Чикагска фондова борса: история и интересни факти

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Много хора се интересуват много от дейността на различни фондови и стокови борси. В същото време повечето от жителите са развили много устойчив стереотип, че такива търговски зали задължително трябва да имат голям брой хора, които в същото време постоянно крещят нещо и непрекъснато говорят за нещо по телефона. Да, наистина, преди няколко години точно така работеха борсите, но днес дейността им се промени донякъде. В тази статия ще разгледаме функционирането на международна търговска точка, наречена Chicago Mercantile Exchange CME.

Функции

Мнозина са по-свикнали с фондовите борси, където се търгуват акции и ценни книжа. Но ако проучите как работи Чикагската търговска борса, трябва веднага да посочите, че тя търгува с различни природни ресурси, селскостопански продукти и фючърси за тях. В същото време има друга подобна борса в САЩ - Ню Йорк.

Роля в световната икономика

Chicago Mercantile Exchange е първата подобна платформа за търговия в света. Веднага отбелязваме, че е невъзможно да се оцени напълно размеръткапитализация или броя на компаниите, като фондовата борса. Въпреки това е напълно възможно да се оцени обемът на нейната търговия, който наистина е колосален. За един месец CME извършва транзакции на стойност над два трилиона щатски долара, което е в пъти повече, отколкото на фондовите борси. Освен това Чикагската фондова борса разполага с най-широк набор от активи. Това международно заведение за търговия на дребно се намира в сграда в непосредствена близост до Willis Tower, най-високата сграда в света до 1998 г.

Принадлежност

Нека се спрем отделно на конгломерат, наречен CME Group. Чикагската търговска борса е част от нея, която включва и Нюйоркската търговска борса, която е световен лидер в търговията с петрол. Така самият концерн е най-голямата организация, която твърдо заема първо място на планетата в областта на търговията с активи, вариращи от валутни деривати до енергия и селскостопански продукти.

Причини за възникване

Erie Canal е построен в Съединените американски щати в началото на 19-ти век. Основната му задача беше да осигури бързи и непрекъснати транспортни връзки между централните и източните щати на страната. Това събитие доведе до силното развитие на два големи града - Чикаго и Ню Йорк. Освен това Чикаго е и мощен железопътен център, което съвсем логично го превърна в основен свързващ елемент между фермите на държавния център и мегаполисите на Изтока на САЩ. Беше възможно и за Чикагонаречен основният склад на страната, тъй като поради честото прекъсване на комуникациите между регионите, въпросът за съхранение на бързоразвалящи се продукти стана остър и затова този град беше буквално „обрасъл“с огромни складове и се превърна в основната житница на цялата Северна Америка състояние.

Първи търг

Отговаряйки на въпроса: "Кога е основана Чикагската търговска борса?", ние посочваме, че това е 1874 г. Първоначално тя се специализира изключително в търговията със селскостопански продукти и се нарича камера за масло и яйца. Поради факта, че стоките бяха много специфични (те не винаги можеха да бъдат доставени), фючърсите започнаха да се използват от първите дни на размяната.

През 1895 г. този борд е заменен от борда за масло и яйца за обмен на продукти, който има по-удобни и разбираеми условия за активна търговия. Въпреки това започналата гражданска въоръжена конфронтация доведе до образуването на независима платформа, наречена Chicago Butter and Egg Board, която се превърна в истински прототип на настоящата платформа за търговия.

На ръба на колапс

Въпреки факта, че Чикагската търговска борса е най-голямата по рода си в света, дори тя не е избягала от ръба на фалита. Това се случи през 60-те години на миналия век. Всичко беше виновно за изключително необмислените експерименти с пускането на нови продукти на пазара. Първоначално това бяха фючърсни договори, които се сключваха за покупка на сирена, ябълки, идеи, но обемите на договорите, сключени по тезистоките бяха много ниски. След това олиото и картофите бяха напълно извадени от търга, тъй като търсенето за закупуването им беше на практика нулево. Приемането на законодателно ниво на регулаторен правен акт, който напълно забрани търговията с лук, също може да се счита за исторически момент. Конгресмените оправдаха решението си с факта, че по този начин ще бъдат защитени правата на производителите, тъй като на борсата имаше съмнения за измама. Всичко това като цяло доведе до факта, че функционирането на борсата почти напълно спря. Пълното му затваряне вече наближаваше, но в крайна сметка не само „оцеля“, но и отново започна да набира скорост.

Възобновяване на търговията

Чикагската търговска борса, или по-скоро нейното ръководство, по всякакъв начин търсеше шансове за продължаване на работата. И трудът беше възнаграден. През 1966 г. фючърсният договор за замразено свинско месо, което се използва за направата на бекон, достигна този търговски етаж. Уникалността на този договор е, че той беше първият в историята на световната борсова търговия. Но за съхраняване на този продукт бяха необходими специални фризери. И в същото време на борсата се появява още един успешен договор за добитък, който вече не изисква складиране. Всички тези споразумения и няколко други нововъведения допринесоха за факта, че обменът оживя отново. Популярността му започва да расте от ден на ден и става по-скъпо да бъдеш член: три хиляди през 1964 г. нараснаха до 8,5 хиляди през 1965 г. През 1968 г. членската карта има рекордна цена от 38 000 щатски долара.

