Заемни средства - понятие и значение

2026 Автор: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. Последно модифициран: 2025-01-24 13:12:05

Производствената финансова дейност на всяко предприятие е практически невъзможна без заем на капитал отвън. Привлечените средства могат значително да разширят обема на основната дейност на субекта, да ускорят образуването на необходимите финансови средства, да осигурят по-рентабилно използване на собствените финансови средства и в резултат на това да увеличат ликвидността и финансовата стойност на предприятието. Така е установено, че концепцията за средства се прилага не към познатите ни съкровищни записи на Централната банка на Руската федерация, а към безналични парични източници, които включват сметки за сетълмент и средства от кредитни институции.

В идеалния случай основата на стопанския субект трябва да са собствените средства, но практиката у нас показва, че в по-голямата си част основата са привлечените средства. Ето защо пазарът на привлечени средства е най-важният аспект както от финансовата, така и от икономическата дейност на предприятието. Той има за цел да постигне висок краен резултат от дейността.

По дефиниция привлечените средства са средства, получени за определен период от време и подлежащи на изплащане с определен размер на лихва за тяхното използване. Не може да бъдезаеми от банки и други кредитни организации, както и от държавата, средства, получени от издаване на ценни книжа дългови ценни книжа (облигации). Мобилизирането на привлечени средства се извършва по няколко начина, основните от които са публично финансиране, привличане на кредитни ресурси, мобилизиране на капитал чрез ценни книжа. Паричните средства, получени чрез издаване и локализация на ценни книжа, са основният източник на инвестиции.

Средства за заем могат да бъдат набрани в следните форми:

- в национална валута;

- в чуждестранна валута;

- под формата на стока (доставка на материали с договорено разсрочено плащане);

- лизинг (използване в производствени дейности на дълготрайни активи, които не принадлежат към предмета, на платена основа);

- други форми (използване на нематериални активи под наем и др.).

Изборът за използване на която и да е от формите за набиране на привлечени средства се прави от предприятието самостоятелно, въз основа на спецификата на основната дейност, както и целта на набирането.

Въз основа на гореизложеното следва, че основни кредитори за стопански субекти могат да бъдат търговски и държавни банкови структури, както и други организации, участващи в емитирането на парични средства срещу лихва, купувачи и доставчици на продукти, както и фондовия пазар, действащ като емитент на ценни книжа.

Важен нюанс при кредитирането на предприятие е, че заемните средства, в какъвто и обем и форма да могатучастващите трябва да бъдат подкрепени от собствените активи на организацията. Това важи особено за тези средства, които са привлечени в парично изражение. Привлечените средства задължително са обезпечени с най-ликвидните активи.

Друга характеристика се отнася до договора за заем, сключен между заемодателя и кредитополучателя. Факт е, че всички задължения в документа се отнасят само до кредитополучателя - безопасността на материалните ресурси, навременното връщане на лихви и главница и т.н. Кредиторът си запазва правото да изисква изпълнението на всички условия на договора.

Въпреки всички недостатъци и трудности при привличането на заемни средства във финансовата дейност, предприятията, особено развиващите се, няма да могат без тях.