Оценка на бизнес стойността. Методи и принципи на оценка на бизнеса

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Анализът на оценката на даден бизнес включва определен, доста трудоемък процес, който помага на собственика да определи стойността на компания, фирма или някое предприятие. Може да се наложи в различни ситуации. В един или друг случай може да се изисква оценка на пазарната стойност на бизнес, тъй като мениджърът трябва да познава този индикатор, за да взема решения, свързани с продажбата или придобиването на права на собственост. Можем да кажем, че такава оценка е резултат от работата, извършена от компанията през цялото й съществуване.

Функции

Оценяването на бизнеса е концепция, която се отнася до изпълнението на определени задачи.

Първоначално се състои в анализ на контролния пакет акции в предприятие или компания. Решаването на този проблем ви позволява да получите правилния и най-точенпредстава за цената на целия бизнес.

След това се извършва оценка на пакета акции, наречен миноритарен. Оценява се и имотен комплекс. В този случай на бизнес активите се обръща специално внимание. Като такива има различни сгради, конструкции, мрежи, превозни средства, земя, оборудване. Освен имущество, се оценяват и финансовите пътища на компанията. Освен всичко по-горе се определя и пазарното състояние, както и състоянието на отстъпката. Този процес се нарича оценка на акциите на компанията, котирани на пазара.

Бизнесът като стока

Оценяването на стойността на даден бизнес се извършва и подлежи на възприемането му като стока. При откриване на фирма в нея се инвестира определен капитал, който трябва да се върне в бъдеще. Освен това обектът на бизнес оценка, било то фирма или предприятие от която и да е сфера на дейност, трябва да реализира печалба, в противен случай няма смисъл да се установява. Първоначално не се знае колко доходи ще бъдат получени, така че откриването на всеки бизнес е рисково начинание. Съвременните методи за оценка на бизнеса обаче ви позволяват да получите информация за бъдещата рентабилност предварително, след което можете да вземете окончателно решение.

Сами по себе си бизнесът представлява определена система, която може да бъде внедрена в пазарната рамка като отделен елемент, цял комплекс или подсистема. Продуктът може да се нарече или цялото предприятие, или неговите отделни елементи. Масата от външни и вътрешни фактори влияе върху нивото на рентабилност и нуждиконкретен случай.

Нестабилната икономическа ситуация в страната обикновено се нарича външна, което се случва доста често. Това причинява известна нестабилност на бизнеса. Държавата е длъжна да вземе предвид това при регулирането на бизнес процесите. Често едно предприятие е в състояние да повлияе на пазарната индустрия или на пазара като цяло. Следователно той е в състояние да влияе на икономическата ситуация в страната.

Значение на дейностите по оценяване

Оценяването на бизнеса е необходима и полезна процедура. Това може да се докаже с определени примери за това, което тази процедура дава:

• с негова помощ управлението на бизнеса може да стане много по-ефективно;
• това улеснява вземането на определени инвестиционни решения;
• оценката може да доведе до продуктивен бизнес план;
• чрез бизнес оценка можете плавно да преминете към реорганизация на компанията;
• може да се използва за определяне на кредитоспособността на една компания;
• оценката позволява данъчна оптимизация на бизнеса.

Методите за оценка на стойността на бизнеса включват няколко етапа. Като начало се събира документация, която предоставя необходимата информация за фирмата или предприятието. След това се извършва анализ и цялостно проучване на пазара, на който се основава дейността на компанията. На следващия етап е време за сетълмент операции. След това трябва да одобрите резултатите, получени в резултат на предишната процедура. И на последната стъпка се генерира отчет,който служи като бизнес оценка.

Основни техники

Едно предприятие или фирма се оценява с помощта на три подхода: приходен, разходен и сравнителен. Можете да опишете всеки от тях най-общо и след това да разгледате по-подробно.

Разходният подход включва оценка на разходите, направени от бизнеса. Много често балансовата стойност на активите не съответства на пазарната цена. В този случай оценката на предприятието е задълбочена и подробна преоценка. Този метод има едно предимство - базира се на реални активи.

