Външно финансиране и вътрешно финансиране на предприятието: видове, класификация и характеристики

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

В процеса на анализиране на решения, свързани с капиталовата структура, фирмените лидери оперират с понятия като вътрешни и външни източници на финансиране на предприятието.

Тези категории входящи средства са подходящи за почти всяка организация. В зависимост от обхвата на дейността външното и вътрешното финансиране се използват в различни пропорции. Понякога е достатъчно да се привлекат доста малки суми от инвеститори и кредитори, в други случаи лъвският пай от капитала на компанията са заемни средства. Тази статия ще опише основните външни и вътрешни източници на финансиране на бизнеса. Освен това ще бъдат дадени техните характеристики и примери, ще бъдат подчертани предимствата и недостатъците.

Какво е външно финансиране и вътрешно финансиране?

Вътрешно финансиране се наричасамоиздръжка на всички разходи за развитието на фирмата (при използване на собствен доход). Източници на такъв доход могат да бъдат:

• Нетна печалба, получена в резултат на извършване на финансови и икономически дейности.
• Спестяване на амортизация.
• Сметки за плащане.
• Резервирайте средства.
• Средства, заделени за бъдещи разходи.
• Разсрочени приходи.

Пример за вътрешно финансиране е инвестирането на печалби в закупуване на допълнително оборудване, изграждане на нова сграда, цех или друга сграда.

Външното финансиране включва използването на средства, получени от извън компанията.

Могат да бъдат предоставени от учредители, граждани, държавата, финансови и кредитни организации или нефинансови компании. Ключът към успешното функциониране на едно предприятие, неговото развитие и конкурентоспособност е в правилното и ефективно съчетаване на вътрешни и външни източници на финансиране. Съотношението на собствените и привлечените средства зависи от сферата на дейност на компанията, нейния размер и стратегически планове.

Видове финансиране

Освен че са разделени на две основни групи, вътрешните и външните източници на финансиране са класифицирани по-подробно.

Вътрешен:

• Заради нетната печалба.
• Разходи за амортизация.
• Продажба на безплатни активи.
• Приходи отимот под наем.

Външен:

• Инвестиционни фондове.
• Заеми (заеми, лизинг, запис на заповед).

На практика най-често се използва смесена система: както външно, така и вътрешно бизнес финансиране.

Какво е вътрешно финансиране?

Днес компаниите сами се занимават с разпределение на печалби, чийто размер директно зависи от това колко печеливши са бизнес операциите и колко ефективна е политиката на дивиденти.

Въз основа на факта, че мениджърите се интересуват от най-рационалното използване на средствата, с които разполагат, те се уверяват, че най-важните фактори се вземат предвид:

• Плановете за по-нататъшното развитие на компанията са реализирани.
• Интересите на собственици, служители, инвеститори бяха спазени.

С успешното разпределение на финансите и разширяването на мащаба на дейността на компанията, необходимостта от допълнително финансиране намалява. Това показва връзката, която характеризира вътрешните и външните източници на финансиране.

Целта на повечето собственици на бизнес е да намалят разходите и да увеличат печалбите, без значение какъв тип средства се използват.

Положителни и отрицателни аспекти на използването на собствените си финансови ресурси

Външното финансиране и вътрешното финансиране, както и тяхната ефективност, се характеризират с това колко удобно и изгодно е за мениджърите да използваттези видове пари.

Неоспоримото предимство на вътрешното финансиране, разбира се, е липсата на необходимост от заплащане на разходите за набиране на капитал отвън. От голямо значение е и способността на собствениците да запазят контрола над компанията.

Сред недостатъците, присъщи на вътрешното финансиране, най-значим е невъзможността за неговото практическо приложение. Пример е неплатежоспособността на потъващи средства. Те почти напълно са загубили значението си поради тоталното намаляване на амортизационните норми в повечето местни предприятия (в индустриалния сектор). Техните суми не могат да се използват за закупуване на нови дълготрайни активи. Дори въвеждането на ускорена амортизация не спасява положението, тъй като не може да се приложи към оборудването, което съществува в момента.

Какво се крие под термина "външни източници на финансиране"?

При липса на собствени средства, бизнес лидерите са принудени да прибягват до заеми или инвестиционно финансиране.

Наред с очевидните предимства на този подход (способност за увеличаване на обема на бизнеса или развитие на нови пазарни области), има нужда от връщане на заети средства и изплащане на дивиденти на инвеститорите.

Търсенето на чуждестранни инвеститори често се превръща в "спасителна линия" за много бизнеси. Въпреки това, с увеличаване на дела на такива инвестиции, възможността за контрол от страна на собствениците на предприятия е значително намалена.

Кредит и неговите особености

Кредитите като инструмент за външно финансиране се превръщат в най-достъпния изход за собствениците на компанията, ако вътрешните източници се окажат неплатежоспособни. Външното финансиране на бюджета на фирмата трябва да е достатъчно за увеличаване на обема на производството, както и за връщане на събраните средства с начислени лихви и дивиденти.

Заемът е парична сума, която кредиторът предоставя на кредитополучателя с условието за връщане на издадените пари и договорения процент за правото да използвате тази услуга.

Особености при използване на кредитни средства за финансиране на компания

Предимства на заемите:

• Специфичността на кредитната форма на финансиране е относителната независимост на кредитополучателя по отношение на прилагането на издадените му суми (липса на допълнителни условия).
• Често, за да получи заем, собственикът на фирма се обръща към банката, която обслужва конкретна компания, така че процесът на разглеждане на заявление и издаване на средства е доста бърз.

Недостатъци при привличането на заеми:

• Доста често заемът се отпуска на предприятие за кратък период (до три години). Ако стратегията на фирмата е да генерира дългосрочни печалби, натискът върху кредитните задължения става твърде голям.
• За да получи средства на кредит, компанията трябваосигурете депозит, еквивалентен на желаната сума.
• Понякога условие за заем е изискването на банката да открие сметка, което не винаги е от полза за компанията.

Както външните, така и вътрешните източници на финансиране на бизнеса трябва да се използват възможно най-рационално и по подходящ начин, защото от това зависи нивото на рентабилност на предприятието и неговата привлекателност за инвеститорите.

Лизинг: определение, условия и характеристики

Лизингът е комплекс от различни форми на предприемачески техники, които са от полза за лизингодателя и лизингополучателя, тъй като позволяват на първия да разшири границите на дейност, а на втория да актуализира състава на дълготрайните активи.

Условията на договора за лизинг са по-либерални от отпускането на заеми, тъй като позволяват на собственика на бизнеса да разчита на разсрочени плащания и да реализира мащабен проект без големи финансови инвестиции.

Лизингът не засяга баланса на собствени и привлечени средства, тоест не нарушава съотношението, което характеризира външното / вътрешното финансиране на предприятието. Поради тази причина това не се превръща в пречка за получаване на заем.

Интересно е, че при закупуване на оборудване при условията на лизингов договор, компанията има право да не го завежда в баланса през целия период на документа. Така мениджърът има възможност да спестява от данъци, тъй като активите не се увеличават.

Заключение

Външно финансиране и вътрешно финансиранепредприятия включва използване на собствения им доход или набиране на заети средства от кредитори, партньори и инвеститори.

За успешното функциониране на компанията е от голямо значение поддържането на оптималното съотношение на тези видове финансиране, както и рационалното и оправдано изразходване на всякакви ресурси.