Дивиденти за споделяне: изчисляване, как и кога да получите

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Много хора мечтаят да живеят на пасивен доход - ти сам не работиш, но парите капят. Има няколко начина да направите това: отдаване на недвижим имот под наем, регистрация на патент за изобретение или авторско право върху книга. Има и друг начин: можете да закупите акции - дял от бизнеса и да получите доход от дивидент.

Какво са акции?

У нас купуването на дял в чужд бизнес не е много популярно. Според статистиката само 2% от населението притежава акции. За сравнение, в САЩ акциите и няколко компании наведнъж са собственост на всяка втора домакиня.

У нас е прието спестяванията да се съхраняват в банка, на депозит. И малко хора смятат, че е много по-изгодно да станете съсобственик на този бизнес. Например всеки може да закупи акции в Сбербанк или VTB.

С прости думи, акциите са лист хартия, който дава на собственика право на част от компанията. Въпреки че запасите от хартия са нещо от миналото. Можеха да бъдат купени преди 20 години.

Днес всички данни заакционерите се съхраняват по електронен път. Всяка минута хиляди хора купуват и продават акции онлайн от компютрите си у дома.

Защо компаниите издават акции и как инвеститорите могат да правят пари от тях?

Компанията получава постоянен приток на пари, които не трябва да бъдат връщани. От този момент обаче той става публичен и за дейността му започват да действат редица ограничения.

Контролният пакет акции е в ръцете на собствениците, които управляват бизнеса. Останалото отива за "свободна продажба". Така всеки може да купи част от Газпром, Гугъл или всяка друга компания, чиито акции се търгуват на фондовата борса.

Това обаче не означава, че обикновен инвеститор ще може да влияе върху управлението и вземането на решения - като процент от общия брой акции, неговият дял е твърде малък.

В миналото покупката или продажбата на акции беше сложна процедура на борсата за търговия на фондовата борса. Днес всеки може да купи или продаде част от фирма чрез интернет с няколко щраквания на мишката. За да направите това, на пазара има посредници - брокери.

Те предават котировки в реално време - цената на определена акция в текущия момент. За да купите или продадете актив, просто щракнете върху съответния бутон във вашия търговски терминал.

Цените на акциите се променят постоянно. Ако има повече купувачи, цената се покачва. Веднага щом продавачите поемат властта, тя пада. И това се случва през цялото време.

Ето разликата в цените на акциите испекулантите печелят. Въпреки това, инвеститорите предпочитат да получават стабилен пасивен доход, а не да играят на разликата в лихвените проценти.

Общоприето е, че стойността на "сините чипове" - компании като Google, Coca-Cola, Gazprom и Sberbank - непрекъснато расте в дългосрочен план. И това не е единствената възможност за печалба. Акциите дават право за получаване на дивиденти.

Компаниите правят печалба всяка година и част от нея се разпределя между акционерите - те плащат дивиденти. Например, през 2012-2016 г. се говори за дивиденти върху акциите на Сбербанк и Газпром. Това е доходът, който инвеститорите искат да получат.

Защо е полезно?

Акциите се покачват и падат. Практиката показва, че в дългосрочен план шансовете за отгатване са 50/50. Инвеститорите смятат, че такива чудовища като Coca-Cola или Google е малко вероятно да фалират в краткосрочен план. Следователно стойността на акциите им няма да падне до нула. Рано или късно курсът ще започне да се покачва отново, което означава, че парите са в безопасност.

От това следва, че дивидентите са стабилен и безопасен източник на пасивен доход. Освен това размерът му зависи от броя, а не от цената на акциите. Просто трябва да изберете компания, в която ще бъдете уверени.

Нека обясним с пример. Да кажем, че трябва да инвестирате 1 милион рубли. Нека избраната акция струва 100 рубли. Съответно можете да закупите 10 000 акции. Представете си, че компанията реши да изплаща дивиденти - 5 рубли на акция. Тогава доходът на инвеститора ще бъде 50 000 рубли.

Цената на акциите падна до 50 рубли на брой. Сега със същата сума могат да се купят 20 000 акции. Съответно доходът от дивидент ще възлиза на 100 000 рубли.

Както можете да видите, обезценяването е дори полезно за тези инвеститори, които инвестират на постоянна и дългосрочна основа, без да разчитат на мигновени печалби.

Тази стратегия по-специално се използва от най-богатия инвеститор в света - Уорън Бъфет. Освен всичко друго, той е известен с това, че купува акции, за да не ги продава никога.