Сравнителният анализ включва сравняване на ценния бизнес с подобно предприятие или компания, която в момента е на пазара. Информацията се консумира от транзакции, включващи активи, фондови пазари и пазар на поглъщане.

Има и подход за доходи. Оценката на бизнеса в този случай се извършва след изчисляване на очакваните приходи от дейността на предприятието. Основният фактор, който определя оценката на даден бизнес до голяма степен е рентабилността на компанията. Оказва се, че колкото по-висока е печалбата, толкова по-висока е крайната оценка на стойността на бизнеса.

Малко история

Оценяването на стойността на бизнеса на предприятието може да бъде доста полезно не само за продавача, но и за купувача. Има доста интересна информация, свързана с този факт. Това се отнася за онези моменти, които преди са били известни на малко хора. Ето защо си струва да се потопим малко в историята.

Доста труднода определи кога точно са се появили оценъчните услуги в тази област, както и кой ги е предложил за първи път. Съвременните подходи към оценката на бизнеса обаче са заложени още през двадесетте години на миналия век в Америка. Точно по това време САЩ излязоха със забрана на алкохолните продукти, която всички знаят, което предизвика срив на пазара на алкохол. По това време изглеждаше, че няма смисъл да се оценява един бизнес, но икономиката нямаше да се превърне в пазарна икономика, ако участниците в нея не бяха търсили алтернативни начини.

Наложи се да се оцени стойността на алкохолния бизнес доста скоро след краха на „виното и водката”. Много фабрики, които се занимаваха с производство на алкохолни напитки, получиха данъчни облекчения от държавата през 1920 г. за щетите, които им бяха причинени. Разбира се, всички компании бяха с различни размери, така че размерът на изискуемите обезщетения беше различен, в същото време всичко трябваше да бъде обосновано със закон, за да не остане някой обиден. Точно по това време се наложи оценка на стойността на бизнеса на предприятието. Тогава се раждат термини, които все още се използват активно, например „добра репутация“или цена на репутацията, което предполага оценка на нематериални активи.

Тези принципи за оценка на бизнеса отчитат цял набор от фактори, които дават представа за бъдещото увеличение на рентабилността на конкретна компания в сравнение със средното представяне на подобни компании. Оценката на бизнеса задължително взема предвид такива важни точки като репутацията на компанията, разпознаваемостта на марката, изгодното местоположение и други. Дори и сегаповечето вярват, че такова изследване се основава на такива елементарни понятия като дългове и активи.

Но свикнахме с факта, че оценката често се представя в различни форми, сред които най-забележителните са измерванията на размера на парите и приходите, получени чрез този бизнес, получени в момента и очаквани през бъдещето. Въпреки това, когато става въпрос за стойността на бизнес репутацията, професионалистите се опитват да вземат предвид такива неща като стабилността на работната сила, името на марката, както и други също толкова важни фактори, които могат значително да повлияят на крайните резултати, които една бизнес оценка дава.

Как започнаха да броят?

Всички тези изводи и нововъведения станаха основа за издаване на меморандум в Америка през двадесетте години, който излага принципно нови идеи в оценката на бизнеса. Те се занимаваха и с нематериална стойност. Оказва се, че съвременните принципи за оценка на бизнеса са заложени преди век и се оказват толкова разумни, че се разпространяват по целия свят, придобивайки много фенове, изменения, подобрения, иновации и разработки. Оказва се, че експертната оценка на бизнеса в момента е важен момент за предприятията, които се грижат за рентабилността на дейността си.

И така, ето пример за бизнес оценка, за да разберете по-добре какво се има предвид под този процес. Да предположим, че сте станали собственик на акции в някаква голяма компания А. Разбира се, виесе интересувате от стойността на вашето акционерно участие. За да направите това, ще четете вестници, ще изучавате информация в интернет, за да добиете представа за стойността на акциите, което би било уместно да попитате дали искате да продадете ценни книжа. В този случай няма оценка на бизнеса на предприятието.

