Валутна система: видове, елементи, същност. Характеристика на видовете валутни системи

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Валутната система е набор от институции, чрез които правителството осигурява пари за икономиката на дадена страна. Съвременните парични системи обикновено се състоят от национална хазна, монетен двор, централни и търговски банки. Видовете валутна система могат да бъдат разграничени по следния начин.

Разнообразие от стоки

Стокова парична система е парична система, в която дадена стока (като златото) се превръща в единица стойност и се използва физически като пари. Парите запазват стойността си поради своите физически свойства. В някои случаи правителството може да подпечата метална монета със специфична емблема или значка, за да посочи теглото й или да потвърди нейната чистота. Стойността на такава монета остава непроменена дори и да бъде претопена.

Аспекти

Стоковната валута трябва да се различава от представителните пари, които са сертификат или жетон. Може да бъде заменен за основната стока, но само ако търговията е взаимноизгодна за този източник и продукт. Ключова характеристика на търгуваната форма на паричната система е, че стойността се възприема пряко от потребителите на тези пари, които я разпознават.полезност. Тоест ефектът от държането на токена трябва да бъде толкова икономичен, колкото и реалното разполагане на парите под ръка. Този принцип ръководи днешните стокови пазари, въпреки че те използват по-сложна гама от финансови инструменти.

Тъй като плащането за стоки обикновено осигурява някаква полза, стоковата валута е подобна на бартера, но се различава от нея по това, че има една призната разменна единица.

Метали

В ситуации, когато стоката е метал, обикновено злато или сребро, държавният монетен двор издава пари под формата на монети. В този случай върху метала се поставя специална маркировка, която служи като гаранция за теглото и чистотата на неговия състав. Характеристиката на валутната система от този тип е следната. Когато издава горните монети, правителството често налага такса, която е известна като seigniorage.

В ситуации, когато се използва стокова валута, монетата запазва стойността си, дори ако бъде претопена и физически променена (тоест, тя всъщност престава да бъде парична единица). Обикновено паричната стойност спада, ако монетата се превърне в метал, но в някои случаи паричната стойност на материала е по-голяма от номиналната стойност на монетата.

Функции

Етапите на развитие на паричната система могат да бъдат проследени до древността. Използването на бартерни методи, включващи стокови пари, може да се е случило преди около 100 000 години. Да организира производството и разпространението на стоки и услуги сред населението във време, когато на пазараикономиката все още не съществуваше, хората разчитаха на традиция, командване или сътрудничество в общността.

Въпреки че някои наименования на стоки исторически са били използвани в търговията и бартера (като ечемик в Месопотамия около 3000 г. пр. н. е.), на практика може да е неудобно да ги използвате като средство за размяна или стандарт за отложено плащане. Това се дължи преди всичко на проблемите при транспортиране и съхранение. Злато или други метали понякога се използват в ценовата система като начин за съхранение на пари, които не се унищожават от влошаването на околната среда и които могат да се съхраняват за дълго време.

Днешните въпроси

Принципите на този тип валутна система са се променили с течение на времето. Днес номиналната стойност на монетата от неблагородни метали се определя от правителството и точно тази цена трябва да бъде законно приета като плащане. Стойността на благородния метал в неговия състав може да му даде друга ценова стойност, която се променя с течение на времето. Стойността на метала е предмет на двустранно споразумение, дори ако те не са били монетизирани от никое правителство.

Представителни валути

Характеризирането на видовете валутни системи е невъзможно без описание на категорията "пари заради парите". Те са на една крачка от стоковото финансиране и се наричат представителни. Много валути са съставени от банкноти, които нямат собствена физическа стойност, но могат да бъдат разменени за благороден метал (като злато). Това правило е известно като златен стандарт. Сребърният стандарт е широко приет след падането на Византийската империя и продължава до 1935 г.

Друга алтернатива, изпробвана през двадесети век, е биметализмът, наричан още двоен стандарт, при който както златото, така и среброто са законно платежно средство..

Представителните пари са всеки обменен курс, който има някаква стойност, но малка или никаква стойност (присъща). Въпреки това, за разлика от някои форми на финансови пари (които може да нямат нищо ценно в състава си), те трябва да включват нещо, което да поддържа представената номинална стойност.

Терминът "представителни пари" е използван по различни начини:

• Иск за стоки, като златни или сребърни сертификати. В този смисъл те могат да бъдат наречени "стокови пари".
• Всеки вид пари, чиято номинална стойност е по-голяма от цената им като материално вещество. Използвани в този смисъл, повечето видове фиатни пари са вид представителна валута.

Исторически погледнато, използването на представителни пари предшества изобретяването на монетите. В древните империи на Египет, Вавилон, Индия и Китай храмовете и дворците често са имали складове, които издават депозитни сертификати като доказателство за вземане на някои от стоките, съхранявани в складовете в това качество.

