Договорите за опции са Видове, концепция и характеристики

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Начинаещите търговци имат особено труден момент. В крайна сметка фондовият пазар е пълен с непознати за тях термини. Трябва да отделите много от собственото си време и усилия, за да разберете всичко и да разберете теорията на инвестиционната наука. Нека разберем какви са договорите за опции. Това е термин, с който опитни търговци са се сблъсквали многократно. Но за начинаещи може да изглежда неразбираемо.

Концепция

Договорите за опции са договори, при които една страна придобива правото да закупи актив на определена цена преди определена дата. Това право за продавача се превръща в задължение да закупи или продаде актива на предварително определена цена. Струва си да се отбележи, че купувачът плаща опцията премия на продавача за това. Оттук и сходното наименование на договорите. Между другото, като съкращение, търговците често ги наричат просто опции. Това е важно да знаете.

Прегледи

Договорите за опции са договори, които се предлагат в няколко вида. Тази информация ще бъде полезна и за начинаещ търговец.

1. Ако опция предоставя право за закупуване на актив, това се нарича обаждане.
2. Ако договорът предоставя право за продажба на актив, той се нарича пут.

Всяка опция има зададена дата на изтичане, която е ограничена до нейната дата на изтичане. В зависимост от това се разграничават азиатски, европейски, а също и американски опционни договори. Това трябва да бъде обяснено.

Asian дава право за сключване на транзакция в периода между договорената дата и датата на изтичане на опцията. European ви позволява да направите транзакция, свързана с покупка или продажба на актив, но само в определен ден. Американският е най-лоялен и дава възможност за ползване на правото на покупка абсолютно всеки ден преди изтичане на опционния договор. Тези условия е важно да знаете, преди да сключите сделка.

Това обаче не са всички видове такива договори. Те също могат да бъдат стандартни или екзотични. Стандартни (второто име е ванилия) присъстват на борсите и като цяло се вписват в концепцията за опции. Екзотиката се издава от финансови институции в съответствие с заявките на клиентите. В тази връзка условията на такива опционни договори могат да бъдат абсолютно всякакви. Ето защо трябва да работите с тях особено внимателно, като внимателно изучавате всички изброени условия.

Според формата на изпълнение, опционните валутни договори са разделени на два вида.

1. С физическа доставка. В този случай собственикътполучава определен брой основни активи.
2. Кеш. В този случай собственикът успява да получи някаква разлика, която се изчислява между цената към момента на сключване на опционния договор и към момента на неговото изпълнение.

Характеристики на опцията

Всеки тип договор има свои собствени уникални разлики. Характеристиките на опционните договори са, че те могат да се използват за застраховане срещу рискове. В известен смисъл подобни договори са като закупуване на застрахователни полици. Те също така плащат премия, която се нарича опция. Тази такса предоставя на купувача гаранция, че цената, посочена в договора, ще бъде фиксирана за определен период.

Във всяка транзакция има противоположна страна. При сключването на опционен договор инвеститорите или спекулантите поемат определени рискове и получават награда за това. Тази характеристика също наподобява принципа, по който работят застрахователните компании. Любопитно е, че ако развитието на събитията е неблагоприятно за инвеститора или спекуланта, има възможност за извършване на обратна сделка.

Важно е за начинаещия търговец да разбере, че финансовата отговорност на инвеститорите и спекулантите, с които купувачът сключва договор за опция, е потенциално неограничена. Съответно, в някои ситуации може да надвиши размера на средствата, които са били първоначално инвестирани.

Отворени позиции по опционни договориозначава общият им брой безплатни в гаранция. Трябва да разберете, че всяка сделка изисква присъствието на двете страни. Той е едновременно продавач и купувач. Общият брой на отворените позиции, който се променя и се публикува ежедневно, ви позволява да оцените тенденцията към тяхното нарастване или, обратно, намаляване.

Опции за стоки

са видове опционни договори. Сключват се изключително на борси, напълно са стандартизирани и могат да бъдат закрити с обратна сделка. Като правило те са краткосрочни. Средно срокът на валидност на опциите за обмен не надвишава една година. В същото време най-разпространеният вариант са договори със срок на валидност от три месеца.