Обикновени и привилегировани акции

Една и съща компания може да издава два вида акции: обикновени и привилегировани.

Обикновените акции дават право на притежателя на:

• участвайте във вземането на ключови решения – тежестта на мнението на инвеститора е право пропорционална на броя на акциите, които притежава;
• получете доход от дивидент, ако е изплатен;
• получават дял от имуществото на дружеството пропорционално на броя на акциите в случай на ликвидация.

Решението за разпределяне на част от печалбата за изплащане на дивиденти се взема от борда на директорите и събранието на акционерите, което определя размера на дивидента на обикновена акция.

За разлика от обикновените акции, привилегированите акции гарантират на притежателя си фиксиран доход под формата на дивиденти, независимо от мнението на борда на директорите. Такива акционери обаче не могат да участват във вземането на решения относно управлението на дружеството. Те също не участват в общото събрание на акционерите.

Важно предимство на привилегированитеакции

Важно е, че когато една компания бъде ликвидирана, предпочитаните инвеститори ще получат пари от продажбата на нейното имущество преди всички останали. Това гарантира връщането на поне част от инвестираните средства в случай на фалит.

И такава застраховка изобщо не е излишна. Както показва практиката, дори най-големите компании могат внезапно да паднат. Историята познава много такива примери. Достатъчно е да си припомним Lehman Brothers, Enron и General Motors.

Съществува мнение, че възвръщаемостта на разликата в цената ще бъде по-висока, ако купувате обикновени акции. Тук обаче инвеститорът няма гаранции. Цената на акциите може да се повиши или падне по всяко време.

Получавайки фиксиран доход от дивидент, притежателят на привилегировани акции се застрахова срещу тези рискове. Умен инвеститор инвестира по време на спад, като купува повече акции за същата сума. Колкото по-ниско пада процентът, толкова повече акции ще купи инвеститорът. И толкова по-висок ще бъде неговият доход от дивидент.

Как да изчислим дивидента на акция?

Какво са акции е разбираемо. За да продължите напред, ще трябва да се запознаете с още два термина: номиналната стойност на акциите и дивидента.

Каква е номиналната стойност на акция?

Номиналната стойност на една акция показва сумата пари, която се приписва на една акция в уставния капитал. Да кажем, че уставният капитал на компанията е 100 милиона рубли. Общо 100 000 акции бяха пуснати в обращение. Съответно номиналната стойност на акцията или номиналната стойност е 1000 рубли.

Това обаче не означава, че акциите в момента се търгуват на тази цена. Цената на акциите на борсатаможе да бъде по-висока или по-ниска. Това е така наречената пазарна цена, която се формира от баланса на търсенето и предлагането.

Какво е дивидент?

Дивидент - размерът на печалбата, която компанията е решила да раздели между акционерите, приписана на една акция. Нека се върнем към предишния пример. Да предположим, че компанията реши да сподели между акционерите 5% от печалбата, чийто размер възлиза на 30 милиона рубли. Тогава общият размер на дивидентите ще бъде 1,5 милиона рубли.

Процентът, с който нараства дивидентът, изплатен на акция, определя темпа на растеж на дивидента на акцията.

Ако разделите това число на общия брой акции в обращение, ще получите сумата на дивидентите на акция, която ще бъде 15 рубли.

Стойността на дивидента и акциите са важни при първоначалното издаване. Нека се върнем към предишния пример. Ако това беше първата емисия и акциите бяха закупени на номинална цена от 1000 рубли на акция, тогава възвръщаемостта на инвестирания капитал беше 1,5% годишно.

Кое е по-изгодно: банков депозит или дивиденти върху акции на Сбербанк?

Кое е по-изгодно: да поставите пари на депозит в банка или да станете съсобственик на тази банка, като купите нейните акции? Да кажем, че трябва да инвестирате 1 милион рубли. Нека видим какъв доход от дивиденти биха получили притежателите на обикновени и привилегировани акции на Сбербанк в периода от 2012 до 2016 г.:

Година	Дивиденти върху обикновени акции, рубли	Дивиденти по привилегировани акции, рубли
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Общо:	102 700	114 100

През този период цената на обикновените акции се увеличава със 120%, т.е. при продажбата им инвеститорът ще получи 2 200 000 рубли. В същото време стойността на привилегированите акции нарасна със 101%. Доходът на инвеститора от продажбата им ще възлиза на 2 010 000 рубли.

