Финансов ливъридж или финансов колапс?

2025 Автор: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. Последно модифициран: 2025-01-24 13:12

Технологиите, култури, начин на живот и вярвания са се променили с времето, но само едно нещо е останало същото: парите. От векове те присъстват ежедневно в живота на хората, изпълнявайки своите функции. Въпреки това, по времето на рицарите тамплиери, развитието на финансовия сектор придобива специално значение, разработени са системи и закони, които все още се използват. Днес ще говорим за една от тези системи.

Финансовият ливъридж е съвместен ефект върху размера на печалбата с помощта на собствени и привлечени средства. За да изясним по-добре тази концепция, нека разгледаме следния пример: ръководството на компанията реши да реализира един от проектите, който гарантирано носи печалба, но няма достатъчно собствени източници на финансиране, т.к. печалбите са ограничени и често се намират в различни активи. Привлечените средства помагат да получите необходимата сума в точното количество навреме - това е финансовият ливъридж.

Трябва да се разбере, че подобни мерки са обективна необходимост и са предназначени да увеличат възвръщаемостта на вашия капитал. Важно е да се осъзнае, че финансовият ливъридж (ливъридж) не е обикновена ситуация за вземане на заем занеопределени цели. На тази стъпка внимателно се изчисляват всички възможни опции, проверява се дали компанията е готова за изискванията за този етап. Например при маржин търговията финансовият ливъридж е наличен само ако делът на капитала е най-малко 50% от собствения капитал.

В съвременния свят този инструмент най-често се използва от търговци на активи, ресурси, валути или просто спекуланти. Често, за да получат добра печалба от сделки в тази област, те нямат достатъчно собствен капитал и затова прибягват до услугите на инвеститори и кредитори. В допълнение към обективни причини се извършват изчисления, свързани с възможни загуби или печалби при завършване на целия проект. Именно този факт показва колко финансов ливъридж наистина е необходим. Формулата за изчисление е много проста и изглежда така:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), където:

T - данък върху дохода (десетичен израз);

RA - възвръщаемост на активите на компанията в% (страници 190 и 300 от формуляр № 2);

RD - лихва по заема;

D - взета сума;

E - общата сума на вашия капитал (ред 490 от формуляр № 1).

Може да има само два резултата. Ако отговорът е минус, тогава финансовият ливъридж само ще влоши ситуацията във вашата компания, но ако е знак плюс, тогава имате добър шанс да увеличите печалбата си.

Искам също да кажа няколко думи за самата същност и значение на такъв инструмент за вас:

1) толкова повечепарите, които сте взели назаем, толкова по-голям е рискът от провал;

2) финансовият ливъридж прави вашата фирма зависима от кредитори или инвеститори;

3) такива споразумения ви задължават да извършвате месечни и други плащания, които с намаление на печалбите и без данъци, могат да ви принудят да ликвидирате част от активите;

4) дори малко увеличение на печалбите чрез ливъридж може значително да увеличи вашите „бели“приходи.

Ако не използвате финансов ливъридж и всичките ви дейности се извършват за сметка на собствения капитал и печалбата, тогава, по всички правила на финансовата наука, вашата компания се признава за финансово независима.