Заемен капитал, неговата структура и форми

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Заемният капитал е имуществото, прехвърлено на кредитополучателя от собственика. В този случай не се прехвърля самият капитал, а само правото на неговото временно ползване.

Капиталът е вид стока, чиято стойност се определя от възможността за използването й от кредитополучателя и осигуряване на печалба, част от която може да се използва за плащане на лихва по заема.

Формата на отчуждаване на заемния капитал е специфична, тъй като прехвърлянето му към кредитополучателя се удължава във времето, за разлика от обичайната транзакция: продадените стоки се заплащат незабавно, кредитните ресурси се връщат след определен период. За разлика от търговския и индустриалния капитал, кредитът съществува само под формата на пари.

Определение

Според К. Маркс заемният капитал е капиталова собственост, а не капиталови функции. Разликата между първото и второто е пълно обръщение в организациите на кредитополучателя и печалба. Формирането на кредитен капитал е съпроводено от неговото раздвояване: за паричния капиталист това е собственост, която му се връща в края на срока на заема.с лихва и функция за търговския и индустриалния капиталист, който го инвестира в собствените си предприятия. На финансовия пазар заемният капитал действа като стока, чиято стойност се отразява в способността му да функционира и да реализира печалба. Лихвите - част от получената печалба - плащат за способността на капитала да задоволи нуждата от потребителна стойност.

Характеристики на капитала

Като една от историческите форми на капитал, заемният капитал е отражение на капиталистическите производствени отношения, изразени като отделна част от индустриалния капитал. Средствата, освободени в процеса на възпроизвеждане, са основни източници на кредитен капитал.

Неговите характеристики:

• Заем или кредитен капитал, като определен имот, се прехвърля на кредитополучателя от собственика срещу определена такса за ограничен период от време.
• Печалбата, предоставена на кредитополучателя в резултат на използването на капитала, определя неговата стойност на употреба.
• Процесът на отчуждаване на капитала се характеризира с нарушен във времето механизъм за плащане.
• Движението на капитала се извършва само в брой и се отразява във формулата "D-D", тъй като се отпуска и връща в подобна форма, но с лихва..

Формиране на заемен капитал

Източници на заемен капитал са финансови ресурси, привлечени от държавни кредитни институции, физически или юридически лица. Предвид развиващата се системабезналични плащания, при които кредитните институции действат като посредници, средствата, освободени в резултат на оборота на търговски и промишлен капитал, могат да се превърнат в източник на капитал. Тези средства са:

• Обезценка на средствата.
• Дял от оборотния капитал, освободен от продажбата на продукт и направените разходи.
• Печалби, изразходвани за основните дейности на организации и предприятия.

Парите се натрупват в сметките на кредитни институции и други институции. Икономическата роля на пазара на заемния капитал се състои в натрупването в определени сегменти на икономиката на парични суми, безплатни за определен период от време.

Разликата между вида на заемния капитал от търговския и индустриалния е, че собствениците на предприятия не го инвестират в дейността на фирми, а го прехвърлят на стопански субекти за временно ползване за получаване на лихва по заема..

Търсене и предлагане

Фактори, които определят търсенето и предлагането на кредитен капитал:

• Мащаб на растеж на производствения икономически сектор.
• Сума на спестяванията и спестяванията, притежавани от организации, фирми и домакинства.
• Размер на публичния дълг.
• Цикъли на икономическо развитие.
• Сезонни производствени условия.
• Промени в обменния курс.
• Интензивност на инфлационните процеси.
• Състоянието на световния пазар на заемни капитали.
• Състояние на платежния баланс.
• Обществена политикаикономика и финансова политика на емитиращата банка.

Източници на капитал

Основният източник на заемен капитал са средствата, които натрупват паричен капитал и се освобождават в процеса на възпроизвеждане:

• Амортизация, насочена към възстановяване на основен капитал.
• Печалба, предназначена за обновяване и разширяване на производството.
• Капитал, освободен от обращение поради несъответствие във времето за получаване на приходите и плащане на разходите.

Вторият източник е капиталът на рентиерите, капиталисти, чиято дейност е насочена към печалба от отпускане на заеми на държавата или други капиталисти и получаване на лихва по заема, при условие, че първоначалният капитал е върнат.

Трети източник, който формира заемния капитал и лихвите по заема, са сдружения на кредитори, които инвестират собствените си спестявания в кредитни институции. Те включват пенсионен фонд, застрахователни компании, приходи на различни институции и класове, временно освободени финанси на държавния бюджет.

Източници на капитал могат да бъдат свободни парични средства, генерирани в резултат на оборота на търговски и индустриален капитал, натрупването на държавния или частния сектор.

Структура и участници на пазара

Пазарът на заемния капитал е специфична сфера на отношения, в която обект на сделката е предоставеният на заем паричен капитал. От функционална гледна точка пазарът на кредитен капитал се разбира като системапазарни отношения, които натрупват и преразпределят капитал с цел осигуряване на кредит на икономическата система. От институционална гледна точка капиталовият пазар е съвкупност от финансови институции и други институции, чрез които се осъществява движението на заемния капитал.

Субектите на капиталовия пазар са посредници, първични инвеститори и кредитополучатели. Свободните финансови ресурси принадлежат предимно на първични инвеститори. Ролята на специализирани посредници играят кредитни и банкови организации, които привличат средства и ги инвестират като заемен капитал. Кредитополучатели са физически и юридически лица, както и държавни органи. Съвременният пазар на кредитен капитал се характеризира с две характеристики: временна и институционална.

