни да записват намаляване на разходите в много области - например във взаимоотношенията със същите доставчици. Често се случва една компания, след като получи нови контрагенти на свое разположение, да установи, че доставените от тях стоки или услуги са по-евтини от тези, получени от предишни партньори. Освен това разходите, свързани с позиционирането на марката и рекламата, обикновено се намаляват.

Трето, фирмите обединяват не само информация, но и финансови ресурси. Това позволява на първо място да се разчита на привличане на по-квалифицирани специалисти към персонала. Персоналът е най-важният компонент за успеха на всеки бизнес. По същия начин, повече финансов капацитет се равнява на по-добро оборудване. Това е особено важно, когато има сливане на промишлени предприятия - основното им конкурентно предимство се крие в технологиите, използвани при производството на продукти.

Научихме защо бизнесът се нуждае от консолидация. Сега нека разгледаме по-отблизо формите на бизнес сливания, които определихме като най-често срещаните в Русия.

Загриженост

Нека започнем с притесненията. Този тип бизнес консолидация предполага доста голяма независимост на участниците. По правило взаимодействието на компаниите се ограничава до обмен на технологии (патентни, лицензи), в някои случаимеханизмите за финансово управление са унифицирани.

Концерн може да бъде както асоциация на предприятия в една и съща индустрия, така и консолидация в рамките на фирми, работещи в доста различни сегменти. Но като правило неговите участници са някак взаимосвързани. Например, в рамките на концерн, компаниите могат да бъдат обединени в една производствена верига - доставчици на суровини, преработвателни предприятия, както и фабрики, които произвеждат крайния продукт.

По правило компаниите, които формират концерн (примерите от руския бизнес до голяма степен потвърждават това), остават юридически независими. Контролен дял във всеки или преобладаващ дял в уставния капитал обикновено не принадлежи на структурата майка. И това е основната разлика между концерните и холдингите (ще разгледаме техните характеристики малко по-късно). Въпреки това, както казахме по-горе, управлението на финансовите потоци, както и стратегическите решения в областта на управлението, се прилагат на ниво висше ръководство на сдружението. В това отношение правната независимост на компаниите, според много експерти, може да не играе съществена роля по отношение на развитието на фирмите като отделни бизнес единици.

Организации, принадлежащи към една и съща група, могат да бъдат включени в такива видове бизнес комбинации като асоциации или съюзи. Това не засяга техния правен статут и механизми на управление. Но те нямат право да бъдат част от други грижи. В противен случай може да има несъответствия със стратегическите приоритети на консолидираната бизнес структура.

Притеснения вРусия

Как функционира този тип асоциация като загриженост в Русия? Примери за бизнес консолидиране под тази форма, разбира се, се намират в Руската федерация в много голям брой.

Има по-специално държавни секторни опасения. Сред такива експерти е една от най-големите и известни руски компании в света - Газпром. Често се случва концерн да е сдружение на държавни предприятия в отбранителната индустрия.

Терминът "загриженост" в Русия и по света

Възниква въпросът дали понятието "загриженост" има едно и също значение у нас и в чужбина. Всичко зависи от конкретната държава. Нека разгледаме няколко примера. По-специално, в Русия е обичайно да се наричат концерни такива компании като Volkswagen, Siemens, Allianz. От своя страна, в страната на произход - Германия - тези организации се наричат по абсолютно същия начин, Konzern. Ако от своя страна говорим за компании като General Motors или Boeing, които имат американско разрешение за пребиваване, то в Русия те също се считат за опасения. Но в САЩ не. Там те се наричат "публична компания".

В някои случаи най-големите компании от САЩ в Русия се наричат концерни в руските медии или в специализираната литература, само за да не подведат читателя по невнимание. Факт е, че много американски компании, например автомобилният гигант Chrysler, не са нищо повече от "LLC" (на английски - Limited Liability Corporation). Руският лаик никога няма да повярва, че "ООО" е в състояние да се разраства в такъв мащаб: в нашето разбиране това е много средна компания. За него е по-лесно да осъзнае какво е предприятие - загриженост.

Задържане

Както казахме по-горе, най-често срещаните форми на бизнес сливания в Русия също са представени от холдинги. Този тип бизнес консолидация, според експерти, е много близък до опасения (освен това, някои икономисти идентифицират и двата термина). Какви са отличителните черти на стопанствата? И какво от своя страна е общото между тях и притесненията?

Най-важният признак на холдинга е, че той е сдружение на организации, предприятия със задължително условие: концентрация на контролен пакет акции във всички фирми в собствеността на главната структура. Като има предвид, че при загриженост се приема (въпреки че не винаги е така), че мажоритарният дял в бизнеса се притежава от основателите на фирмата или външни акционери.