По този начин инвеститор, който инвестира 1 000 000 рубли в обикновени акции на Сбербанк през 2012 г., ще получи 2 302 700 рубли през 2016 г. Предпочитана - 2 124 000 рубли.

Сега нека сравним това със стандартен депозит в същата Сбербанк, чиято средна доходност през този период беше 10% годишно. Лесно е да се изчисли, че през 2016 г. инвеститорът ще получи обратно само 1,5 милиона рубли.

Разликата е очевидна. И ако вземем период от 15–20 години и вземем предвид реалната инфлация, тогава инвеститорът ще загуби по-голямата част от инвестициите в депозита. Но парите, инвестирани в акции, напротив, ще се увеличат с порядък.

Кога акциите плащат дивиденти?

Компаниите обикновено изплащат дивиденти в края на финансовата година. Има обаче и междинни плащания: веднъж на шест месеца или дори веднъж на всекитримесечие. Процедурата за разпределяне на печалбата и изплащане на дивиденти е заложена в учредителните документи.

В същото време решението за изплащане на дивиденти по обикновените акции се взема от борда на директорите на компанията, на база на текущите показатели.

Притежателите на привилегировани акции са по-щастливи в този смисъл. Те могат да разчитат на фиксиран доход, независимо от мнението на борда на директорите и текущата ситуация.

Възможно ли е да се промени процента на печалбата, която се изплаща като дивиденти върху привилегированите акции? Да, ако направите промени в устава на предприятието.

Как и къде получават дивиденти върху акции?

Изплащането на дивиденти става на 3 етапа:

• компанията публично обявява датата и размера на изплащане на дивидент;
• Регистърът на акционерите се затваря - за да бъде гарантирано получаването на плащане, струва си да закупите акции поне 3-4 дни преди тази дата;
• се изплащат дивиденти, след което цената на акциите има тенденция да пада.

Обикновено събранието на акционерите се провежда през пролетта или началото на лятото - в Русия периодът от 1 май до 30 юни е определен със закон за това. На това събрание се определя размерът на дивидентите и датата на закриване на регистъра на акционерите. Освен това, според законодателството на Руската федерация, не може да бъде по-малко от 10 дни и повече от 20 дни от датата на срещата.

Начинаещите инвеститори често се чудят как да получат дивиденти от акции? Ако сте купили чрез брокер, не е нужно да правите нищо. Парите просто ще бъдат кредитирани по сметката.

Собствениците на "хартиени" акции също се притесняватне си заслужава. Парите ще бъдат кредитирани във вашата банкова сметка или пластмасова карта. Например, ако инвеститор закупи акции на Газпром в Газпромбанк, той ще получи дивиденти по картата на тази банка.

Парите няма да бъдат преведени за един ден. По закон плащанията могат да отнемат до 25 дни от датата на приключване на регистъра. Първо се плаща на притежателите на привилегировани акции. И само след тях - останалите акционери.

Трябва ли да плащам данъци върху дохода от дивидент?

При получаване на дивиденти ще трябва да платите данък от 13%. Брокерът в този случай действа като данъчен агент. Сумата ще бъде кредитирана по сметката, минус платения данък от брокера.

Въпреки това, инвестирането в акции е по-безопасно и по-изгодно от банков депозит, тъй като цената на акциите непрекъснато се покачва в дългосрочен план, а високата инфлация само допринася за това. Освен това не е необходимо да плащате данък върху тази „хартиена“печалба, докато не бъде реализирана, тоест докато инвеститорът не продаде акциите.

Освен това, дори и цената да падне, инвеститорът няма да понесе загуба, докато не продаде акциите. Напротив, той може да се възползва от ниската цена и значително да увеличи пакета си.

Обобщаване

По правило доходът от дивидент не надвишава 5-10% годишно. Въпреки това, инвестирането в акции е по-изгодно от съхраняването на пари в банката. Реалното ниво на инфлация в Русия все още е високо. Това допринася за ръста на цената на акциите. Това е основната печалба от подобни инвестиции. А плащанията на дивиденти са приятен бонус.

За получаванедивидентите трябва да се държат върху акциите към датата на приключване на регистъра. Не е нужно да правите нищо друго - парите ще бъдат кредитирани във вашата брокерска сметка. Дори брокерът ще плати данъка вместо вас.

В Русия дивидентите се изплащат през лятото. Освен това не трябва да минат повече от 25 дни от датата на затваряне на регистъра до прехвърлянето на средства по сметката.