Нарушена възраст

Чикагската борда на опциите получи ново ръководство през 70-те години на миналия век, което аргументира, че мащабът на нарастващата търговия буквално изисква въвеждането на нови инструменти за хеджиране срещу валутни рискове. В резултат на това през 1972 г. те откриха нова секция на борсата, наречена Международен валутен пазар (IMM). Ексклузивността на тази стъпка беше, че този раздел стана първата фючърсна платформа на планетата за наличните базови валути. Наддаването за него веднага тръгна много активно и за големи суми. Обхватът на активите нарасна бързо и следователно Чикагската фондова борса набра скорост. По-късно бяха въведени още няколко нововъведения: договори за лихвени проценти в евродолари, одобрени са мини-контракти и фючърси за различни индекси. Така участието на платформата за търговия стана максимално.

Електронна търговия

Chicago Futures Commodity Exchange стартира първите си електронни системи за търговия през 1987 г., вече доста далеч от нас. По това време повечето търговци бяха много скептични към тази идея, защото вярваха (и с право), че в резултат на това пазарът ще бъде разделен на две големи части и те ще загубят предимствата си. Това обаче беше само експеримент.

Завършената и напълно обмислена електронна мрежа за търговия се появи на борсата само пет години по-късно. Тя получи името CME Globex. Първоначално той функционираше само като спомагателно допълнение към отворените сделки в момент, когато те вече бяха физически затворени. През 1998 г. системата е максимално модернизирана. Резултатът беше група от крещящи търговци, разположени в залата и търговци, които пускаха поръчки директно в системата. В същото време веднага беше предвидено, че абсолютно всички участници в текущия търг са равни в правата си. Въпреки това много търговци все пак бяха принудени да напуснат търговския зал, тъй като плащаха доста високи членски внос, но не получиха никакви преференции в замяна.

Решаваща стъпка

През 2000 г. лидерите на борсата решават да пласират акциите си на Нюйоркската фондова борса. С тази CME GROUP Чикагската търговска борса стана първата в САЩ, която продаде публично своите акции. В края на 2002 г. те проведоха пласиране на акции в размер на 191 милиона щатски долара. От този момент конгломератът нарасна значително, но ценните книжа на компанията се търгуват и до днес. Мениджърите привличаха печалбите, получени за развитието на иновативни технологии, въвеждането на нови опции и разширяването на самата търговска мрежа. Този подход се оправда напълно, тъй като само за няколко години търговията мигрира към електронни платформи и търговците започнаха да работят от всяка точка на света, поради което се увеличиха търговският оборот на самата борса и печалбата на концерна.

Инструменти

Чикагската фондова борса днес може да предложи на своите клиенти четири основни типа активи като активи:

• Стоки, традиционни договори (предимно добитък и млечни продукти).
• Лихвени проценти. Основната позиция е заета от евро-долар.
• Пари от страни от Г-10 и развиващи се страни.
• Бонсови индекси.

Чикагската фондова борса търгува три дузини опции и петдесет фючърсни договора за световни валути. В същото време има разделение на валутите на големите десет държави, валути на развиващите се страни и мини-договори. Последният вариант е много удобен поради малките си обеми и минимални разходи и затова е широко търсен от онези търговци, които са дошли да търгуват на фондовата борса от Forex. Сумите на транзакциите, сключени на IMM, са просто колосални и възлизат на 100 милиарда долара на ден. Руската рубла също участва в транзакциите, но основната част се падат от долара, еврото, йената и британския паунд.

Ако говорим за селскостопански продукти, тогава първото място в тази категория принадлежи на борсата за царевица. Около 600 000 договора се фиксират на търговския етаж на ден. В този случай обемът на културата е в рамките на 3B бушела (или 100 милиона кубични метра).

Що се отнася до пшеницата, която е култура номер едно в Русия, обемите на нейните продажби значително изостават от царевицата на борсата в Чикаго - три пъти.

Интересни факти за онлайн търговците

Ако сравним стоковата борса с фондовата, заслужава да се отбележи, че първата е по-спекулативна, за разлика от втората. Това се дължи на факта, че стоковата борса е насочена към реалното осигуряване на основнотонуждите на клиентите, а дори и на цели държави от енергия, разнообразни суровини и храни. Акция може да бъде продадена, закупена или препродадена веднага или дори след много години. Но е много по-трудно да се препродаде варел керосин или вагон със селскостопански продукти, тъй като след като ги получи, потребителят почти веднага ги използва по предназначение. И затова мрежовите търговци проявяват повишен интерес към фючърси и опции, защото те могат да се продават по същия начин като различни ценни книжа. Въпреки това, търговията с опции и фючърси означава поемане на много високи рискове в сравнение с търговията с акции. Но в същото време възвръщаемостта в парично изражение е много по-бърза.

Правила за влизане

Мъж на възраст над 21 години може да стане член на Чикагската фондова борса. В същото време той трябва да има добра репутация и да получи препоръка от двама вече съществуващи членове на борсата. В рамките на тридесет дни от датата на влизането му в борсата, нов член е длъжен да заплати членски внос към Чикагската търговска асоциация.

Разрешаване на конфликт

В процеса на търговия на фондовата борса има голяма вероятност да възникнат нестандартни ситуации, причината за които може да е грешка, опит за измама и т.н. В този случай конфликтът на борсата се решава от неутрален орган - арбитраж или арбитражен съд.

Надяваме се, че тази статия ви е помогнала да разберете кога е основана Чикагската фондова борса, нейните основни исторически етапи и характеристики.