Нетна настояща стойност - изчисление на инвестицията

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Много инвеститори трябваше да загубят сън и апетит в опит да определят най-ефективния начин за минимизиране на инвестиционните рискове и максимизиране на печалбите. Необходимо е обаче само да се подобри икономическата грамотност. Нетната настояща стойност ще ви позволи да разгледате финансовите въпроси много по-обективно. Но какво е това?

Кеш

Преди да говорим за такъв въпрос като нетната настояща стойност, първо е необходимо да се разберат свързани понятия. Положителните печалби (парични потоци) представляват средствата, които влизат в бизнеса (получени лихви, продажби, постъпления от акции, облигации, фючърси и т.н.). Отрицателният поток (т.е. разходи) представлява средства, които изтичат от бюджета на компанията (заплати, покупки, данъци). Нетната настояща стойност (абсолютен нетен паричен поток) е по същество разликата между отрицателни и положителни парични потоци. Именно тази стойност отговаря на най-важния и най-вълнуващ въпрос на всеки бизнес: „Колко пари остават в касата?“За да се осигури динамично развитие на бизнеса, са необходими правилните решения относно посоката на дългосрочните инвестиции.

Въпроси за инвестиции

Нетната настояща стойност е пряко свързана не само с математическите изчисления, но и с отношението към инвестициите. Освен това разбирането на този въпрос не е толкова просто, колкото изглежда, и разчита предимно на психологическия фактор. Преди да инвестирате в който и да е проект, първо трябва да си зададете няколко въпроса:

- Ще бъде ли новият проект печеливш и кога?

- Трябва ли да инвестирам в друг проект?

Нетната настояща стойност на инвестицията трябва да се разглежда и в контекста на други въпроси, като отрицателните и положителните парични потоци на проекта и тяхното въздействие върху първоначалната инвестиция.

Движение на активи

Финансовият поток е непрекъснат процес. Активите на предприятието се разглеждат като използване на средства, а капиталът и пасивите - като източници. Крайният продукт в този случай е съвкупност от дълготрайни активи, разходи за труд, суровини, които в крайна сметка се заплащат в брой. Нетната настояща стойност отчита точно движението на финансовите потоци.

Какво е NPV?

Много хора, които се интересуват от икономика, финанси, инвестиции и бизнес, са се натъкнали на това съкращение. Какво означава тя? NPV означава НЕТНА НАСТОЯЩА СТОЙНОСТ и се превежда като "нетна настояща стойност". Това се изчислява чрез сумиране на приходите, които предприятието ще донесе по време на работа, и цената на проекта. След това размерът на приходите се изважда от размера на разходите. Ако в резултат на всички изчисления стойността е положителна, тогава проектът се счита за печеливш. Може да се заключи, че нетната настояща стойност е мярка за това дали даден проект ще генерира приходи или не. Всички бъдещи приходи и разходи се дисконтират при съответните лихвени проценти.

Характеристики на изчисляване на нетната настояща стойност

Нетната настояща стойност е определянето дали цената на даден проект е по-голяма от разходите, изразходвани за него. Тази мярка за стойност се оценява чрез изчисляване на цената на паричните потоци, генерирани от проекта. Необходимо е да се вземат предвид изискванията на инвеститорите и факта, че тези потоци могат да станат обект на търговия на борси за ценни книжа.

Отстъпка

Нетната настояща стойност се изчислява чрез дисконтиране на паричните потоци при проценти, равни на алтернативните разходи за инвестиране. Тоест, очакваната норма на възвръщаемост на ценните книжа се приравнява със същия риск, който носи разглежданият проект. На развитите фондови пазари активи, които са абсолютно еднакви по отношение на риска,се оценяват по такъв начин, че именно за тях се формира една и съща норма на възвръщаемост. Цената, на която инвеститорите, участващи във финансирането на този проект, очакват да получат норма на възвръщаемост на своите инвестиции, се получава именно чрез дисконтиране на потоците от средства при процент, равен на алтернативните разходи.

Нетна настояща стойност на проекта и неговите свойства

Има няколко важни свойства на този метод за оценка на проекта. Нетната настояща стойност позволява на инвестицията да бъде оценена спрямо общ критерий за максимизиране на стойността, който е достъпен за инвеститорите и акционерите. На този критерий се прилагат финансовите и валутни сделки, както за привличане на средства и капитал, така и за тяхното пласиране. Този метод се фокусира върху паричните приходи, които се отразяват в разписките по банкови сметки, като се пренебрегват счетоводните приходи, които се отразяват във финансовите отчети. Също така е необходимо да се запомни, че нетната настояща стойност използва алтернативните разходи на средства за инвестиции. Друго важно свойство е подчинението на принципите на адитивността. Това означава, че е възможно да се разгледат всички проекти както общо, така и поотделно, като сумата от всички компоненти ще бъде равна на цената на целия проект.

Индикатор за текуща стойност

Нетната настояща стойност зависи от текущата стойност (PV). Този термин се разбира като стойност на постъпленията на средства в бъдеще, която се дисконтира към настоящия момент. Изчислението на нетната настояща стойност обикновено включвасами и изчислете сегашната стойност. Можете да намерите тази стойност с помощта на проста формула, която описва следната финансова транзакция: внасяне на средства, плащане, изплащане и еднократно изплащане:

PV=FV /(1+r).

където r е лихвеният процент, който е плащането за заети пари;

PV е сумата на средствата, които са предназначени за пласиране при условията на плащане, спешност, изплащане;

FV е сумата, необходима за погасяване на заема, която включва първоначалната дължима сума плюс лихва.

Изчисляване на нетната настояща стойност

От индикатора за текуща стойност можете да продължите към изчисляването на NPV. Както беше обсъдено по-горе, нетната настояща стойност е разликата между дисконтираните бъдещи парични потоци и общата инвестиция (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

където FV е сумата от всички бъдещи приходи от проекта;

r - индикатор за рентабилност;

C е общата сума на всички инвестиции.