OTC опции

Пазарът за тези договори се създава от банки дилъри, които едновременно действат като една от страните по сделката. Те поемат ролята на клирингова къща с тази разлика, че гаранциите за риск не обхващат целия пазар на транзакции.

Специалистите разделят договорите за опции без обмен на краткосрочни и дългосрочни. Последното от своя страна може да бъде еднопериодно или многопериодно.

Стойност на договора за опция

Този индикатор зависи от няколко фактора.

1. Време до края на договора. Стойността на опцията е по-ниска, колкото по-близо е датата на изтичане.
2. Безрискови лихви.
3. Стил на опции. Както бе отбелязано по-горе, има азиатски, европейски и американски.
4. Индивидуална оценка на участниците на пазара.

Заслужава сиТрябва да се отбележи, че стойността на опционните договори се влияе и от някои други фактори. В резултат на това тяхната съвкупност определя крайната цена, на която се сключва сделката.

Предимства на опциите

Има няколко причини, поради които търговците често предпочитат този тип договор.

1. Висока рентабилност. Потенциалната печалба, която може да бъде получена от сделката при условията на опцията, надвишава премията, платена от купувача.
2. Минималният риск от страна на купувача е загубата на премията. В същото време в замяна той получава възможността да извлича почти неограничени печалби.
3. Възможността за избор на стратегия. Купувачът има доста широк избор. Например никой не му забранява да комбинира различни договори, да извършва операции паралелно на няколко пазара на опции и т.н.

Договори за фючърси и опции

И двете концепции, по един или друг начин, присъстват на фондовия пазар, така че трябва да са познати не само на опитни търговци, но и на начинаещи търговци.

Какви са опциите, вече знаете. Време е да научите за бъдещето.

Този термин се отнася до договори за продажба, чийто обект е определена сума от актив. Особеността на сделката е, че тя трябва да се осъществи на уговорената дата на цената, договорена от страните към момента на подписване на споразумението.

В фючърсен договор има две страни, а именно продавачът икупувач. В съответствие с условията последният носи задължението, свързано с придобиването на актива. Продавачът, напротив, носи задължението да продаде обекта на сделката. Съответно, след сключването на фючърсния договор и двете страни имат взаимни задължения.

Заслужава да се отбележи, че такава сделка има някои важни характеристики. До изтичане на срока до изтичане на посочения срок, както продавачът, така и купувачът имат пълното право да отменят поетите задължения. Това е възможно по два начина. В първия, след придобиване на фючърсен договор, той може да бъде продаден. Във втория, напротив, след като договорът бъде продаден, той може да бъде закупен.

По принцип търговията с фючърси е една от разновидностите на инвестиционния процес, който позволява на търговците да спекулират в условията на постоянно променящи се котировки.

Какви активи могат да действат като обекти при транзакции по фючърсен договор? Изброяваме основните:

• масло;
• злато;
• стомана;
• дърво;
• зърно;
• валута и др.

Всеки ден търговците правят невероятен брой фючърсни сделки, чийто предмет са горепосочените стоки. В повечето случаи обаче тези сделки се извършват за спекулативни цели. Това означава, че търговците се опитват да купуват активи по-евтино и по-късно да ги продават на по-висока цена. Изключително рядко се случва крайната цел на закупуването на фючърси да бъде получаване или доставка на посочения актив.

Разлики

Нека разберем как горните договори се различават от опциите, за които говорихме по-рано.

Разликата между двете концепции е доста значителна. Фючърсният договор налага задължение на купувача да закупи актив. Опцията, напротив, предоставя само това право, купувачът не е длъжен да го купи. Той извършва тази сделка изцяло доброволно. Опционният договор обаче налага на купувача задължение да плати премия на потенциалния продавач, благодарение на което сделката става изгодна за него.

Сравнявайки опции и фючърси, би било неправилно да се противопоставя един на друг. И двата договора могат да се използват паралелно, като по този начин получавате най-висока печалба от собствените си инвестиционни дейности. Един начинаещ търговец трябва да знае за това.