В повечето отношения (цел на създаване, вид управление и т.н.) холдингите обикновено са много близки до опасения. Те могат също да бъдат асоциации в рамките на една или повече индустрии, да бъдат консолидираща структура за бизнеса по отношение на организирането на производствената верига. Както и в случая на концерни, предприятията, включени в холдинга, по правило имат юридическа независимост и като цяло извършват независима икономическа дейност.

Но ключовите управленски решения все още се вземат от структурата на ръководителя. Нейните основни компетенцииса както следва.

На първо място, той разработва концептуалната рамка за развитието на цялата асоциация. Обмисля стратегия за привличане и разпределение на инвестиции и печалби. Финансовото управление, според много експерти, е основният компонент от работата на ръководната структура на холдинга. Средствата могат да се разпределят, включително в рамките на вътрешни заеми.

На второ място, ръководната структура на холдинга, като правило, отговаря за ключови управленски решения на ниво управление на компаниите, включени в асоциацията.

На трето място, организацията-майка представлява интересите на всички подчинени фирми в междуотрасловото пространство и на чуждестранните пазари.

В много холдинги, между другото, има ограничения за собствеността на акции от структурата-майка за компании, участващи в асоциацията (както и за мениджъри и собственици на акции).

Нека сега разгледаме историческите форми на сдружаване на организации, които са изиграли значителна роля в икономиката на царска Русия и СССР.

Картели

Картел се разбира като структура, която консолидира бизнеса на една индустрия. Целта на създаването на такива форми на сдружения е провеждането на съвместни дейности в аспекта на маркетинга (по-рядко производствени процеси). В рамките на картелите по правило за компаниите е било по-лесно да продават произведени стоки поради споразумения за цени, квоти и използване на канали за продажба, споделени с други предприятия. Картелните компании запазиха пълна правна и икономическа независимост.

Синдикати

Ако дейностите на компаниите се консолидират подкартели, фокусирани върху каналите за продажба като такива (а не върху производствената страна), тогава предприемачите биха могли да се съгласят да създадат синдикат - единна структура за всички фирми, отговорни за продажбата на продукти на еднакви цени и канали.

Тоест, функцията на отделните фирми беше ограничена до производството. Продажбата по правило се извършва изключително от създадения от тях синдикат. В някои случаи структурата на продажбите не е създадена отделно, а е формирана на базата на ресурсите на една от компаниите, включени в асоциацията.

Доверие

Ако картелите и синдикатите обикновено се създават, за да се оптимизират каналите за продажба на стоки, тогава тръстовете - за да се консолидират усилията по същия начин в рамките на производствената част (но в много случаи маркетинговите отдели също бяха комбинирани). Асоциации от този тип се формират от фирми, които за разлика от картелите и синдикатите не са запазили правна и икономическа независимост. По правило се създава структурата на главата на тръста (приблизително същата като в холдингова компания). Но имаше прецеденти фирмите да подписват споразумения за сливания и придобивания. Обикновено тръстовете предполагат консолидиране на всички производствени процеси, които са част от единна структура на фирмите, както и ресурсите, свързани с тях. Често фирми от различни индустрии стават участници в такива общности. В тях, точно както се случва в обсъдените по-горе концерни, е изградена производствена верига. По правило в тръстовете е съществувала институция на съвместна собственост върху тези ресурсикоито са участвали в освобождаването на стоки (както и готови продукти).

Картелите и синдикатите в същото време бяха по-характерни за времето на царска Русия (когато институтът на частното предприемачество съществуваше без съществени ограничения). А второто беше много повече. Картелите, трябва да се каже, бяха доста рядкост. В СССР (преди момента, когато търговските отношения бяха забранени), тръстовете бяха по-популярни.

Асоциации и съюзи

След като разгледахме настоящите и исторически форми на консолидация на фирми в рамките на сливания и придобивания, нека разгледаме втория тип бизнес асоциации - асоциации и съюзи. Веднага отбелязваме факта, че тези два термина като правило могат да бъдат идентифицирани. Просто "асоциация" означава "сдружение", "съюз", само че по чужд начин. Бизнесът сам определя как да се наименува в рамките на консолидирана структура.

Асоциациите и съюзите са сдружения на организации (частни или публични) не с цел консолидиране на финансови и управленски ресурси, а за защита на интереси и взаимна координация на различни области на работа. Почти винаги това са структури от нетърговски тип. Тоест, ако говорим за правен статут, това по правило е НПО. Фирмите, които са членове на асоциация или съюз, запазват абсолютна правна и икономическа независимост.

Мащабът на тези видове организации може да бъде много различен. Например Асоциацията на ресторантьорите и хостелите. НаМного хора са чували за такава асоциация - "Съюз на индустриалците и предприемачите". Съществуват и международни и политически структури (чиято цел е установяване на бизнес връзки). Сред тях е Митническият съюз.