Паричен множител: определение и характеристики

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2024-01-02 13:50

Емисията на пари в развита система на пазарна икономика и банкова система е обект на ефекта на паричния мултипликатор. В този случай могат да възникнат ситуации на увеличаване на паричното предлагане в сравнение с първоначалната му емисия.

Концепцията за мултипликатора на паричната система е използвана за първи път от Р. Кан в началото на миналия век, а по-късно тази теория е развита от Дж. Кейнс в работата му върху общата теория на заетостта, лихвите и пари.

Принцип на карикатурата

За да опишем принципа на умножение, нека представим условията на резервите и лихвите по депозитите.

Коефициентът на резерв показва съотношението на обема на резервите към дела на депозитите, държани в търговски банки:

rr=R/D, където

rr - резервна ставка.

D - депозити.

R - резерви.

Процентът на депозита показва съотношението на парите към депозитите:

cr=C/D, където

cr - процент на депозита.

C - пари в брой.

D - депозити.

Паричен множителмасата е коефициент, показващ колко пъти количеството пари ще бъде намалено или увеличено, ако паричното предлагане се намали или увеличи с една единица. Множителят може да се променя както нагоре, така и надолу. Ако Банката на Русия планира да увеличи сумата на парите, тогава тя ще увеличи паричната база. Съществуват няколко механизма и работят активно за улесняване на този процес. При противоположни планове е логично да се очаква намаляване на количеството пари. Мултипликаторът на паричното предлагане зависи от текущите резерви и лихвените проценти по депозитите. Колкото по-големи са те, толкова по-големи резервни обеми се пазят неизползвани от главния мениджър на средствата - Банката на Русия. Колкото по-голям е делът на паричните средства, които населението не инвестира в депозити, толкова по-ниска е стойността на множителя, което не е положително за икономиката на страната.

Влияние на депозита

Процентът на депозита е съотношението на пари в брой към непарични. Кога настъпва увеличението? Точно когато сумата на парите в брой в страната ще се увеличи в сравнение с безкасовите.

Паричният множител е:

m=(cr+1)/(cr+rr), където rr е процентът на резерва, а cr е процентът на депозита.

Последният индикатор присъства както в числителя, така и в знаменателя на формулата за изчисление. Това се отразява на паричния мултипликатор по следния начин. Ако стойността на лихвения процент по депозита се доближи до единица, тогава стойността на множителя ще бъде по-малко зависима от ставката на задължителнатарезерви. Теоретично е възможно лихвеният процент по депозита да бъде повече от един, тоест в страната ще има повече пари в брой, отколкото безкасови средства.

Формула за изчисление

Можете да извлечете математическата формула на коефициента на паричния множител от два математически израза на етапи:

• Нека разгледаме две формули rr=R / D и cr=C / D, където C е пари в брой, D е депозити, R е резерви.
• Взимайки горните две формули, получаваме равенства: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D и M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Първото равенство е разделено на друго: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Получаваме равенство: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, следователно: M=mult_{пари x H.}
• Паричният множител е равен на множител_пари=(cr + 1) / (cr + rr). В тази формула mult_{cashе множител, rr е лихвения процент на резерва, cr е процентът на депозита.}

Ако приемем, че пари в брой не съществуват, съотношението ще бъде изчислено по формулата mult_{bank=1 / rr и ще се извика множител на паричната банка.}

Зависимост на множителя и масата на парите

Множителят винаги се използва за регулиране на паричното предлагане. Основната банка коригира съотношението, като променя обема на резервите на банките в основната кредитна институция на страната.

Множител на паричното предлагане в някои напреднали страниикономическата система може да надвиши два пъти първоначалната сума на емитираните пари. В процеса на регулиране на стойността на множителя (k) от Банката на Русия възниква терминът парична база. Основата му се основава на концепцията за пари в брой (M_{0) като ликвидно платежно средство и задължителни депозити на корпоративни банки в основната кредитна институция на страната.}

Паричната база е равна на сумата от:

• Кеш.
• Пари в задължителните резерви и в сметките на търговски кредитни структури в Централната банка на страната.

