Бавно движещи се активи: методология за анализ на платежоспособността

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

В процеса на анализиране на финансовите и икономически резултати на предприятието, финансистите могат да обърнат голямо внимание на бавно реализиращите се активи на компанията. С какво може да се свърже? Ще намерите отговора на този въпрос в статията.

За какво са дефинирани бавно движещите се активи?

Какви са тези корпоративни активи?

Активите – бавно продадени или всякакви други – се определят в повечето случаи като част от анализа на икономическата дейност на предприятието. Основният източник на финансови данни в случай на решаване на съответни проблеми е балансът на предприятието. Той се формира на базата на действителните икономически показатели на компанията, одобрени от нейното ръководство и считани за ключов елемент от финансовите отчети.

Всички текущи активи, които бавно се продават, включително, се анализират, в частност, за да се оцени адекватно кредитоспособността на бизнеса от заинтересованите страни - преди всичко собствениците на предприятието. Структурата на активите на фирмата влияе върху способността й да доставя навреме.възникнали задължения, включително погасяване на заеми.

Нека разгледаме значението на бавно движещите се активи при оценката на ефективността на бизнес модела на предприятието. Следната класификация на съответния тип организационни ресурси ще ни помогне да проучим техните специфики.

Класификация на активите на предприятието

В средата на съвременните финансисти е често срещан подход, при който активите се класифицират в следните основни категории:

• най-ликвидните (т.нар. активи от група A1);
• свободно внедрен (A2);
• бавно реализуеми активи (A3);
• трудно продаваеми активи.

Нека разгледаме техните специфики, както и разликите между тях по-подробно.

Какви са активите на група A1?

Прието е да се отнасят към съответните активи средствата, с които предприятието разполага, както и краткосрочни инвестиции. И двата вида разглеждани активи са отразени в отделни редове на баланса.

Определянето на тези активи към най-продаваните е напълно разбираемо: средствата на компанията могат да бъдат изразходвани по всяко време, за да се закупи нещо или да се изплатят дивиденти на собствениците на бизнес. Те се характеризират с абсолютна ликвидност. От своя страна краткосрочните инвестиции са активи, които една компания може да продаде почти по всяко време на други стопански субекти, а в някои случаи и на физически лица. Следователно те също могат да бъдат легитимнисе приписва на най-продаваемите ресурси.

Особености на активите на групата A2

Следващата група активи са тези, класифицирани като оперативно реализуеми. Те традиционно включват вземания на организацията, които трябва да бъдат погасени в рамките на 12 месеца от датата на формиране на баланса или друг източник, който се използва при анализа на активите.

Тези ресурси са достатъчно високоликвидни, но колко бързо могат да бъдат реализирани зависи преди всичко от условията на договорите, по които възникват вземания, условията за обмен на финансови транзакции между страните по сделката и платежоспособност на задълженото лице

Активи на група A3

Следващата категория ресурси са същите бавно движещи се активи или тези, които принадлежат към група A3. Те традиционно включват материални запаси, както и ДДС, който се възстановява от държавата.

Реалната ликвидност на разглежданите активи зависи преди всичко от динамиката на потребителското търсене на продукти, произведени от предприятието. В същото време структурата му може да съдържа както много бавно продавани активи, така и такива, които са представени от стоки, характеризиращи се с изключително високо търсене, следователно обективно подлежащи на приписване на по-високо ниво на ликвидност - ако не А1, но съвсем вероятно А2.

По този начин има смисъл разглежданият тип активи да се класифицира според допълнителнитеоснования, а това само ще повиши цялостната ефективност на анализа на икономическите показатели на предприятието.

Активи от група A3 като текущи активи: какви са техните специфики?

Може да се отбележи, че разглежданите от нас 3 категории активи традиционно се класифицират като текущи. Те се характеризират с обща черта - способността да променят структурата си в рамките на определени производствени цикли.

Колко бързо ще бъдат продадени текущите активи се определя до голяма степен от ефективността на маркетинговата стратегия за развитие на предприятието. Случва се активи, които се продават бавно в рамките на един отчетен период, променят търсенето си на пазара доста рязко. Такива модели могат да бъдат циклични - например, ако говорим за сезонни стоки или такива, които по отношение на определянето на продажната цена са силно зависими от колебанията в обменния курс на националната валута.

Активи от група A4

Друга група активи, които могат да бъдат анализирани като част от оценката на ефективността на модела за икономическо развитие на предприятието, са тези, които са трудни за прилагане. Те най-често включват нетекущи активи, както и вземания, които трябва да бъдат изплатени от задълженото лице в рамките на повече от 12 месеца от датата на анализа на бизнес представянето на предприятието. Нетекущите активи включват дълготрайни активи и други ресурси, които са придобити от компанията за организиране на производствения процес.

