CFD договори: какви са те?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2024-01-07 20:56

CFD договорите представляват споразумение за разликата в стойността на договора след неговото приключване между цената на неговото отваряне и затваряне, включващо две страни в борсата..

CFD концепция

Когато превеждате това съкращение от английски, можете да разберете, че CFD е "договор за разлика". Неговата история обхваща повече от две десетилетия. Но напоследък придоби най-голяма популярност.

Този тип договор гарантира, че разликата между началната и крайната цена ще бъде уредена между продавача и купувача.

Като покупка могат да действат акции, борсови индекси, стоки. Коя от страните по този договор ще получи печалба, а коя - загуба, зависи от цената на отваряне и затваряне.

Обяснение

Нека разгледаме договор за CFD. Това ще бъде обяснителен пример. Да предположим, че продавачът и купувачът се споразумяват единият от тях да плати разликата в цената между тази, която съществува наднес и този, който ще бъде инсталиран на този актив, след определено време, което е посочено в този договор.

Доход може да бъде получен от купувача, ако цената на актива се повиши за определен период от време. В този случай продавачът заплаща на купувача цената на стоката към момента на сключване на договора, както и маржа, който е разликата между началната и крайната цена. В противен случай купувачът заплаща разликата. С този договор можете да отваряте къси и дълги позиции.

Както можете да видите от горното обяснение, разглежданият тип транзакция е подобен на тези, наречени фючърси. Но в същото време договорите за CFD нямат фиксирана дата за завършване на транзакцията.

При използване на въпросните обекти можете да получите висока доходност поради факта, че е осигурен ливъридж. Последното дава възможност за сключване на транзакции за такива суми, които многократно надвишават гаранционния депозит. Така по своята същност този договор предоставя възможност за покупка на кредит. Както при всеки друг подобен заем, трябва да плащате лихва по сметката си за търговия.

Този инструмент направи възможно привличането на търговци на пазара с малка капитализация, но с възможност за правене на пари от нищото, които имат определен опит и познания в този бизнес.

Историческа перспектива

Въпросният договор се появи преди около две десетилетия в Лондон, благодарение на Smith New Court. Появата му се дължи на две причини:

• имаше закони, силно ограничаващи ливъриджа;
• е въведен данък върху търговията с ценни книжа.

Тъй като ценните книжа всъщност не влизат във владение на страните, горепосоченото плащане не се изплаща, а маржин ливъриджът за тези транзакции може да бъде произволен.

В края на миналия век GNI предлага на своите клиенти използването на CFD-та на акции, търгувани на Лондонската фондова борса чрез своята платформа за търговия. С течение на времето ползите от въпросните сделки станаха очевидни и за други играчи. Други европейски финансови къщи са следвали този път.

Днес този тип сделки на британския пазар представляват около 25% от оборота на акциите.

По този начин CFD договорите са транзакции, които ни позволяват да отменим лимита за маржин ливъридж, както и да избегнем плащането на данък върху търговски операции с ценни книжа.

Положителни и отрицателни аспекти на разглежданите обекти

CFD търговията предполага, че нямате реален актив, докато потенциално можете да получите доход от динамиката на цената за него. Тези видове договори ви позволяват да хеджирате рискове, което включва отваряне на противоположни транзакции, за да осигурите печалби от движението на цените.

Маржинът за откриване на сделка е доста нисък и не надвишава 10% от цената на договора.

Няма нужда да чакате потвърждението на отворените поръчки на борсата.

Инвестициите са диверсифицирани, няма нужда да отваряте сметки в други компании в случай на търговия на различни пазари.

Търговията може да се извършва на същите цени, поддържани от други спекуланти.

Работата с въпросните договори може да се извършва по целия свят. Основното условие е достъп до глобалната интернет мрежа.

Недостатъкът на тези договори е същият, който е характерен за пазара на ценни книжа като цяло - спекулации. При CFD-та има нужда да се плаща редовно спред, както при отваряне, така и при затваряне на транзакции. Търговецът не може да получи никакви дивиденти върху актива, тъй като той не е собственик на актива.

Малката сметка на последния крие значителни рискове за него.

Разликата между CFD и акции

Инвеститор, работещ с CFD, не може да участва в гласуване, да присъства на събрания на акционерите, тъй като всъщност не притежава тези активи.

CFD се купуват и продават в системата за търговия на същия брокер.