Паричната база показва колко пари могат да бъдат използвани от Централната банка на Русия. Изчислява се по формулата:

Парично предлагане (M_{2)=Парична базаПаричен множител.}

Колкото по-високо е съотношението на задължителните резерви на средствата от търговските банки в Централната банка, толкова по-нисък е коефициентът на множител. Формулата за паричния мултипликатор показва зависимостта й от коефициента на задължителния резерв. Ако множителят се увеличи, тогава има увеличение на безкасовата сума пари в сравнение с парите в брой, тъй като промяната в множителя винаги зависи от увеличението на парите в брой и баланса на кореспондентските сметки.

Банкова карикатура

Парите се издават по различен начин в страните с командна и пазарна икономика. В първия режим парите се издават въз основа на директиви отгоре. В пазарната икономика съществува банкова система, състояща се от двенива - под формата на главната банка на страната и търговските банки. Тук механизмът на издаване се основава на влиянието на паричния мултипликатор в банковата система.

Банково умножение функционира само в рамките на многостепенна система:

• Руската банка управлява тази система.
• Търговските банки го правят да работи автоматично, независимо от целите на ръководителите на отделните банки.

Основни задачи на Централната банка на Русия:

• Стабилно подсигурете валутата на страната.
• Създайте кредитна и парична политика.
• Насърчаване на банковия контрол.

Основни функции на централната банка:

• Издаване на национална валута.
• Кредитор на всички банки.
• Бъдете основният касиер за всички плащания.
• Осигурете контрол върху всички кредитни институции.

Политиката на основната кредитна институция на страната е набор от мерки в областта на паричната система. Основната цел на политиката е създаване на условия за постигане на устойчив растеж в нивото на производство, стабилност на цените, високо ниво на благосъстояние на населението и баланс на дейността на страната на външния пазар.

Като част от политиката на главния кредитор на страната се използват методи за регулиране на паричната сфера: преки и косвени. Директните методи са административни под формата на различни заповеди на Банката на Русия. Тези методи са бързи и ефективни. Контролната функция на Банката на Русия за цената илимаксималният размер на пласираните и емитирани средства, особено в контекста на финансовата криза, се оправдава напълно. Въпреки това, преките методи на въздействие в случай на отрицателно въздействие върху тяхната работа могат да предизвикат износ на финанси от страната в чужбина.

Косвените методи за регулиране на паричната сфера оказват влияние върху поведението на стопанските субекти чрез механизмите на пазарната икономика. Ефектът от използването на косвени методи за управление на Банката на Русия е тясно свързан с етапа на развитие на икономиката на нашата страна. В преходни периоди се използват както директни, така и непреки инструменти с постепенното улавяне на първите инструменти от втория.

Основните методи са косвени в числено предимство. Те засягат паричния пазар като цяло. Комбинираните методи управляват конкретни видове кредитиране и са командно-контролни отгоре. Например, директно ограничение на размера на заемите, отпускани от банките за потребителски нужди, ограничаване на максималните лимити на заеми на кредитополучател.

Има два вида държавна парична политика в икономиката: скъпи пари и евтини пари. Тази или онази политика се изгражда чрез комбиниране на основните инструменти, използвани от основните регулатори.

Политиката на евтините пари е типична за ситуация на рецесия в икономическото развитие и висока безработица. Целта му е да направи заемите по-евтини и по-достъпни за увеличаване на паричното предлагане. Това води до увеличаване на общите разходи и инвестиции в производството. Прилагат се следните мерки:

• По-ниски лихвени проценти за насърчаване на повече заеми от главния регулатор и разширяване на собствените резерви от търговски институции.
• Покупката от главния регулатор на ценни книжа на стойност, заплатена с увеличение на банковите резерви.
• Намаляване на съотношението на резерва от главния регулатор, привеждане на задължителните резерви в задължителните съотношения.

Теорията на скъпите пари има за цел да намали предлагането на пари, за да намали общите разходи и да намали темповете на инфлация. Включва следните дейности:

• Увеличаване на дисконтовия процент, ограничаване на заемите на търговските банки от главния регулатор.
• Продажба на държавни ценни книжа от централен кредитор;
• За да намалите излишните резерви, увеличете съотношението на задължителния резерв;
• Намаляване на множителя на паричното предлагане.