Според икономиста Уилям Стенли Джевънс (1875), представителни парипод формата на банкноти възниква от факта, че металните монети често са били отрязвани или амортизирани по време на тяхното използване.

фиат пари

Алтернативата на пазарната валутна система са парите в брой, които са определени от централната банка и правителственото законодателство като законно платежно средство, дори и да нямат присъща стойност. Първоначалните такива пари са били фиатна валута или чекова монета, но в съвременните икономики те съществуват предимно като данни, като банкови салда и записи за покупки на кредитни или дебитни карти, а съотношението, което съществува като банкноти и монети, е сравнително малко.

Парите основно се създават, противно на това, което казват повечето учебници, от банките, когато отпускат заеми на клиенти. Просто казано, банките, които отпускат валута на клиенти, създават повече депозити и дефицитни разходи.

В нормални времена централната банка не фиксира количеството пари в обращение, а те от своя страна "не се умножават" с повече заеми и депозити. Въпреки че търговските финансови институции създават средства чрез отпускане на заеми, те не могат да го правят свободно без ограничения. Банките са ограничени в това колко могат да отпускат заеми, за да останат печеливши в една конкурентна система. Пруденциалното регулиране също действа като ограничение за техните дейности за поддържане на стабилността на финансовата система. Както физически лица, така и компании, коитополучават пари, създадени от нов кредит, могат да предприемат действия, които засягат валутните средства - те могат бързо да „унищожат“пари или валута, като ги използват, например, за изплащане на съществуващия си дълг..

Централните банки контролират създаването на финансиране от търговски субекти, като определят лихвени проценти върху резервите. Това ограничава количеството пари, което недържавите са готови да предоставят и по този начин да създадат, тъй като това се отразява на рентабилността на кредитирането на конкурентен пазар. Това е обратното на това, което много хора вярват в създаването на пари. Най-често срещаното погрешно схващане е, че централните банки печатат всички пари. Това не отразява какво всъщност се случва.

Създаването и регулирането на парите

Същността, видовете и елементите на паричната система трябва да се разглеждат, като се започне от процеса на създаване на финансови активи. Централната банка въвежда нови пари в икономиката, като купува активи или предоставя средства на финансови институции. След това предприятията прегрупират или пренасочват тези основни средства, като създават кредит чрез банкиране с частични резерви, което разширява общото предлагане на налични пари (парични и безсрочни депозити).

В днешната икономика относително малко от наличните пари е във физическа валута. Например през декември 2010 г. в САЩ от 8 853,4 милиарда долара под формата на широки пари, само 915,7 милиарда (около 10%)се състои от физически монети и книжни пари. Производството на нови банкноти и монети обикновено е отговорност на централната банка, а понякога и на държавната хазна.

Инфлация

Приемането на фиатната валута от много страни от 18-ти век нататък доведе до големи колебания в паричното предлагане. Оттогава в редица страни се наблюдава значително увеличение на предлагането на хартиено финансиране, което причинява хиперинфлация - епизоди на екстремна инфлация, много по-висока, отколкото в предишни периоди на стокови пари.

Икономистите като цяло смятат, че високите темпове на инфлация и хиперинфлация се дължат на прекомерно нарастване на паричното предлагане. Ниското ниво на ликвидност намалява тежестта на икономическия спад, позволявайки на пазара на труда бързо да се адаптира към новите условия и намалява риска капанът на ликвидността да попречи на паричната политика да стабилизира икономиката. Увеличаването на паричното предлагане обаче не винаги води до номинално покачване на цените. Това може да доведе до стабилни цени в момент, когато цените иначе биха паднали. Някои икономисти твърдят, че в капана на ликвидността големите парични вливания са като „дърпане на конец“.

Задачата за поддържане на ниска и стабилизация на инфлацията обикновено се възлага на паричните власти. Обикновено тези държавни агенции са централни банки, които контролират паричната политика чрез определяне на лихвените проценти и операции на открития пазар, подлежащи на изисквания за банкови резерви.

Загуба на подкрепа

Какво е валутна система? Как можеза да се убедим от горното, днес това е процес на издаване и обращение на купюри. Фиатната валута губи значително стойността си, ако емитиращото правителство или централна банка се провали или откаже да гарантира допълнително стойността й. Обичайната последица е хиперинфлация. Някои примери, където това се случи, са зимбабвийският долар и китайската валута през 1945 г.

Но това не се случва непременно: например така нареченият швейцарски динар продължи да поддържа стойност в кюрдски Ирак дори след като централното правителство на тази страна отмени статута си на законно платежно средство.

Характеристики на съвременните валутни системи

Използването на валута се основава на концепцията за lex monetae. Това означава, че всяка суверенна държава решава коя единица ще използва. В момента Международната организация по стандартизация въвежда трибуквена кодова система (ISO 4217) за дефиниране на валути (за разлика от прости имена или знаци), за да се премахне объркването. Свързано е с факта, че има десетки парични единици, наречени долар и франк. Дори името "паунд" се използва в почти дузина различни страни. Повечето от тях са обвързани с лирата стерлинги, докато останалите имат различни значения. По принцип трибуквен код използва кода на държавата ISO 3166-1 за първите две букви и първата буква на името на валутата. Изключение прави американската валута, която се нарича щатски долар по целия свят и се изписва като USD.

