Маркетмейкърът е основният участник на Форекс пазара. Как работи и как да търгувате с него?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Тези, които наскоро са започнали да търгуват на Forex пазара, първото нещо, което правят, е да търсят добри уроци и да гледат мили видеоклипове. За съжаление, не всички формират правилна представа за механизма на функциониране на пазара. И така, много "гурута" на търговията налагат идеята, че маркетмейкърът е основният съперник на търговеца, който се стреми да му отнеме всички печалби и капитал. Наистина ли е? Нека се опитаме да разберем какво се случва, когато създадем нова поръчка за покупка или продажба.

Маркет мейкърът е… Определение

По дефиниция маркет мейкърът е вид финансова институция, чиято основна отговорност е да осигурява ликвидност на пазара. Тази роля обикновено се изпълнява от големи или национални банки, както и от брокерски компании, които са строго подчинени на установеното финансово законодателство. Буквално "маркетмейкър" емаркет мейкър. И всъщност такъв, какъвто е, защото без достатъчна ликвидност не може да съществува пазар.

Функции на основния участник на Форекс пазара

Ако основната задача на големите брокери и банки е да осигурят ликвидност за борсови операции, тогава въз основа на това се определят техните функции. Ако има недостиг на определен вид валута, ММ е длъжен да отиде при други доставчици на ликвидност. За целта поръчките на неговите клиенти за покупка на определена валута се показват на междубанково ниво. Същото се прави, ако ММ не желае да поема рисковете за извършване на валутни транзакции, включващи собствени пари.

Ако на пазара няма ликвидност, тоест няма контрагенти, които искат да извършат обратна транзакция, например да продадат валутата, която клиент на банка иска да купи, тогава тази финансова институция е длъжна да предостави пари в брой от собствените си резерви или самостоятелно да извърши обратна транзакция на международно ниво.

Основни участници на пазара

Влиянието на маркет мейкърите нарасна силно след появата на международния Форекс пазар с неговия огромен оборот, който според много груби оценки покрива договори на стойност около 5 трилиона долара на ден. Лъвският дял от всички операции се пада на големи участници. Можем да кажем, че маркет мейкърът е основният участник на Форекс пазара, без който не би имало пазар.

Грешно е да се мисли, че има един невидим човек на пазара, който дърпа конците, седи някъде там горе. Всъщност има многоФорекс маркет мейкъри, които регулират отделните пазари за определена валута. Например американската Citybank, чиито обеми на търговия надвишават тези на всички други подобни институции, оказва огромно влияние върху щатския долар. Малко изостава германската Deutsche Bank, следвана от английската RBS и швейцарската UBS. Тези четири банки осигуряват 50% от цялата търговия на международната борса.

Междубанкова търговия

Никой от обикновените търговци не може самостоятелно да влезе на междубанковия пазар, тъй като стандартният пул там е 5 милиона долара. Дори далеч от много банки са в състояние да инвестират такава сума в търговията. Следователно големите първични брокери събират няколко такива поръчки, за да обработят една голяма поръчка на междубанковия пазар. Основният брокер се разбира като организация, която има пряк достъп до междубанковото ниво. Ниво по-надолу са брокерите на дребно, които са посредници между частни малки търговци или организации, желаещи да купуват валута, и големи първокласни брокери.

Печалба на брокера на дребно

Брокерите са разделени на две категории: A-брокери или A-Book и B-брокери B-Book.

В първия случай всички транзакции на клиентите на брокера преминават през междубанковия пазар, а брокерът е само посредник. Печалбата му в тази схема е комисионна към основния спред. Колкото по-успешни са операциите, толкова по-изгодно е за брокера, който работи по схема А. Тоест той щеинтересуват се от успеха на своите търговци.

Ситуацията е различна, когато процесът е организиран по схема Б. Тук по-голямата част от транзакциите се извършват вътре в брокерската къща, така че загубата на клиента е основната печалба. Такива брокери се наричат още дилинг центрове, а в постсъветското пространство - "кухни".

Големи пари

За да разберете по-добре пазара и да търгувате успешно на него, много опитни търговци препоръчват разбиране на стратегията на маркет мейкъра. Как работи и защо. Например, широко разпространено е погрешното схващане, че маркет мейкърът почти специално ловува парите на дребните търговци, за да ги отнеме. Това едновременно е вярно и не е вярно, дори когато става дума за "кухня". В крайна сметка брокерът на дребно не може самостоятелно да променя котировките, а истинските големи пари са заети с нещо друго - осигуряване на ликвидност за своите клиенти.

Всъщност за ММ е важно да получи тази ликвидност по всякакъв възможен начин и за предпочитане с минимални усилия, тоест без рязка промяна на цената. И ако на някое място са се натрупали заявки за отваряне или затваряне на пазарни поръчки, основният участник на пазара определено ще отиде там, за да получи допълнителни пари, които не му достигат, за да изпълни насрещни поръчки. Ето защо е важно да разберете кои са маркет мейкърите и как търгуват.

Как да предвидим действията на маркет мейкър

Разглеждайки графиката на цените, опитните търговци могат да изчислятбаланс на силите и да определи кой е повече на пазара, купувачи или продавачи. В зависимост от това не е трудно да се предвидят по-нататъшните действия на т. нар. „големи пари“. За да не бъдете изядени от пазарни чудовища, трябва да можете да се коригирате, да вземете посоката на движение на цените, която в момента е от полза за маркет мейкъра. И навреме да застана с него в същата посока.

Това е така наречената търговия с маркет мейкър. Тези, които са се научили да мислят като ММ и да предвиждат по-нататъшните му действия, винаги са на черно. Важно е да се разбере, че тези финансови структури не са предназначени да манипулират цените, за да вземат парите ви. Основната им функция е да осигуряват ликвидност на актива. И маркетмейкърът действа стриктно в съответствие със своите задачи. А фактът, че дребните търговци попадат под неговата ледена пързалка, е резултат от собствената им небрежност, невнимание или несериозно отношение към пазара.