Брутни и нетни инвестиции

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Ефективното функциониране на всяко предприятие зависи от правилната инвестиционна политика на ръководството. При разработването на правилния курс е важно да работите уверено с концепциите за брутни и нетни инвестиции, за да разберете как те влияят върху състоянието на организацията и нивото на доверие.

В статията ще разгледаме какви са брутните и нетните инвестиции, какви са техните разлики, от какви източници се формират и за какви нужди са насочени, а също така ще разберем какви са изчислените стойности на тези индикатори сигнал.

Инвестиционна концепция

Преди да говорим за такива понятия като брутни и нетни инвестиции, е необходимо да се дефинира самото понятие "инвестиция". И така, инвестициите са парични или материални инвестиции с цел реализиране на печалба или друга изгода. Обектите на инвестиране могат да бъдат както промишлени, така и непроизводствени сфери, представени от здравни, образователни и културни организации.

Ролята на инвестицията

Ролята на инвестициите в съвременната икономика е трудно да се надценява. Те влияят върху всички сфери на обществото чрез регулиране и преразпределениедобре. Нека разгледаме прост пример: финансовите инвестиции в производствено предприятие направиха възможно откриването на нов цех. За да се изгради и да се постави инфраструктурата, бяха привлечени строителни организации, което позволи на последните да печелят пари. Новият цех се нуждае от работници, така че броят на работните места се е увеличил, безработицата в страната е намаляла, а благосъстоянието на населението се е повишило. Поради откриването на цеха обемът на продукцията се увеличи, следователно се увеличи и печалбата на стопанския субект.

Служителите на новия магазин получиха възможността да харчат спечелените пари за образование, култура или да ги инвестират в недвижими имоти. Този пример е доста произволен, но ясно отразява значението на инвестиционните дейности за икономиката на страната като цяло. Разбира се, ефективността на инвестициите в производствения сектор е много по-лесна за оценка, така че по-нататък ще разгледаме инвестициите в микроикономическия смисъл, тоест от гледна точка на едно производствено предприятие.

Инвестиционна структура

Прието е да се прави разлика между реални и финансови инвестиции. Финансовите инвестиции включват придобиване на ценни книжа, издадени от държавата или друг стопански субект. Реалните инвестиции включват инвестиции в дълготрайни и краткотрайни активи, ново строителство, ремонт на производствени активи, придобиване на недвижими имоти и парцели, както и инвестиции в нематериални активи: лицензи, патенти, изследвания, развитие на персонала. Така постепенно се приближихмебрутни инвестиции, което е категория реални инвестиции.

Брутна инвестиция

Когато става дума за брутни инвестиции, на първо място се имат предвид реални, но финансовите могат да се класифицират и като брутни, ако инвеститор закупи акции на предприятие по време на първоначалната им емисия. Средствата, получени от първоначалната емисия на ценни книжа, се използват основно за разширяване на производствените активи и нематериалните активи: закупуване на оборудване, отдаване под наем на помещения, придобиване на лиценз и др. Брутните инвестиции са инвестиции в дълготрайни производствени активи и оборотни средства.

Състав на брутните инвестиции

Брутните инвестиции се използват основно за поддържане и разширяване на основен капитал, което включва:

• закупуване, надграждане и ремонт на оборудване;
• придобиване и обновяване на промишлени помещения;
• капитално строителство, включително жилища;
• модернизиране на производствения процес.

Брутните инвестиции също са източник на увеличаване на оборотния капитал. На първо място, говорим за запаси от суровини и материали, които ще са необходими при разширяване на производството, например след откриване на нов цех.

Важен компонент на брутните инвестиции са средствата, изразходвани за придобиване на нематериални активи:

• лицензи и патенти;
• изобретения и ноу-хау;
• марки и търговски марки;
• права за земя;
• права за копаенеминерали;
• придобиване на софтуер и софтуерни продукти.

Нематериалните активи на предприятието включват и човешки капитал, така че брутните инвестиции могат да бъдат насочени към обучение на персонала, медицинска застраховка. Подобни инвестиции допринасят за нарастването на престижа на компанията на пазара и косвено влияят върху стойността на нейните акции.

Стойността на индикатора и изчислението

Въз основа на инвестиционните насоки, брутните инвестиции могат да бъдат разделени на две групи:

• инвестиции, които отиват за ремонт и поддръжка на съществуващи производствени активи,
• инвестиция за разширяване на капацитета.

Първата група е амортизация. За акумулиране на този вид инвестиции се създават амортизационни фондове. Обемът на фонда се определя с помощта на амортизационния коефициент, който се изчислява на базата на живота на определен вид оборудване или сграда до пълното му износване. Стойността на актива се прехвърля от готовия продукт, а след продажбата му заложените суми се натрупват в потъващия фонд.