Една кредитна институция не може да умножава средствата, тъй като те се увеличават или намаляват от система от взаимосвързани кредитни институции. В случай на намаляване на съотношението на задължителния резерв се задейства паричният мултипликатор, увеличава се свободният резерв на банките, което води до неизбежно увеличаване на обема на заемите и активиране на мултипликационния механизъм в сектора на кредитните институции на страната.

От всички активни инвестиции на търговските кредитни институции в оперативни процеси, само привлечените инвестиции създават нови обекти за пласиране на средства, тоест позволяват изпълнението на емисионната функция на банковите институции.сектори. Колкото по-голям е делът на заемите в активите му, толкова по-голям е обемът на дейността му по емитиране на пари.

Тъй като банковият мултипликатор се формира при операциите на търговските банки за пласиране и привличане на пари, той често се нарича паричен мултипликатор в литературата по икономика и финанси. Това е съотношение, което описва намаляването или увеличаването на резервите, държани във финансовия сектор. Образува се в резултат на появата на нови парични депозити. Те се раждат в момента, когато се отпускат заеми на клиенти на банкови институции от свободни резерви, пристигнали в кредитна институция отвън.

Заемните ресурси, напуснали една търговска банка под формата на издадени заеми, стават собственост на друга банкова институция, която от своя страна предоставя тези непарични средства на своите клиенти. Валута, издадена от една банка, създава кредитни резерви за друга банка в нейния баланс.

Кредитен множител

Банковият множител описва процеса на увеличаване или намаляване на парите от гледна точка на субекта. Той отговаря на въпроса кой събира парите.

Кредитният множител отговаря на въпроса кой води увеличението. Процесът на разширяване на обема на средствата може да се извърши при кредитиране на всяка дейност. Мултипликаторът в процеса на кредитиране е съотношението на процеса на увеличаване на размера на заема, направен от група търговски банки, който е причинилпромяна в обема на кредитирането, до процеса на увеличаване на активите, държани в резерв. С други думи, мултипликаторът в кредитния сектор показва съотношението на изменението на задълженията по депозити на търговските банки, причинено от разширяването на кредитирането, към първоначалното увеличение на активите, държани в резерв.

Множител на депозита

Този коефициент в процеса на привличане на средства отразява обекта на увеличение, тоест средствата по сетълмент сметки на кредитни институции, където се поставят депозити, увеличаващи се в процеса на умножение. Основната банка на страната, управляваща мултипликационния механизъм, разширява или намалява емисионните планове на кредитните структури.

Във финансовия сектор коефициентът е коефициентът на промяна в общата продукция за една парична единица от увеличението на общото търсене. Умножението на паричното предлагане се разбира като процес на издаване на платежни средства от участници в икономически дейности с увеличаване на паричната база с една парична единица банкови пари.

Множителят е коефициент, който показва колко ще се увеличи или намали предлагането на пари в резултат на увеличаване или намаляване на тяхното разположение в системата на паричното обръщение. Съотношението на паричното предлагане към паричната база показва паричния мултипликатор.

Паричната база в прост смисъл включва пари в брой и задължителните резерви на банките за средства, набрани във валутата на страната в Банката на Русия.

В по-широк смисъл, паричната база включва:

• Пари в брой.
• Задължителни резерви.
• Банкови средства по кореспондентски сметки в Централната банка на Русия.
• Задължения на кредитните институции да изкупуват обратно ценни книжа на стойност и облигации на Банката на Русия.
• Средства за създаване на резерви за операции в чуждестранна валута, депозирани в Банката на Русия.

Коефициентът на множител на паричната система може да бъде представен като:

• Съотношението на парите в брой към общия обем на депозита в банковата система.
• Резервни проценти, според установения стандарт на банковите средства, в основната кредитна институция на страната ни.
• Съотношението на банковите резерви към общия обем на депозитите в банковата система.