Освен това, ако говорим за частна фирма, тогава важат съвсем други закони, непознати за недобросъвестен или неопитен оценител. Поради това доста често има объркване в самия процес на бизнес оценка, както и грешки, специфични за този процес. Могат да бъдат изброени някои от най-често срещаните митове в тази област.

Мит един

Оценка на стойността на бизнеса на предприятието трябва да се прави само когато то е готово за продажба или кредиторът е длъжен да извърши тази процедура преди да запорира имуществото, за да обезпечи дълга. Разбира се, тази причина е най-честата и важна. Ако до този момент никога не е имало оценка на стойността на бизнеса, тогава можете да сте напълно сигурни, че собственикът му не се е интересувал от въпроси, свързани с минимизиране на разходите за имоти, планиране на собствеността върху земята и други. Ако бизнесът трябва да генерира приходи в бъдеще, тогава собственикът трябва да се интересува да го оцени.

Мит два

Собственикът на бизнеса знае, че стойността на правенето на бизнес в тази индустрия е равна на два пъти годишния доход на компанията. Затова той е убеден, че не е необходимо да се наема външен човек, за да извърши оценка на бизнеса. Разбира се, подобнииндикатори съществуват и те са особено често срещани сред брокери, икономически наблюдатели и други професионалисти, които са свикнали да правят средни списъци, като се придържат към междинни показатели дори в такива деликатни въпроси.

Но вие също трябва да решите какво крие "средното" отдолу? Този термин означава, че някои предприятия са под това ниво, а други са над. Оказва се, че обобщените статистически данни са индикатори за идентифициране на определени резултати, но не могат да разкажат за конкретна транзакция.

Всеки отделен бизнес е различен, така че оценката трябва да бъде съобразена с конкретния случай, като се използва конкретен проект, а не според някакъв шаблон. В противен случай има голяма вероятност от спорове, пропуски и неточности.

Мит 3

Конкурент продаде бизнеса си преди 6 месеца на цена, равна на три пъти годишния доход на компанията. Вашият бизнес не е по-лош, следователно не сте готови да определите по-ниска цена за него. Този мит също трябва да бъде разсеян. Естествено, трябва да сте уверени в себе си и в собствения си бизнес, но случилото се преди шест месеца не може да бъде от значение в момента.

Оценяването и управлението на стойността на бизнеса изисква отговор на няколко въпроса:

1. Каква е текущата печалба?
2. Какъв е планираният ръст на печалбата в бъдеще?
3. Каква е възвръщаемостта на инвестициите, очаквана от потенциалните купувачи, които са закупили вашия бизнес?

По време на оценката е много важно да сте наясно не само с вътрешните загуби и печалби на компанията, но и с цялостната икономическа ситуация, както в страната, така и в целия свят. Оказва се, че оценката и управлението на стойността на даден бизнес включва отчитане не само на местни показатели и информация от счетоводния отдел, не само на данни за най-близките конкуренти, но и на по-изчерпателни и глобални факти.

Четвърти мит

Смята се, че стойността на даден бизнес е пряко зависима от целта на неговата оценка. Естествено, безкрайно се говори за някаква едностранчивост и пристрастност на оценките. Това, което е много изгодно за продавача, се оказва неизгодно за купувача и обратно.

Целта на бизнес оценката не е да предостави някаква полза на конкретно лице, а да направи всичко обективно. В идеалния случай при извършване на качествена оценка ще получите така наречената пазарна стойност на предприятието. Цената може да се нарече справедлива само когато купувачът и продавачът имат информация за всички условия на сделката и знаят какво и как се случва в момента на пазара. В същото време никоя от страните не трябва да сключва споразумение под принуда.

Само в този случай оценката на бизнеса на компанията ще позволи и на двете страни да знаят всичко, от което се нуждаят. Всички обосновки трябва да отговарят на настоящата ситуация, тъй като това експертно мнение вече няма да бъде препращано от никого.

