Коефициент на концентрация на дълга. Оптимална балансова структура

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Всяко голямо предприятие се стреми да оптимизира своята капиталова структура. Формира се от собствени и заети източници. Освен това тяхното съотношение трябва да се поддържа на установеното ниво. Анализът ви позволява да определите нуждата на компанията от определен източник на финансиране за нейната дейност.

Един от компонентите на методологията за финансова стабилност на организацията е коефициентът на концентрация на дълговия капитал. Изчислява се по установената формула и има ясно определена стойност. Как да изчислим представения индикатор, както и да интерпретираме резултата? Има определена техника.

Същността на коефициента

Коефициентът на концентрация на дълговия капитал показва обема на платените финансови източници в структурата на баланса. Всяко предприятие трябва да организира дейността си със собствен капитал. Въпреки това, набирането на дългов капитал отваря нови перспективи за организацията.

Компания, която използва разумно платени източници на средства, може да закупи ново високотехнологично оборудване, да въведе нова производствена линия, да разшири пазарите на продажби и т.н. За да направите това, нивото на привлечените средства трябва да остане в определени граници. Задава се за всяко предприятие поотделно.

Привличането на дългосрочни и краткосрочни заеми увеличава рисковете на компанията. Въпреки това, колкото по-високи са те, толкова по-голям размер на нетната печалба може да получи организацията. Състоянието на дела на изплатените задължения трябва да се следи от аналитичната служба на предприятието.

Същността на привлечените средства

Стойността на коефициента на концентрация на дълговия капитал при изчисляване на финансовата стабилност е изключително висока. Такива източници на финансиране имат редица характерни особености. Тяхното участие носи както ползи, така и допълнителни разходи.

Компания, която набира средства от външни инвеститори, отваря нови перспективи и възможности. Неговият финансов потенциал нараства бързо. В същото време цената на представените източници остава доста приемлива. С правилното използване на допълнителни средства можете да увеличите рентабилността на компанията. В този случай печалбата расте.

Въпреки това, привличането на източници на инвестиции отвън има редица негативни характеристики. Такъв капитал увеличава рисковете, намалява показателите за финансова стабилност. Доста е трудно да се организира такава процедура. Голяма част от разходитезависи от нивото на развитие на даден пазар. Приходите на организацията ще бъдат намалени с разходите за използване на средствата на инвеститорите (лихва по заем).

Методика за определяне на индикатора

Балансовите данни ще помогнат да се изчисли коефициентът на концентрация на дълговия капитал. Формулата за изчисление е проста. Той отразява съотношението между показателя външни заеми и баланса. Това е действителното дългово натоварване, което се поставя върху организацията. Формулата за изчисление изглежда така:

KK=Z / B, където: Z - сумата на заемите (краткосрочни и дългосрочни), B - валута на баланса.

Изчисленията се правят въз основа на резултатите от оперативния период. Най-често е 1 година. Въпреки това, за някои компании е по-изгодно да правят плащания на тримесечие или на всеки шест месеца.

Платените източници на финансиране са представени в редове 1400 и 1500 от формуляр 1 на финансовите отчети. Общата сума на баланса е посочена на ред 1700. Това е просто изчисление, резултатът от който ще помогне да се направят заключения за хармонията на организацията на структурата на капитала.

Нормативно

Според горната система можете да изчислите коефициента на концентрация на привлечения капитал. Стандартната стойност ще ви позволи да анализирате резултата. За представения индикатор има определен диапазон от стойности, при които структурата на баланса може да се нарече ефективна.

Коефициент на концентрация на външни източницифинансирането може да бъде в диапазона от 0,4 до 0,6 Оптималната стойност зависи от вида на дейността на фирмата, характеристиките в рамките на бранша. Например предприятията с подчертана сезонност на дейността може да имат ниски концентрации на кредитни средства.

За да се направи заключение за коректността на структурата на финансовите източници, е необходимо да се проучи представения показател за конкурентни фирми. Така че ще бъде възможно да се изчисли вътрешноотрасловият индикатор. Стойността на коефициента, получен по време на изследването, се сравнява с него.

