Междубанкова валутна обмяна. Московска междубанкова валутна борса

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Московската междубанкова валутна борса (MICEX) е основана през 1992 г. Тук ежедневно се търгуват акции и облигации на 600 руски емитента, включително ОАО Газпром, Лукойл, Сбербанк, ОАО Татнефт и др. Общата стойност на активите е 24 трилиона рубли. Междубанковата валутна борса включва 550 професионални участници в RZB. Те обслужват 280 хиляди инвеститори. Ще научите какво прави Междубанковата валутна борса в тази статия.

История на развитие

През ноември 1989 г. Внешикономбанкът на СССР провежда валутни търгове. За първи път за тях беше фиксиран обменният курс на рублата спрямо долара. След създаването на MICEX цялата валутна търговия между предприятия и банки се извършваше на този сайт. От юли същата година неговият курс се използва от Централната банка за котировка на рублата спрямо чуждестранни валути. Тук за първи път се проведоха търгове на GKO. В средата на 90-те години започва подготовката за сделки с корпоративни ценни книжа и фючърси. През август 2006 г. на ММВБ се падат 95% от сделките на руски компании и 69% от световния обем. Обемът на транзакциите достигна 20,4 трилиона рубли. Постепенно мрежата от партньори на MICEX се разпространи в Руската федерация. Една от тях е Сибирската междубанкаобмяна на валута. През януари 2015 г. MVB беше национализиран в Автономна република Крим.

Приоритети на организацията:

• наддаване;

• определяне на обменния курс на паричните единици;

• осигуряване на движението на капитала на страната;

• Формиране на голям финансов център;

• създаване на конкурентен пазар.

Основни функции:

• Организация и провеждане на търгове.

• Наблюдение на спазването на ангажиментите.

• Предоставяне на информационни, сетълмент, клирингови и други услуги.

Дейности

На MICEX има електронна търговия с щатски долар, евро, гривна, тенге, беларуски рубли, суапове. Изградена е система за управление на риска, която гарантира навременното изпълнение на задълженията. Един от принципите му звучи като "плащане срещу плащане": Междубанковата валутна борса се разплаща с участника само след като той изпълни задълженията си.

Транзакциите се извършват в електронен вид на съвременни депозитарни системи, към които са свързани сайтове и терминали. Всички плащания преминават през Клиринговата къща на Междубанковата валутна борса, а за Централната банка - през Депозитарния център.

През 2006 г. - с разширяването на клиентската база - индексът нарасна с 68%. Те започнаха да търгуват с акции на взаимни фондове на фондовата борса, стимулирайки тяхното развитие. Допълнителен тласък беше присъединяването към процеса на специалисти от института за клирингови услуги.

Московска междубанкаобмен на валута - институция, в която се извършва първоначалното пласиране на Централната банка. Отдавна е лидер по брой и обем корпоративни облигации. От 2006 г. инвеститорите започнаха да пускат акции на MICEX. Първите клиенти са Роснефт, ОГК-5, Северстал и др. По същото време започва работа и Секторът на иновативните компании. Целта му е да създаде условия за ефективно инвестиране. Бяха създадени агенции за листване, за да подобрят качеството на услугата на борсата.

GS и паричния пазар

Междубанковата валутна борса е национална система за търговия с държавни ценни книжа. Участниците на пазара имат достъп до всички инструменти: GKO, OFZ, OBR и др. Те могат да използват целия набор от операции: първично, вторично пласиране, сключване, изпълнение на сделки. Към днешна дата в GS работят повече от 280 дилъра. Пазарният дял на този сегмент надхвърля 17%. За ефективно инвестиране на временно свободни средства Московската междубанкова валутна борса предоставя голям брой инструменти за пазарен анализ: публикува индикатори, крива на доходност с нулев купон. Централната банка на Руската федерация използва тази система за извършване на депозитни и кредитни операции. Техният списък е разширен с транзакции при поискване.

Форуърд пазар

Дялът му надхвърля 97%. Търговията на валутната междубанкова борса с фючърсни договори започна през 2006 г. За да се осигури изпълнението на транзакции, беше създаден резервен и гаранционен фонд в размер на 250 милиона рубли всеки, гамата от деривати беше разширена чрез въвеждане напортфолио SPAN. Този пазар търгува с лихвени фючърси, които Националната валутна асоциация и Международната асоциация за суапове (ISDA) използват като данни за курса на рублата. В този сегмент има маркет мейкъри, които поддържат двупосочни котировки и ликвидност. Общият брой на професионалните членове на секцията е 190 организации, а броят на участниците е 130 кредитни и финансови компании.