Мит 5

Ако бизнесът прави загуба, тогава няма смисъл да го оценявате. Всъщност частникомпании, които се разглеждат в общата маса, може да не са много печеливши в сравнение с техните колеги. При оценката се извършва проучване на всички движения на капитала на компанията, което ви позволява да разберете не само размера на печалбата, но и възвръщаемостта на инвестиционния капитал. Този термин се отнася до съотношението на нетния оперативен доход към средния общ капитал, инвестиран в предприятие или определен вид дейност, тоест коефициентът на разделяне на нетния оперативен доход на размера на инвестицията. Това е труден въпрос, чието решение не може да бъде усвоено от всеки бизнесмен. Именно за тази цел оценката на инвестиционната стойност на даден бизнес обикновено се извършва от компании трети страни, които са специализирани в тази област повече от година.

Продавачът, чрез оценка на бизнеса на компанията, ще може да убеди купувача в легитимността и правната грамотност на сделката, както и да обоснове цената, която иска. Не забравяйте само, че тези събития трябва да се извършват многократно.

Цели за оценка на бизнеса

В този случай има няколко най-важни точки. Чрез тази оценка може да се определи стойността на фирмата. Много предприемачи нямат представа колко реалистично може да струва техният бизнес. Компаниите за оценка могат да помогнат за разрешаването на този проблем.

Основите на бизнес оценката са такива, че позволяват на фирмата да намери своята пазарна ниша, в която ще се ориентира добре. Всеки бизнесмен трябва да знае как стоят нещатабизнес на пазара, както и как работят колегите и конкурентите, какво изискват потребителите. Именно предоставянето на информация за текущата ситуация е едно от задълженията на фирмите, които се занимават с бизнес оценка.

Оценяването и управлението на бизнес стойността е необходимо, за да се идентифицира текущото финансово състояние на компанията, да се направи някаква вътрешна диагноза, която трябва да се изслуша непременно, за да се използват правилните методи за лечение или превенция.

Добросъвестен предприемач се интересува от провеждането на подобни събития, тъй като те помагат не само за разширяване на кръгозора, но и дават представа за текущата ситуация в търговските среди. Специалист по оценяване ще ви предостави пълна информация за това как се променя ситуацията в страната и в света, във вашия бранш, както и какви промени претърпява вашата компания, дори и да е много консервативна. Може да ви бъде показан пример за бизнес оценка предварително.

Информацията, която се получава по време на тези дейности, е необходима за използване в съдилищата, както и при регулиране на въпроси, които включват данъчно облагане или финансиране. Извършената оценка може да стане ваш надежден свидетел или незаменим помощник-консултант. За това може да се използва подход на доходите.

Оценяването на бизнеса, ако се извършва редовно, е полезно в ситуация, когато се изисква спешно решение за покупка, продажба или сливане на компании. Понякога се случва цялата тази информация да се изисква тук и сега, в противен случай сделкатаможе да се счупи, така че просто не остава време да се обадите на оценители и да извършат работата си. Ако имате документи, съдържащи информация за текущата оценка, тогава ще бъде доста лесно да ги използвате, трябва само да направите определени изменения в тях.

Заключения

Бизнесът не е просто явление, с което се сблъскваме всеки ден. Собственото предприятие е бизнес, който изисква не само финансови, но и временни, осигуряващи настоящето и бъдещето за вас и вашето семейство. Ето защо е важно да извършвате редовно всякакви дейности по оценка, като за това се използват професионални ресурси, които сами си поставят необходимите задачи.

Оценяването на бизнеса от истински експерти предоставя важна и полезна информация, която ще ви бъде полезна в различни ситуации. Това може да е необходимостта от сключване на сделка, продажба на фирма, спор с данъчните власти или търсене на инвеститори, за които е полезно да знаят, че вашият бизнес може да увеличи капитала си, и тук се използват различни подходи за оценка стойността на един бизнес.