Този договор се търгува с ливъридж, така че ако позицията бъде прехвърлена на друг ден, инвеститорът плаща допълнителна комисионна за посредничество за използване на заетите си средства.

Положителна процентна разлика се кредитира в сметката на търговеца с къса CFD позиция, но последната изисква от него да изплаща дивиденти, докато те му се начисляват при дълги позиции.

Как работи договорът за CFD

По време на операцията на сделката, определен дял от депозита на търговеца остава обезпечение, което ще покрие възможни загуби. Тази сума е в сметката на търговеца, нейната динамика зависи от цената на актива.

Маржинът за търговия с акции е много пъти по-висок от този за договор за CFD.

Отварянето на позиция е придружено от загуба по сметката на търговеца, която е равна на текущия спред на пазара. Ако цената започне да намалява, това ще доведе до правопропорционална динамика по отношение на свободните пари в сметката, което в крайна сметка ще изисква или депозиране на допълнителни средства, за да се поддържа необходимото ниво на марж, или затваряне на позицията. Ако нито едно от условията не е изпълнено, последното действие се извършва автоматично.

Сравнение на CFD договори и Forex инструменти

Сключването на разглежданите сделки на валутния пазар тепърва започва да набира скорост.

Нека сравним Forex CFD с инструментите, налични на тази борса.

Прилики между тях:

• търгуването се извършва през интернет с помощта на терминали за търговия;
• възможно диверсифициране на портфейли за застраховане срещу потенциални загуби;
• насочени към спекулативна печалба;
• няма нужда да плащате данъци при теглене на пари от сметка за търговия;
• има ливъридж, който трябва да платите за използване;
• между покупните цении продажбата има спред;
• изходите към международните пазари се осигуряват от същите брокерски компании;
• прилагането на фундаментален анализ е уместно.

Разлики между CFD договори и Forex:

• търговията с въпросните договори е възможна само по време на американската сесия, докато Forex работи денонощно през делничните дни;
• Forex играе на валутни двойки, а при CFD договори се играе на различни активи и стоки;
• максималното ниво на ливъридж на валутната борса е по-високо в сравнение с разглежданите видове транзакции;
• Рискът при CFD е значително по-нисък, отколкото при Forex.

Стратегии за търговия

Както вече разбрахме, CFD е споразумение между продавач и купувач, че единият от тях ще получи печалба, а другият - загуба.

Най-лесните стратегии за генериране на доходи са както следва:

• short - търговец отваря сделка за продажба на актив на определена цена; в този случай той ще получи доход, когато цената на този инструмент намалее в определен период от време в бъдеще;
• long - търговец отваря сделка за закупуване на актив; той ще остане на печалба, ако цената на актива се увеличи известно време след откриването на търговията.

Тези две стратегии нямат срок на валидносттранзакции, но е необходимо да се извършва месечен превод при спазване на принципите на управление на парите.

Има и други стратегии за CFD договори:

• търговия по двойки - едновременната покупка на CFD на един актив и продажбата на друг. Инструментите са подбрани близко по естество на движение и психология. Изпълнението на тази стратегия е предназначено да изравни загубата на един от активите чрез реализиране на печалба от другия;
• прилагане на календарен спред - сделките се правят за един и същ актив в различни периоди от време;
• хеджиране - отваряне на позиция, която има обратна посока, за да покрие транзакцията с противоположна позиция или да затворите част от първата. Те се извършват в моменти на повишен риск за търговеца.

CFD договори в Русия

Дейността на брокерите, работещи с CFD договори у нас в момента не е регламентирана. Разрешаваме за търговия само валутни двойки, търгувани на Forex. Някои дилъри на тази борса искат да поискат CFD да бъдат разрешени в списъка.

По този начин тези договори са ограничени у нас, но ако са сключени с Форекс дилъри, клиентът може да разчита на защитата на държавата.

Някои търговци позволяват да се печелят с помощта на тези транзакции от такива основни активи като петрол, злато, сребро, фючърси на фондовите борси, акции на фондовата борса в Ню Йорк.

В приключване

И такаПо този начин CFD договорите са инструмент от интерес както за начинаещи, така и за опитни търговци. С негова помощ можете да започнете да печелите с динамиката на цените на различни активи с малък начален капитал и липсата на право да ги притежавате. Срокът на валидност при сключване на такъв договор не е посочен, той се прекратява по искане на една от страните, която има такова право.