UIF е Взаимен инвестиционен фонд

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Pif е вид колективно инвестиране на средства с последваща печалба. Средствата на много инвеститори са събрани в един фонд и върху тях се придобиват някои активи. Те са облигации, обезличени метални сметки, акции, депозити, недвижими имоти, тоест стандартен джентълменски набор от финансови инструменти, разрешени от закона. Дейността на служителите на фонда е насочена към получаване на максимална печалба с получените под управление средства, така че активите на фонда да се увеличават и акционерите да могат да получат печалбата, на която имат право.

Предимства на взаимен фонд

Началният капитал може да бъде малък. Някои фондове са готови да приемат вноска в размер на хиляда рубли. Не е нужно да изучавате пазара сами. Това вече се прави от специално обучени хора, работещи във фонда.

Как работи

Нито една организация, и още повече отделно лице, може да създаде взаимен фонд. Това е лицензирана дейност. Лицензът се издава от Федералната служба, отговаряща за контрола върху финансовите пазари на Руската федерация. Този орган едновременно издава лиценз и контролира последващите дейности на договорния фонд. Одитът се провежда най-малко веднъж на три години. Затова фондъттрябва да извършва всички операции правилно и да работи в рамките на закона.

Веднага след получаване на лиценза, фондът може да започне да привлича инвеститори (акционери). Това могат да бъдат както граждани, така и организации. Всяко лице може да закупи акции за определена сума средства, като тази сума е на разположение на мениджърите. Фондът може да използва парите на инвеститорите за закупуване на ценни книжа, които са в свободно обращение и чрез извършване на такива сделки реализира печалба, което води до увеличаване на стойността на активите на фонда, което означава, че стойността на акциите се увеличава.

Pai - какво е това?

Инвестиционен дял е регистрирана ценна книга, която записва факта на инвестиция на инвеститор във фонд на определена сума средства. С други думи, по този начин инвеститорът фиксира собственото си право на дял от имуществото на договорния фонд. Правото на собственост се документира чрез вписване в личната сметка на вложителя, която се открива в регистъра на договорния фонд. Броят на дяловете, които инвеститорът ще държи, вероятно ще бъде дробно число.

Промяна в стойността на акция

Стойността на дяловете, както и стойността на всеки друг актив, е обект на инвестиционни рискове. Акцията няма номинална цена, но нейната прогнозна стойност се изчислява с определена честота. Например взаимните фондове от отворен тип изчисляват единичната цена всеки работен ден (в празнични и почивни дни цената е равна на цената за последния работен ден).

Interval PIF прави това в последния ден от интервала (периода, в който можете да изплащате и купувате акции) и последния работен ден от месеца. Затворените взаимни фондове изчисляват стойността в последния работен ден от месеца и деня, следващ последния ден на заявленията за закупуване на допълнителни дялове. Всички транзакции за покупка/продажба в този фонд се основават на цената им в последния ден, когато поръчките са били приети.

Цената на акциите се изчислява просто: цената на нетните активи (NAV) на взаимния фонд се разделя на броя на акциите. Информация за тях може да се види в регистъра на инвеститорите на фондове. Нетните активи на взаимен фонд се определят чрез изваждане на размера на задълженията на фонда от неговите активи (средства, държани в депозитите на фонда и по неговите сметки).

Гарантирана печалба

Гарантирана възвръщаемост на взаимните фондове, подобно на други финансови инструменти, липсва. Всичко се определя от размера на търсенето и предлагането на фондови активи. А акциите на инвестиционните фондове не могат да дадат гарантирана доходност. Освен това в информацията за взаимния инвестиционен фонд не може да се говори за гаранции относно доходността на управляващото дружество в бъдеще. Това е описано по-подробно в член 51 от Федералния закон „За инвестиционните фондове“. Бъдещият инвеститор обаче трябва да разбере, че само инструменти с ниска доходност, като банкови депозити и облигации, могат да гарантират печалба. Просто трябва да сведете до минимум рисковете на етапа на подбор и тогава рентабилността на взаимните фондове ще помогне за увеличаване на средствата.

Как се формира печалбата във фонда

Ако инвеститор реши да инвестира сто хиляди рубли във фонда и цената на една акция в този момент беше четири хиляди рубли, тогава той ще може да закупи двадесет и пет акции. Да кажем отслед известно време активите на фонда станаха по-скъпи и цената на една акция започна да се равнява на шест хиляди рубли. Стойността на всички акции, придобити от инвеститора, в този случай започва да възлиза на сто и петдесет хиляди рубли. Така той успя да спечели петдесет хиляди рубли, без комисионни и данъци. Ето как всеки от акционерите може да получи печалбата си, използвайки акциите на взаимните фондове.

