Фиктивен капитал: основни понятия, видове, форми

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2024-01-17 18:41

Фиктивният капитал е вид капитал, който не е средство за производство, но в същото време носи доход. Включва различни финансови инструменти: акции, облигации, банкови депозити и деривативни ценни книжа. Въпреки известна какофония, използването му за лична изгода не е нещо незаконно или неморално. Мнозина го използват, без дори да го знаят.

Какво е това?

Фиктивен капитал е договор, който дава на собственика си правото да иска в замяна определена част от имуществото или дял от дохода. Може да има материална подкрепа под формата на част от имущество, благороден метал или без материална подкрепа. Транзакциите с този вид капитал се основават на доверие и закон. Например днес парите нямат златен гръб, както преди, но все още се използват като платежно средство. Стойността на парите се крие не в цената на хартията, върху която са отпечатани, а в обществения договор. Съгласно този обществен договор банкнотите трябва да се приемат от всички: други хора, магазини, пазари, банки и др., намиращи се вопределено състояние. Това задължение е определено от закона. Само централната банка на страната има право да печата пари.

Парите в портфейла дават право на собственика му да купува определени стоки, но в същото време те не са стойност сами по себе си. Те придобиват стойност само когато се разменят за стоки и услуги, като за това другата страна трябва да е сигурна, че ще може да обмени тези пари за други стоки и услуги или дори за банкноти на други държави. Колкото повече доверие във валутата, толкова по-висок е нейният курс и толкова повече артикули могат да бъдат закупени. Парите са еквивалент на стойност. Един от основните проблеми при използването на фиктивен капитал е, че той може бързо да се обезцени, тъй като физическото му количество може да бъде неограничено.

Какви обекти принадлежат към такъв капитал

Това не са само пари, но и акции, облигации и техните производни. Всичко, което ви дава право да печелите доходи. Фиктивният капитал и пазарът на ценни книжа са взаимосвързани, тъй като този вид капитал е основната стока на фондовата борса. Може да се изрази под формата на дялови и дългови ценни книжа, както и под формата на договори.

Дългови ценни книжа

Те включват облигации и IOU. Те също са фиктивен капитал, тъй като тяхната покупка не означава придобиване на реален актив. Това са само документи, удостоверяващи, че тази или онази организация ще трябва да изкупи обратно своите ценни книжа или да изплати дълг на договорена цена,включително лихва, за определен период от време. В случай на дългове и дългови ценни книжа, полученият фиктивен капитал е разликата между предоставената и получената сума.

Собствен капитал

Дяловите ценни книжа са акции на отворени и закрити акционерни дружества. Запасите сами по себе си не произвеждат нищо. Те се издават с цел привличане на средства от инвеститори за разширяване на производството или покриване на дългове. Те дават на собственика си правото да иска част от печалбата под формата на дивидент, както и да участва в управлението.

Приходите от продажба на ценни книжа в предприятието се отчитат отделно от приходите от основна дейност. Въпреки че формално дават на инвеститора право да получи част от активите в случай на фалит на предприятието, в действителност обезценяването на акциите означава пълна или почти пълна загуба на капитал за инвеститора.

Особеността на акциите като фиктивен капитал е, че тяхната стойност не винаги отразява реалното финансово състояние на предприятието. Например акциите на една компания растат, но в същото време според отчетните данни тя търпи загуби през последните две-три години. Има изкривяване на финансовата информация, нейното отделяне от действителното състояние на нещата. След като дадена акция е регистрирана на фондовия пазар, пазарните фактори започват да влияят върху нея. Има търсене - акциите се покачват, ако няма търсене - те падат в цената. В историята на човечеството неведнъж е имало случаи, когато разликата между пазарната стойност на акциите и балансовата стойност на компанията достига двуцифрено число, а след това рязко пада,оставяйки инвеститорите без капиталови инвестиции и с куп дългове. Фиктивният капитал, за разлика от реалния капитал, изразен в сгради, конструкции, машинни инструменти, материали, винаги е бил зависим от поведението на хората, които често са действали ирационално на фондовата борса..

Договори

Друга форма на фиктивен капитал са различни деривативни инструменти - договори. Тези инструменти включват: фючърси, опции, форуърдни договори, товарителници. Разликата между тях се състои в това какви условия за прехвърляне на активи са предписани в тях. Като цяло те не дават на собственика си правото да иска доходи под формата на лихви или дивиденти, но предоставят възможност за печалба чрез продажба на печеливш договор или неговото изпълнение.

Как се появи фиктивният капитал

Самата концепция е неразривно свързана с концепцията за заемния капитал и принадената стойност. Този термин е въведен от Карл Маркс в неговия Капитал. В него той обсъжда как заемният и лихвен капитал влияят върху доходите на производителите, цените и ръста на интензивността на труда.