Финансова полза

В някои случаи размерът на кредитните средства на организацията може да е твърде голям или, обратно, нисък. Това показва неправилна организационна структура на баланса. Горната норма за коефициент на концентрация на дълговия капитал е приложима за повечето местни компании. Чуждестранните организации може да имат повече заеми в структурата на пасивите.

Ако една компания по време на проучването установи, че коефициентът на концентрация е под нормата, това означава, че е натрупала голям брой привлечени финансови източници. Това е негативен фактор за по-нататъшното развитие. В този случай се увеличават рисковете от неизплащане на дълга. Цената на кредита ще се увеличи. Необходимо е да се намали размера на привлечените средства в задълженията.

Ако, напротив, индикаторът е над нормата, компанията не привлича допълнителни ресурси за своето развитие. Оказва се пропусната печалба. Следователно, определена сумаИнвеститорските средства на трети страни трябва да се използват от компанията.

Пример за изчисление

За да се разбере същността на представената методология, е необходимо да се разгледа пример за изчисляване на коефициента на концентрация на дълговия капитал. Формулата за баланс по-горе се прилага по време на изследването.

Например, компанията завърши оперативния период с общ баланс от 343 милиона рубли. В неговата структура са определени 56 милиона рубли. дългосрочни задължения и 103 милиона рубли. краткосрочни дългове. През предходния период балансът възлиза на 321 милиона рубли. Краткосрочните задължения са 98 милиона рубли, а дългосрочните източници на финансиране - 58 милиона рубли.

В текущия период съотношението на концентрация беше както следва:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

През предходния период същият индикатор беше на ниво:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Резултатът е в рамките на установената норма. През предходния период дейността на дружеството се финансира основно от трети страни. Компанията има перспективи за привличане на кредитни средства. Представеният индикатор трябва да бъде изчислен във връзка с други системи за изчисление.

Финансов ливъридж

Индикаторът за ливъридж (ливъридж) позволява на анализаторите правилно да оценят зависимостта на коефициента на концентрация на дълговия капитал от условията на бизнес средата. Комбинацията от тези два метода на изчисление ви позволява да зададете нивото на ефективностизползване на наличния капитал, възможности за по-нататъшното му увеличаване за сметка на кредитни източници.

Ливъридж показва ползата, която организацията получава при използване на заети средства. За да направите това, изчислете възвръщаемостта на собствения капитал на организацията. В хода на подобно проучване се установява необходимостта на компанията от привличане на външни източници на финансиране, както и текущата възвръщаемост на общия капитал.

При правилно използване на заемите можете да увеличите нетния доход. Получените средства се инвестират в развитието и разширяването на бизнеса. Това ви позволява да увеличите крайната цифра на нетната печалба. Това е смисълът да се използват платени средства от инвеститори.

Доходност

Коефициентът на концентрация на дълговия капитал трябва да се вземе предвид в общата система за аналитично изчисление. Следователно наред с представената методика се определят и други показатели. Техният комбиниран анализ ни позволява да направим правилните заключения за структурата на капитала.

Един от тези показатели е възвръщаемостта на привлечения капитал. За изчисляване се взема нетната печалба за текущия период (ред 2400 от формуляр 2). Разделя се на размера на дългосрочните и краткосрочните заеми. Ако нетната печалба е по-висока от размера на платените източници, компанията хармонично използва средствата, получени от трети инвеститори в своята дейност.

Възвръщаемостта на привлечения капитал се изследва в динамика. Това позволява да се направят изводипо-нататъшни действия.

Управление на структурата

Коефициентът на концентрация на дълга става първият индикатор в развитието на финансовата стратегия на организацията. Въз основа на направените изчисления ръководството на компанията може да реши да привлече допълнително заеми и кредити.

По време на планирането се определя необходимостта от допълнителни източници. Оценяват се рисковете, бъдещите печалби, както и начините за развитие на производството. Определя се цената на капитала на инвеститорите. Въз основа на проучване, компанията взема решение за възможността за допълнително привличане на привлечен капитал.

Като разгледахме коефициента на концентрация на дълговия капитал, метода на неговото изчисляване и подхода за интерпретиране на резултата, можете правилно да оцените структурата на баланса и да вземете решение за по-нататъшното развитие на организацията.