Правила за успешно инвестиране

Същността на правилата е проста. Инвестициите трябва да се правят в дългосрочен план. Взаимният фонд е дългосрочен инвестиционен инструмент (от две години). Следователно всички инвестирани средства трябва да лежат спокойно през следващите две-три години и да формират печалба. Такава инвестиция е добра, защото не се влияе от краткосрочните колебания, на които фондовият пазар е толкова податлив. Това осигурява по-висок процент на възвръщаемост.

Оттук следва второто правило: трябва да инвестирате безплатни средства, които няма да са необходими в близко бъдеще. Краткосрочни инвестиции са възможни и дори печеливши. Но този подход не гарантира доход от всяка инвестиция във взаимен фонд. Трябва да инвестирате в надеждни взаимни фондове, чиито прегледи и рейтинги показват възможността за печалба.

Рейтинг на взаимни фондове

Лесно е да получите информация за представянето на конкретен фонд. Той е в публичното пространство. Но когато го изучавате, си струва да вземете предвид редица точки.

• Какъв е рейтингът на управляващото дружество по отношение на размера на набраните средства през изминалата година? Две години? Три? Когато изучавате рейтинга на взаимните фондове, трябва да се разбере, чече инвеститорът инвестира средства за дълъг период от време, а безопасността на инвестицията и успехът на инвестицията ще зависят от способността на управляващото дружество да управлява средствата на инвеститорите.
• Какъв е рейтингът на управляващото дружество по отношение на нетната стойност на активите? Тази стойност показва колко средства на участниците във фонда са под управлението на този MC. И колкото по-високо е то, толкова по-висока е популярността на управляващото дружество, а оттам и по-голямо доверие в него.
• Какъв е рейтингът на взаимните фондове по отношение на размера на набраните средства? По-добре е да проверите този индикатор за годината и за три години.
• Какъв е рейтингът на нетната стойност на активите на взаимния фонд?
• Какъв е рейтингът на доходността на взаимния фонд? Именно този рейтинг привлича вниманието на инвеститорите на първо място. Този индикатор класира средствата според размера на възвръщаемостта, която са успели да постигнат за определен период от време. Например, управлението на взаимните фондове на Сбербанк доведе до факта, че фондът "Сбербанк - Global Internet" издаде доходност за годината от 49,91%.

Как да купя акции?

Тук няма нищо сложно. Достатъчно е да сте в офиса на управляващото дружество или да се свържете с неговия посредник. Ролята на посредник често се играе от инвестиционни компании или банки. Там ще бъдете помолени да попълните и подпишете следните документи:

• Заявление за откриване на лична сметка. Когато управляващо дружество има няколко фонда и инвеститорът реши да направи депозити в повече от един фонд на това дружество, тогава трябва да се открият сметки за всеки депозит.
• Въпросник за регистрирано лице.
• Заявление за закупуване на инвестиционни дялове.

Всички документи се съставят и подписват в три екземпляра, а при работа с посредник - в четири. С документите, разбира се, има малко караница. След няколко дни управляващото дружество ще получи инструкция за закупуване на акции с всички подробности.

Продажба на акции

Това действие е подобно на купуване. Ще трябва също да посетите офиса на управляващото дружество и да напишете заявление, в този случай, за погасяване. Обикновено от документите се изисква само паспорт, но понякога се изисква информация за броя на акциите, притежавани от инвеститора, номера на личната сметка. Затова е по-добре да отидете с пълен пакет документи.

Заслужава си да припомним, че продажбата и покупката на различни взаимни фондове се извършват по различни начини или по-скоро в различно време. Отворените фондове, които са мнозинството, ще позволят на инвеститора да продава във всеки един от работните дни, интервалните фондове - в момента на отваряне на интервала, затворените - когато се формира взаимен инвестиционен фонд или се поставят допълнителни акции. Но може да има изключения.

Операции за продажба и закупуване с брокер

Има предимства за търговия с акции чрез брокер.

• Закупуването на дялове от затворени и интервални фондове е възможно във всеки ден, когато борсата е отворена.
• Възможно е да се избегнат премии при покупки и отстъпки при продажби на единици.
• Скорост на изпълнение на поръчката на инвеститора.
• Няма нужда да стигате до офиса на управляващото дружество.

Въпреки това, има и недостатъци. Не всеки договорен фонд изброява акциите си на фондовата борса. "Промстройбанк", "Метропол",Interfin Capital, Uralsib са пример за управляващи компании, котирани на фондовата борса. Sberbank Asset Management, чиито взаимни фондове са листвани на фондовата борса, също е една от най-големите управляващи компании. Такива акции нямат най-висока ликвидност и следователно спредът ще бъде висок. Вместо надценки и отстъпки ще се появят комисионни към борсата и брокера (дори и няколко пъти по-ниски), както и такса, макар и не винаги, за депозитарни услуги.

