Lehman Brothers: историята за успеха и провала на известната банка

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

В американската история е имало много финансови кризи и срив на големи финансови корпорации, които са оказали влияние върху икономиката на тази страна. Един от най-новите и значими сред тях е фалитът на Lehman Brothers, банка, която преди беше смятана за един от световните лидери в инвестиционния бизнес и на четвърто място в тази област в Съединените щати. Повече подробности за историята на неговия успех и фалит ще бъдат обсъдени по-късно.

Фондация

През 1844 г. Хайнрих Леман емигрира от Германия в Съединените щати. Тук, в малък град в Алабама, той отвори магазин за хранителни стоки. Негови клиенти бяха предимно местни търговци на памук. Нещата вървяха много добре, така че в близко бъдеще младият предприемач спести достатъчно пари, за да помогне на двама по-малки братя да се преместят при него. Те му помагаха в бизнеса и компанията им вече тогава се наричаше Lehman Brothers. Често за клиентите е било изгодно да им плащат с готови продукти. В същото време, когато получават памук, братята подценяват стойността му и по-късно го продават на пазарни цени, печелейки наедин и същ артикул два пъти. През 1855 г. Хайнрих Леман умира, след което брат му Емануел поема компанията, който три години по-късно открива клон в Ню Йорк. По време на Гражданската война фирмата активно помага на южните щати. След дипломирането си бизнес връзките, които създават, помогнаха на братята да организират издаването на облигации на Алабама.

Стокова борса

През 1870 г. е създадена борсата за памук в Ню Йорк. Lehman Brothers взе пряко участие в основаването му. Историята на инвестиционна банка, която печели страхотни печалби, започва някъде по това време. Сферата на интереси на предприятието по това време включваше не само памук, но и други печеливши продукти, като масло и кафе. Фирмата също така инвестира в ценни книжа на компании, които току-що стартираха. Трябва да се отбележи, че много от тях съществуват и днес.

Успех

През 1906 г. компанията се оглавява от Филип Леман, който организира повече от една емисия за най-големите корпорации, които търгуват с потребителски стоки. Синът му Робърт през 1925 г. става последният представител на династията начело на институцията. Неговото образование в Йейл, заедно с неговите добре приоритетни операции, му помогнаха не само да спаси Lehman Brothers от кризата с депресията, но и да я превърне в една от най-големите финансови институции в страната. От началото на двадесетте години на миналия век банката инвестира в авиационната индустрия,радио, филмова индустрия и търговски вериги. Под ръководството на Робърт Леман, компанията достига най-високото си ниво на развитие и се превръща в една от най-влиятелните в Съединените щати.

Предпоставки за криза

През 1969 г. Робърт Леман умира. От този момент нататък избухна борба за власт в Lehman Brothers. През 1975 г. банката става четвъртата инвестиционна финансова институция в страната. Въпреки това в началото на осемдесетте години на ХХ век много банкери напуснаха. Факт е, че те не можеха да направят нищо с борсовите играчи, които едностранно увеличиха премиите си. През 1984 г. American Express се възползва от ситуацията в банката, като направи Lehman Brothers част от едно от своите дъщерни дружества. Десет години по-късно компанията промени политиката си и стартира процеса на публична продажба на акции. Така банката отново стана независима и нейната капитализация нарасна до фалит.

Свиване

В началото на 2007 г. започнаха да се носят слухове за проблемите на институцията. Неговите брокери започнаха да издават произволни договори извън борсата, предлагайки обратно изкупуване на лихви по бъдещи ипотечни облигации на всеки, който иска. Беше много рискова игра. Той напълно се оправда, докато ипотечният пазар беше във възход. Въпреки това, веднага след като ситуацията се промени, собствениците на договора започнаха да представят своите искания пред Lehman Brothers. Банката нямаше нито средства, нито ценни книжа, за да изпълни задълженията си. В резултат на това след първатаполовината на 2008 г. компанията обяви загубите си в размер на 2,8 милиарда долара. Освен това кредиторите предявиха искове за обезщетение, общата сума на които възлизаше на 830 милиарда долара. Предложенията за уреждане на ситуацията чрез национализация не намериха подкрепа в правителството. Така служителите показаха, че държавата не възнамерява да плаща за грешките на топ мениджърите.

На 15 септември 2008 г. ръководството на банката подава молба до съда за обявяването й в несъстоятелност. Ликвидните активи на финансовата институция в САЩ, Европа и Изток бяха изкупени от Barclays и Nomura Holdings.