В своята книга Карл Маркс дефинира фиктивния капитал като средства, които са били изразходвани в миналото, а доходите се очакват само в бъдеще. Тоест или вече е изразходван, или все още не съществува. В същото време се взема предвид в няколко предприятия наведнъж, което води до няколко пъти завишени цифри. Например банка е издала заем на предприятие в размер на един милион рубли. Тази сума се взема предвид както в предприятието, така и в банката като действително налична. Това есъщите милиони рубли в баланса на банката и в баланса на предприятието, което вече възлиза на два милиона рубли. Кредитът може да е похарчен отдавна, но по документите тези пари съществуват. Същото важи и за акциите и облигациите и техните производни. Формално собственикът им е богат човек, но какво ще стане, когато цената им падне? В крайна сметка, като цяло се спазва от обещания или голямо търсене за тях.

Критика

През цялата си история (а тя съществува много по-дълго от самата концепция) фиктивният капитал е бил постоянно критикуван. Лихварството и търговията с акции се смятаха за неблагородни професии. С развитието на капиталистическите отношения и индустриалното производство, в което заемът и фиктивният капитал играят особена роля, критиката само се засилва. Кредитът доведе до такива явления в икономиката като цикличност и кризи, а също така стана една от причините за увеличаването на неравенството в богатството. Това доведе до забогатяване на индустриалците и професионалните борсови спекуланти по-бързо от останалата част от населението. Изкривеното разпределение на богатството в обществото доведе до повишена социална нестабилност, въпреки подобренията, които прогресът донесе.

Знаци

Основните характеристики на фиктивния капитал, по които той може да бъде разграничен от другите видове капитал, са:

• Нематериална форма. Това е документ, който потвърждава правото на притежаване или получаване на актив.
• Получаване или даване на парисредства или активи не са в сегашно време. Ако инвеститорът е закупил облигация за период от три години, той може да върне вложените пари с лихва едва след три години. Той може да продаде облигацията преди това време, но в този случай инвеститорът рискува да загуби част от дохода.
• Няма гаранции. Кредиторът не може да бъде напълно сигурен, че длъжникът ще изплати дълга. По същия начин инвеститор, който инвестира в акция, не може да бъде сигурен, че ще получи дивиденти върху нея или че няма да се обезцени.
• Реалната стойност е по-малка от номиналната стойност. Самите хартиени пари струват малко, но ако деноминацията на банкнотата е хиляда рубли, тогава те могат да бъдат заменени за стоки на стойност до хиляда рубли.

Фиктивният капитал винаги е под формата на договор. Трябва да бъде документирано за конкретно лице. За едната страна това е задължение, а за другата е правото да иска изпълнението на това задължение.

Разликата между заем и фиктивен капитал

Заемният капитал всъщност е фиктивен. Карл Маркс пише за това, когато изучава природата на реалния и фиктивния капитал. Това е една от най-ранните форми на капитал, която не изчезва с развитието на икономическите отношения, а получава още по-голямо разпространение. Днес заемите и кредитите се използват не само за закупуване на средства за производство, но и за разширяване на продажбата на скъпи стоки.

Фиктивният капитал има по-широко значение и приложение от заемния капитал. За разлика от заемите, обекти като напракции, облигации, договори могат да се продават и препродават на други лица няколко пъти. И въпреки че договорът за заем може да бъде продаден, само определени компании имат право да го закупят и само в определени случаи.

Разликата между фиктивен и реален капитал

Кои са основните разлики, които са по-лесни за представяне в таблицата.

Фиктивен капитал	Реален капитал
Няма материална форма.	Има само материална форма (машини, оборудване, сгради).
Отнася се за задължения. Делът на фиктивния капитал на предприятията в структурата на активите е малък. Изразява се главно като вземания.	Свързано с активи.
Не участва в производството.	Е средство за производство.
Търгува се на финансовия пазар.	Търгува се на стоковия пазар.
Използва се за набиране на средства.	Използва се за производството на стоки, услуги и по-нататъшната им продажба.
Доход като процент от инвестираната сума или поради разликата между покупната и продажната цена.	Приходи под формата на разликата между разходите и приходите от продажби.

Въпреки факта, че има голяма разлика между тях, и двата вида капитал се използват вработата на предприятието. По заеми, получени от банката, предприемачът придобива реален капитал, който използва за генериране на доходи и изплащане. Фиктивният капитал помага за изграждането на производствен капацитет, разширяване на производството и технологичния прогрес. Според Маркс разширяването на производството води до засилена експлоатация на работниците от собствениците на фабриките. Подобно едностранчиво отношение към фиктивния капитал и човешкия труд, както показва историята, не е правилно. Разширяването на производството и закупуването на ново оборудване дава възможност да се произвежда повече, по-евтино и изисква по-малко труд.