Цени за резервация

Възможността на търговската банка да създава резерви е ограничена от функцията за създаване на резерви с действието на механизъм с определен лихвен процент. Техните обеми се определят от резервната норма, чиито правила се определят от административните документи на Централната банка. Банката на Русия изчислява разпределените резерви като процент от банковите депозити. Разпределението на резервите помага на банковата система на страната да осигури ликвидност в трудни финансови периоди и да регулира масата на парите във външно обращение:

M=1/Rn, където M е паричното предлагане, Рн е съотношението на задължителния резерв.

За да изчислите паричното предлагане, което може да бъде създадено от една единица свободни резерви при даден резервен процент, изчислете паричния множител:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), където}

MM - множител за определен период от време.

M_{0 - парично предлагане извън паричното обращение в търговските банки.}

D - сумата на депозитите, държани в сметките на кредитните институции.

P - резерви, съхранявани по кореспондентски сметки и в касите на търговските банки.

Множителят може да причини инфлационни или дефлационни процеси. Стабилното, стабилно финансово равновесие на пазара на паричното обръщение може да промени паричния мултипликатор, който се е увеличил или намалил за определен период от време.

Фактори на влияние върху анимацията

Размерът на паричния множител директно зависи от следните фактори:

• Правила относно стандартизираните резерви, депозирани от търговски кредитни институции.
• Намаляване или увеличаване сред жителите на страната и собствениците на фирми в търсенето на заеми и увеличаване на процента на заеми в същото време, като правило, което води до намаляване на предоставянето на заеми, намаляване на обем на средствата, приети за пласиране.
• Използването от физически лица на средства, взети на заем от банки за парични транзакции, което води до спиране на умножението и намалява реалната му стойност.
• Увеличаване на паричните постъпления по сметки на частни и корпоративни клиенти или продажба на активи на пазара на операции между банки, което създава условия за увеличаване на банковия мултипликатор.

Резултати

Съвременният финансов свят е устроен по такъв начин, че паричните средства за плащане заемат малка част от общото парично предлагане. В по-голяма степен на този етап от икономическото развитие гражданите използват безкасовите плащания. Основната част от паричния обем се формира от търговските банки поради оперативната дейност на кредитните институции (разплащане на депозити, отпускане на заеми и заеми). Не е лесно за обикновен лаик веднага да разбере механизма за увеличаване или намаляване на парите в икономиката.

Нека обобщим и припомним основните точки, описани в статията по-горе:

• За промяна на нивото на паричното предлагане се използва механизъм под формата на съотношение на резерв от установената норма и лихва върху набраните средства, които търговските банки са длъжни да преведат по кореспондентска сметка в Банката на Русия.
• Паричното предлагане е по-голямо по обем от размера на първоначалната емисия на пари в брой или паричната база. Съотношението на паричното предлагане към паричната база показва стойността на паричния множител.
• Механизмът на банковия мултипликатор се проявява при отпускане на заеми на търговски банки, закупуване на ценни книжа на стойност от тях или чуждестранна валута. При активиране на мултипликационния механизъм ресурсите на търговските кредитни институции, инвестирани в активни операции, намаляват в банковия сектор, а свободните резерви на тези организации, използвани за активни операции, се увеличават.
• Банка на Русия може да включи механизма за умножение, когато намалява коефициента на приспадане на резерва и увеличава свободния резерв на кредитните институции. Тази ситуация води до увеличаване на кредитите, отпускани в реалния сектор на икономиката и до включване на банковия мултипликатор.
• Основната банка на страната, действаща като основен регулатор, изпълнява задачата си да управлява паричната система чрез разширяване или свиване на обема на банковите пари Паричният мултипликатор демонстрира процеса на многократно увеличаване или намаляване на парите като депозити в търговските банки. Това се случва в процеса на увеличаване или намаляване на резервите на банките, когато търговските финансови институции извършват операции за привличане и поставяне на средства в рамките на съществуващата система.
• Множественото може да бъде както увеличение, така и намаляване на паричното предлагане. Анализаторите на финансовия сектор обръщат най-голямо внимание на моментите на многократно умножаване на парите, защото от това зависи надеждността и стабилността на паричната система на страната ни и падащата или нарастващата инфлация.