Алтернативни валути

Ако дадете описания на видовете валутасистеми, алтернативните парични единици не трябва да се пренебрегват. За разлика от централно контролираните държавни валути, частните децентрализирани мрежи за доверие поддържат цифрови деноминации като Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin или Dogecoin. Маркови валути също попадат в тази категория, например стойности, базирани на ангажименти, като квазирегулираната BarterCard, точки за лоялност (кредитни карти, авиокомпании) или игрални кредити (MMO игри) въз основа на репутацията на търговски продукти. Концепцията на този тип валутна система включва също така силно регулирани алтернативни финансови единици като схеми за мобилни пари (MPESA или E-Money).

Валутата може да бъде мрежова (интернет) и цифрова. Например, биткойн не е обвързан с никоя конкретна държава и не се основава на кошница от валути (и активи).

Контрол и производство

Ролята на паричната система в съвременните условия е очевидна. В повечето случаи централната банка има монополно право да издава монети и банкноти (в брой) за своя собствена зона на обращение (държава или група държави). Той регулира производството на деноминации от банките (кредит) чрез парична политика. Валутният курс също принадлежи към елементите на видовете валутна система от тип фиат. Това е цената, на която две единици могат да се разменят една за друга. Този елемент се използва за търговия между две валутни зони. Обменните курсове могат да бъдат класифицирани като плаващи или фиксирани. В първия случайтекущите движения във валутните курсове се определят от пазара, при втория правителствата се намесват на пазара, за да купуват или продават своята валута, за да балансират търсенето и предлагането при фиксиран курс.

В случаите, когато дадена държава контролира своята валута, този контрол се упражнява или от централната банка, или от министерството на финансите. Институцията, която контролира тази политика, се нарича парична власт. Такива органи имат различна степен на автономия спрямо правителствата, които ги създават.

Имена и деноминации на парични валути

Същността и видовете на паричната система могат да бъдат извлечени от името и разпределението на паричните единици. Няколко държави могат да използват едно и също име за своите индивидуални валути (например доларът в Австралия, Канада и Съединените щати). Напротив, няколко държави могат също да използват една и съща валута (например евро) или една държава може да декларира единица на друга за законно платежно средство. Това обикновено се случва с някои видове световни валутни системи. Например Панама и Салвадор обявиха американската валута за законно платежно средство, а от 1791 до 1857 г. испанските сребърни монети бяха законно платежно средство в Съединените щати. В различни моменти страните или са препечатвали чуждестранни монети, или са използвали валутен борд, който издава една единица за всяка банкнота на чуждестранно правителство, както прави Еквадор.

Елементи на фиатната валутна система

Всяка валута обикновено има основна единица (като долар или евро) и дробен компонент, често дефиниран като1/100 от основната единица: 100 цента=1 долар, 100 сантима=1 франк, 100 пенса=1 паунд, въпреки че понякога се срещат единици от 1/10 или 1/1000. В някои валути изобщо няма по-малки единици (например исландска крина).

Мавритания и Мадагаскар са единствените държави днес, които не използват десетичната система. Вместо това мавританската угуя теоретично е разделена на 5 кума, докато мадагаскарската артерия теоретично е разделена на 5 iraimbilanja. В тези страни обозначенията като долар или паунд са просто имена за дадено тегло злато. Инфлацията накара khoum и iramimbilanja да станат безполезни на практика.

Преобразуване на валута

След като анализираме същността и видовете на световната валутна система, можем да заключим, че всъщност те са зависими един от друг. Конвертируемостта на валутата измерва способността на физическо лице, корпорация или правителство да преобразува своята местна единица в друга или обратно, със или без намеса на централната банка или правителството.

Въз основа на горните ограничения или безплатни и лесно конвертируеми функции, световните фиатни валутни системи могат да бъдат разделени на:

• Напълно конвертируеми - когато няма ограничения за единицата, която може да се продава на международния пазар, и правителството не налага изкуствено фиксирана или минимална стойност на международната търговия. Американският долар е пример за такава валута.
• Частично конвертируеми – централните банки контролират международните инвестиции в и извън дадена странаограничения, докато повечето вътрешни търговски транзакции се обработват без специални изисквания, съществуват значителни ограничения за международните инвестиции и преобразуването в други валути често изисква специално одобрение. Индийската рупия е пример за такива пари.
• Неконвертируеми - те не участват в международния FOREX пазар и не позволяват конвертиране от лица или компании. В резултат на това тези валути са известни като заключени. Забележителни примери са севернокорейската единица и кубинското песо.