Международно сътрудничество

В контекста на глобализацията, Междубанковата валутна борса на Русия разработва стратегия за интегриране в световния пазар. Броят на чуждестранните участници се увеличава, делът на сделките на чуждестранни инвеститори е 20%. Организацията си сътрудничи с NYSE, NASDAQ, Чикаго, Лондон, Герман, Виена и други подобни структури. Меморандуми са подписани с много. От 2002 г. ММВБ е член на Световната федерация на борсите. През 2007 г. нивото на участието му беше повишено до партньорство.

Сектор за иновации и растеж

От юни 2006 г. секторът IGC се появява на MICEX. Той позволява на компании с малка капитализация да навлязат на пазара. Такива ценни книжа трябва да отговарят на изискването за ликвидност. За да влезете в сектора, темпът на растеж на приходите трябва да надвишава 20% годишно.

Междубанкова валутна обмяна: обменни курсове

Една от дейностите на организацията е търговията с банкноти от различни страни. Повечето от курсовете се формират тук. Те демонстрират състоянието на руската икономика. Въпреки че заглавието казвадумата "валута", през годините на своето съществуване обхватът на борсата се е разширил значително. MICEX предоставя достъп до търговия през Интернет повече от 10 години.

До 1998 г. продажбата и покупката на парични единици от различни страни по света се извършваха под формата на търгове. Продавачът е продавал долари, марки, лири и франкове за националната валута чрез конкурентно наддаване. Сега те се провеждат онлайн чрез SELT на 8 обекта. Въз основа на тези транзакции се формира курсът на Междубанковата валутна борса. С увеличаването на обемите на търговия се появи система за управление на риска срещу плащане.

Фонсов пазар

Това е най-голямата платформа за търговия, където се продават ценни книжа. Тук се извършват 98% от сделките на вътрешния фондов пазар. В обращение има повече от 1500 различни ценни книжа. Общата капитализация на емитентите е 29 трилиона рубли.

На фондовия пазар компаниите извършват първоначално пласиране на Централната банка с цел привличане на допълнителни инвестиции. Млади и обещаващи хора, които са измислили интересен и полезен проект, могат да се опитат да го пуснат на борсата RII. В момента това е единственият реален начин за събиране на средства от всички заинтересовани от идеята. Правният статут на компанията трябва да бъде определен като OJSC, а капитализацията трябва да бъде най-малко 50 милиона рубли. Голям брой компании и богати хора са готови да инвестират в интересни проекти. И се обръщат към RII за идеи. Младите компании могат да бъдатинтересуват се от перспективите за голям растеж. Подобна организация в САЩ се нарича NASDAQ. Той продава: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel и др.

Индикатори за развитие

Трябва да споменем и индекса на ММВБ. Той показва как 30 ликвидни руски компании са се променили в цената на Централната банка: Лукойл, Газпром, Сбербанк, Роснефт, МТС, ВТБ, Аерофлот и др. Борсовият индекс показва общото състояние на пазара. Ако компаниите работят на печалба, тогава инвеститорите купуват акциите им, тоест индексът расте. Семейството индекси на вътрешната борса включва 8 секторни, три капитализирани и два съставни. За облигации се изчисляват общински (MICEX MBI) и корпоративни (MICEX CBI).

Да приемем, че физическо лице решава да инвестира временно свободни средства в акции и след известно време - да провери стойността им. Централната банка на 3 от 5 закупени компании поскъпна, а останалите две поевтиняха. Но ако ги продадете всички, тогава инвеститорът все още ще остане на печалба. Общата доходност ще бъде например + 20%. Това е индикаторът, който сигнализира за състоянието на пазара. 280 дилъра търгуват с ДЦК на MICEX.

Можете също да пускате облигации на фондовия пазар. През 2013 г. 400 емитента направиха 700 емисии на обща стойност 4 трилиона рубли. За сравнение: през 2010 г. са регистрирани 66 организации, които търгуват с облигации с общ обем от 965 милиарда рубли. Важна роля за увеличаването на обемите изигра развитата инфраструктура. На фондовия пазар участниците могатсключват сделки по време на пласиране и обращение, а квалифицираните инвеститори - да извършват РЕПО.

Услуги за клиринг и попечителство

Тези операции се извършват от Клиринговата къща. Безкасовите транзакции се извършват чрез сайта на Междубанковата валутна борса. Клиринговият център е първата специфична организация в Русия. Води по обем и оборот на съхраняваните активи. Клиентите прехвърлят Централната банка към тях, депозитарът извършва всички операции и сетълменти.

CV

Московската междубанкова валутна борса е най-голямата структура в Русия, която предоставя информация, депозитарни, електронни търговски услуги, клиринг и сетълмент на транзакции. Всички подразделения на MICEX обслужват около хиляда и половина пазарни участници - най-големите банки и брокерски компании. Основната задача на борсата е разработването на пазарни механизми за определяне на валутния курс и ефективното разпределение на временно свободни средства.