Пазарни знаци и цели

Въз основа на характеристиката на времето се разграничават капиталовият пазар - дългосрочни и средносрочни ресурси - и пазарът на краткосрочни кредити. На институционална основа пазарът се класифицира като пазар на ценни книжа или капитал и дългов капитал.

Действието на пазара на ценни книжа е насочено към осигуряване на механизъм за привличане на инвестиции чрез установяване на контакти между инвеститори и нуждаещи се от средства.

Пазарът на ценни книжа създава условия за два вида привличане на ресурси:

• Под формата на заеми с очакването, че те ще бъдат изплатени в бъдеще от кредитополучателите. Такива условия предполагат, че кредитополучателят ще плати лихва върхуправо на използване на пари за определен период от време. Комисионната се представя от редовни плащания, изчислени като процент от привлечените средства.
• Кредитополучателят може да използва като обезпечение собствеността върху предприятие или компания. Не се очаква заемът да бъде изплатен, тъй като кредитополучателят предоставя на новите собственици на компанията възможност да участват в печалбата.

Класификация на пазарите на заеми

Пазарът на ценни книжа е разделен на първичен, вторичен, извънборсов пазар и борсов пазар. Под първичен се разбира пазарът на първични ценни книжа, на който инвеститорите ги поставят първоначално. Ценни книжа, издадени преди това на първичния пазар, се търгуват на вторичния пазар, а ценните книжа, които вече са в обращение, се емитират. Първичните и вторичните пазари могат да бъдат борсови и извънборсови.

Борсовият пазар е институционално организиран пазар, представен от набор от фондови борси, където се търгуват висококачествени ценни книжа и всички сделки се извършват от професионални участници на пазара. Фондовите борси са професионалното, търговското и технологичното ядро на пазара на ценни книжа.

Извънборсовите сделки с ценни книжа се покриват от извънборсовите пазари. Повечето от новите ценни книжа се пласират чрез извънборсовия пазар. Освен това търгува с ценни книжа, които не са допуснати до борсови котировки. Могат да бъдат създадени компютърно базирани системи за търговия с ценни книжана базата на извънборсовия оборот. Критериите, по които се избират участниците в такива системи за търговия и ценните книжа се допускат до пазара, варират.

Пазарни функции

Следните функции са типични за пазара на ценни книжа:

• Набиране на средства в оборота на субектите.
• Комбиниране на финанси за покриване на дългове и бюджетни дефицити на различни нива.
• Консолидиране на капитал за създаване на различни пазарни структури - компании, фондови борси, инвестиционни фондове.

Функционалността на пазара на дългови капитал е различна:

• Обслужване на оборота на стоки с помощта на кредитни средства.
• Натрупване на финансови ресурси от икономически субекти.
• Преобразуване на натрупаните спестявания в заемен капитал.
• Увеличете набора от възможности за капиталови инвестиции за обслужване на производствения процес.
• Осигуряване получаването на временно свободни средства на разположение на собствениците.
• Концентрация и централизация на парите за формиране на корпоративни структури.

Има редица фактори, влияещи върху нивото на развитие на пазара на заемния капитал:

• Нивото на икономическо развитие.
• Традиции и признаци на функционирането на държавния финансов пазар.
• Степен на развитие на други пазарни сектори.
• Процент на спестяване.
• Нивото на натрупване на производство.

Международен дългов пазар

Международният пазар е международен вид кредитна система, чиято същност ее предоставяне на възстановими заеми от банкови институции, правителства и компании. Кредиторите могат да бъдат международни банкови организации, които отпускат заеми на правителства, предприятия и банкови институции на други държави.

Глобалният заемен капитал е мощен механизъм, който ви позволява ефективно да разпределяте свободния капитал между кредитополучатели и кредитори с възможност за привличане на посредници. Такива взаимоотношения са изградени върху търсенето и предлагането на капитал.

Видове международни пазари

На световния капиталов пазар се извършват големи кредитни транзакции между държави. Разделя се на два вида:

• Пазар на чуждестранни заеми, където се извършват транзакции с нерезиденти на страната.
• Европазар, където транзакции по депозити и заеми се извършват извън страната на издаване и в чуждестранна валута.

Структура на международните пазари

Компонентите на глобалния пазар са както следва:

• Паричен пазар, на който е представен от краткосрочни сделки за предоставяне на заеми, които обслужват оборотен капитал.
• Бонсов пазар, където се извършват транзакции по обслужване на ценни книжа.
• Капиталовият пазар. Формира се от краткосрочни и дългосрочни заеми, насочени към обслужване на дълготрайни активи.
• Ипотечен пазар. Формира се на базата на съвкупните кредитни сделки, сключени на пазара на недвижими имоти.

Пазарно функциониране

Международен пазарработи на базата на следните принципи:

• Спешност. Условията за погасяване на заема винаги се договарят при сключване на договори.
• Възможност за връщане. Кредитополучателят получава средства за определен период от време.
• Платено. Обработката на заема е възможна само срещу лихва.

Основната функция на международния пазар е движението на заемния капитал и превръщането му в заемни средства, тоест посредническа роля между кредитополучателя и кредитора.