Втората група е представена от инвестиции, насочени към увеличаване на капитала, те се наричат нетни. Те включват всички видове инвестиции, споменати по-горе, с изключение на амортизацията.

Формулата за изчисляване на брутната инвестиция е както следва:

VI=A + CHI, където

VI - брутна инвестиция;

A - амортизация;

CHI е нетна инвестиция.

Съотношението на брутните инвестиции и обемаамортизацията показва на какъв етап на развитие се намира стопанският субект. Фазата на растеж се характеризира с превишаване на брутните инвестиции над амортизацията. Ако ситуацията е обратна, това е индикатор за липса на производствен капацитет.

Брутната инвестиция в макроикономическата система също може да се изчисли на базата на брутния вътрешен продукт, който характеризира общото производство на стоки и услуги в страната:

VI=БВП - Rp - Rg - Rche, където

БВП - брутен вътрешен продукт;

Rp - потребителски разходи;

Rg - държавни разходи;

Rche - нетни разходи за износ.

Източници на брутни инвестиции

Източниците за формиране на общия обем на брутните инвестиции включват:

• собствени средства на предприятието под формата на амортизационни и инвестиционни фондове;
• инвестиции на трети инвеститори: финансови (придобиване на ценни книжа: акции, облигации, акции и др.) и реални инвестиции в материални и нематериални активи;
• заеми от банки, лизингови компании и микрофинансови организации;
• субсидии от държавния бюджет.

Много предприятия се опитват да привлекат средства от външни инвеститори за своето развитие. Това е особено вярно при реализиране на инвестиционни проекти. Като правило рисковете в тях са доста високи и компанията се опитва да ги диверсифицира, като намалява обема на собствените си инвестиции и увеличава инвестициите на трети страни. В същото време организацията запазва пълен обемконтрол на проекта.

Публичните средства участват в реализирането на големи проекти, които са важни не само за конкретен бизнес субект, но и за страната като цяло. Инфраструктурните проекти често служат като пример за публично-частно партньорство. Има и случаи на държавно инвестиране на права върху земя и находища на полезни изкопаеми. Ситуациите, при които цели държавни предприятия действат като инвестиции, заслужават специално споменаване.

Нетна инвестиция

Нетната инвестиция е частта от брутната инвестиция, която се използва за разширяване на производствения потенциал на предприятието и увеличаване на капитала. Нетната инвестиция се равнява на разликата между брутната инвестиция и амортизацията.

Показателят за нетните инвестиции е важен при оценката на състоянието на предприятието. Положителната стойност на индикатора означава, че компанията е във фаза на растеж, развива се и разширява. Нулева стойност показва просто възпроизвеждане на дълготрайни активи. Отрицателна стойност показва, че компанията дори няма достатъчно средства за обновяване на производствените активи, организацията е в състояние на криза и има реален риск от фалит.

Източници

Източниците на нетни инвестиции са подобни на брутните и се разделят на собствени средства на предприятието, нетни частни инвестиции и привлечени средства от банки, лизингови и микрофинансови организации. Основният вътрешен източник е печалбата от продажбата на стоки и услуги и оторизиранитекапитал. Освен това вътрешните ресурси включват печалба от продажбата на ненужно, вече амортизирано имущество. Показателят за обема на нетните инвестиции от вътрешни източници е индикатор за стабилността на организацията. Това засяга нивото на доверие в предприятието на трети инвеститори и кредитни институции.

Стойност за икономиката

Нетната инвестиция се отнася до реални инвестиции, чиято цел е да разширят производството и в крайна сметка да увеличат печалбите. Нетната настояща стойност на инвестициите влияе не само върху стабилността на дадено предприятие, но и върху свързани индустрии в страната: от строителство до здравеопазване, образование и култура. По този начин инвестиционната дейност допринася за развитието на икономиката на страната като цяло и нарастването на благосъстоянието на населението.

Намаляването на стойността на нетните инвестиции сигнализира за началото на рецесия в икономиката и наближаването на кризата. Нивото на доверие на инвеститорите намалява и те пренасочват инвестициите от реални към финансови, което като цяло влошава ситуацията. Така работата по извеждането на страната от кризата пада върху плещите на държавата.

Инвестициите играят важна роля за осигуряване на стабилно развитие както на отделна организация, така и на икономиката на страната като цяло. Брутните инвестиции се отнасят до реални инвестиции и са насочени към възпроизвеждане и увеличаване на дълготрайни и краткотрайни активи, както и на нематериални активи. Брутната инвестиция се състои от амортизация и нетна инвестиция. Нетните инвестиции са частинвестиции, които отиват за разширяване и модернизиране на производството, придобиване на патенти и лицензи, изследвания и развитие на персонала. Обемът на нетните инвестиции е индикатор за стабилността на компанията и влияе върху нивото на доверие на външни инвеститори и кредитни институции.