Всъщност, необходимостта от прилаганевъпросните активи обикновено възникват от ликвидация или реорганизация на предприятие в хода на сливане или придобиване.

И така, проучихме какви са ресурсите от тип А3 - бавно движещи се активи, други стойности, класифицирани по критерии, обичайни сред съвременните финансисти. Също така ще бъде полезно да се обмисли как съответните активи могат да бъдат използвани като част от анализа на икономическите дейности на предприятието на практика.

Активи в анализа на икономическите показатели: нюанси

Разглеждането на активите в контекста на анализа на показателите за икономическа дейност на организацията може да се извърши само ако се сравняват с показатели, характеризиращи стойността на определени задължения на компанията. Те също могат да бъдат класифицирани по различни критерии. И така, има задължения:

• най-спешните (P1 задължения);
• краткосрочни (L2);
• дългосрочен (L3);
• постоянен (P4).

Първите са тези задължения, които е желателно да се погасят до 3 месеца. Към втория - задължения, които трябва да бъдат компенсирани в срок от 3 месеца до 1 година. Дългосрочните задължения предполагат погасяване за период, по-дълъг от 1 година. Постоянните задължения са по-специално уставният капитал на предприятието, неразпределената печалба, приходите за бъдещи периоди.

Как се анализират бавно движещите се и други активи в сравнение със стойността на пасивите? Нека проучим този въпрос по-подробно.

Активи и пасиви ванализ на баланса: нюанси

Общ подход сред финансистите е, че балансът на организацията се счита за напълно ликвиден, ако:

• Активи от тип A1 са по-големи или равни на пасиви от тип P1;
• ресурси от тип A2 на свой ред отговарят или надвишават задълженията на P2;
• няма излишък от бавно движещи се активи спрямо дългосрочни задължения;
• трудно продаваеми активи са по-малки или равни на постоянни задължения.

Ако посочените съотношения са спазени, инвеститорът или всяко друго заинтересовано лице, като кредитор, може високо да оцени ефективността на предприятието.

Може да се отбележи, че ако са изпълнени поне първите 3 коефициента, ще бъде изпълнено и 4-то, което ще означава, че предприятието разполага с достатъчно оборотен капитал, за да получи много висока финансова стабилност. От своя страна, ако първите 3 коефициента не се спазват по време на финансовия анализ на индикаторите за активи и пасиви, това може да означава, че моделът на управление на компанията не е много ефективен, а балансът му се характеризира с ниска ликвидност.

В същото време фактът, че например бавно движещите се активи са доста съвместими с баланса, може да не означава непременно, че компанията разполага с достатъчно други ресурси. По правило по време на производствения процес един вид актив не замества друг, освен ако, разбира се, не говорим за компенсация на разходите за ресурси.

Съотношението активи и пасиви: нюансите

Има и други формули за оценка на ефективността на производствения модел на предприятието.

Така че може да се характеризира като високоефективен, ако сумата на пасивите на P1 и P2 е по-малка от активите на A1. От своя страна платежоспособността на предприятието може да се оцени като съответстваща на високо ниво, ако сумата на задълженията P1 и P2 е по-малка от сумата на активите A1 и A2.

Ако обаче ситуацията е обратната, тоест сумата, образувана от добавяне на индикатори P1 и P2, е по-голяма от тази, получена чрез добавяне на A1 и A2, но по-малка от сумата на индикаторите A1, A2 и A3, платежоспособността може да се характеризира като приемлива при нормални пазарни условия. В случай на криза фирмата може вече да има проблеми с обслужването на задълженията.

От своя страна, ако сумата на показателите A1, A2 и A3 е по-малка от тази, която се формира в резултат на добавянето на задължения P1 и P2, тогава моделът за развитие на бизнеса може да се оцени като неефективен, базиран на на факта, че има голяма вероятност компанията да срещне трудности при обслужването на задълженията за сметка на активи.

CV

И така, разгледахме какви са принципите за класифициране на активите на едно предприятие, както и какъв е смисълът на техния анализ. Бавно движещите се активи включват основно материалните запаси на компанията, подлежащ на приспадане ДДС и други ресурси, характеризиращи се със сходни нива на оборот. Въпреки това има смисъл да се извършват допълнителникласификация на съответния вид активи поради причината, че тяхната ликвидност може да варира значително в зависимост от характеристиките на търсенето на конкретен продукт. И може да зависи например от сезонния фактор.

При анализиране на ефективността на производствения модел на предприятието, ресурси от тип А1, А2 и други текущи активи, бавно продавани между тях, има смисъл да се разглежда в контекста на сравнение с размера на компанията задължения. В общия случай превишението на първото над второто ще бъде добре дошло. Въпреки това, ако случаят е такъв, тогава се приема, че трудно продаваемите активи от тип A4 ще бъдат по-малко от постоянните задължения - тези, класифицирани като задължения P4.