PIF. Банки

Много банки практикуват услугата "Депозит плюс взаимен фонд". Така при внасяне на средства вложителят поставя част от тях под лихва под формата на депозит, а останалата част се използва за закупуване на акции от взаимни инвестиционни фондове, управлявани от управляващото дружество на същата банка. Дали това е добро или лошо зависи от работата на управляващото дружество. В крайна сметка, с доброто си представяне, доходността на акциите ще надхвърли процента на депозита, което, разбира се, ще донесе радост на инвеститора. В противен случай инвеститорът ще съжалява за пропуснатите печалби, които е могъл да получи, когато е вложил всички налични средства под формата на депозит срещу лихва.

Данъчно облагане

Ще трябва да плащате данък върху дохода само при обратно изкупуване на акции. И това е единственото плащане, което трябва да „дадете“на любимия си данък. Печалбата е лесна за изчисляване - това е разликата между текущата стойност на акциите и цената на тяхното закупуване. Обикновено изчисляването и удържането на този данък от физически лица е отговорност на управляващото дружество. Това означава, че инвеститорът не трябва да се занимава със самостоятелно попълване на данъчната декларация. За жителите данъкът ще бъде 13 процента, занерезиденти - 30 процента.

Разходи на акционера

Има два основни типа комисионни, практикувани във взаимните фондове.

• Комисионна, която увеличава стойността на акция при покупка (премия за покупка). Тя не трябва да надвишава един и половина процента от прогнозната стойност на една акция. Някои управляващи компании изобщо не го таксуват.
• Комисионна, която намалява стойността на акция при продажба (отстъпка при продажба). Не трябва да надвишава три процента от прогнозните разходи.

Възнагражденията на управляващото дружество, оценител, одитор, регистратор, депозитар също са включени в колоната за разходи. Но всички те се намират в рамките на няколко процента и се вземат предвид при изчисляване на стойността на акциите.

Основни играчи

1. Уралсиб. Взаимни инвестиционни фондове: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobonds, Uralsib Financial Sector и др. Напоследък има малко положителни отзиви за фондовете на Uralsib и всички те са фокусирани върху неосновни форуми. Управляващото дружество "Уралсиб", чиито взаимни фондове показаха много добра доходност в началото, сега е подложено на остри критики от инвеститори. Много спестяващи вярват, че биха могли да постигнат много по-добра възвръщаемост сами.
2. VTB взаимни фондове: "VTB - Фонд за еврооблигации", "VTB - Equity Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund" и др. VTB фондовете се различават по условия на рентабилност, но много оплаквания идват от обслужването на клиентите. Ето защо, разглеждайки взаимните фондове на VTB като инвестиционен инструмент, трябва да сте подготвеникъм това.
3. Основната управляваща компания на Сбербанк е Sberbank Asset Management. Взаимни фондове: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Financial Sector, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold и др. Това управляващо дружество се оказа надеждно, което не е изненадващо.

Няколко въпроса относно взаимните фондове

Възможно ли е да се даряват акции? Да, възможно е. Достатъчно е да сключите стандартен договор за дарение в обичайната писмена форма.

Могат ли акциите да се наследяват? Да, като цяло могат. Гражданският кодекс на Руската федерация описва подробно как се прави това.

Заключение

И така, PIF е чудесен начин да инвестирате и да увеличите средствата си. Основното нещо е да изберете достоен фонд. Когато сравнява взаимен фонд и брокерска сметка като инвестиционни методи, начинаещият инвеститор трябва да се съсредоточи върху първия вариант. Всъщност, в допълнение към предимствата, описани по-горе, има допълнителни:

• Можете да инвестирате малка сума пари и да се възползвате от ползите от най-печелившите инструменти (индексно портфолио, недвижими имоти и други).
• Инвеститор, инвестиращ във взаимни фондове, се доверява на управлението на професионалисти (в това отношение фондът е подобен на доверителното управление).
• Въпреки че инвестирането във взаимен фонд не ви позволява сами да използвате всички възможности на пазара на ценни книжа, инвеститорът освобождава времето си за други неща. И това, виждате ли, също е огромен плюс.

С други думи, ако инвеститорът не обича да се занимава с всички тънкости на пазара на ценни книжаценни книжа, но искате да инвестирате, тогава инвестиционните взаимни фондове са точно инструментът, който ще ви позволи не само да спестявате, но и да увеличите спестяванията си.