Инвестиране във взаимни фондове: рентабилност, плюсове и минуси. Правила на взаимните фондове

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Такъв интересен финансов инструмент като взаимен инвестиционен фонд (известен още като UIF) се появи сравнително наскоро на територията на бившия Съветски съюз. И трябва да се отбележи, че те не са добре познати сред широката популация. Следователно в рамките на статията ще се търси отговорът на един въпрос: какво представляват взаимните фондове?

За външния им вид

Трябва да се отбележи, че този инструмент се счита за много млад. Той все още няма век. Първите взаимни фондове се появяват в САЩ през 1924 г. Честно казано, преди това имаше много различни офиси и фондове, които изпълняваха подобна функция. Но работеха индивидуално с всеки клиент. Да, и приема дори много малки вноски. Но не винаги е било възможно да се работи ефективно с малки капитали. Поради това големите играчи вдигнаха прага за влизане. А малките офиси не можеха да управляват средствата, които са им поверени с максимална ефективност и рентабилност. В същото време нямаше желание да се губят инвеститори, които могат да се похвалят с милиони. Затова е разработентакава структура като взаимен инвестиционен фонд (ПИФ). Но първо ги очакваше готино посрещане. Борсовата и икономическа криза, липсата на законодателна рамка, както и неразбирането от страна на потенциалните клиенти за принципите на тяхното функциониране допринесоха много за това. И в допълнение към всичко това, просто недоверие към частните инвеститори. Какво има да крият, тогава американците вярваха, че тогава е по-добре да държат книжни акции в кутия в къщи. Да, да, всички тези истории за американски семейства, които изведнъж намериха скрити стари дядови акции на Coca-Cola - всичко това не е измислица. Тези средства са оценени едва след Втората световна война. Истинската зора дойде в средата на 50-те години. Оттогава както броят на самите фондове, така и натрупаните от тях средства са се увеличили не само в самите САЩ, но и в целия свят.

Какво представлява този взаимен фонд?

Взаимният инвестиционен фонд в просторите на бившия Съветски съюз се появява едва през деветдесетте години. Те имаха същите проблеми, които имаха американците в началото. Това е и криза, и липса на закони, и финансова неграмотност, и недоверие от страна на населението. Не е изненадващо, че те започват да се развиват едва през 2000-те години. През това време те успяха да преживеят както икономическия подем, придружен от бърз растеж на активите, така и редица кризи. И така, какъв е този PIF? Основният принцип, върху който се гради работата на взаимните фондове е, че парите на акционерите се събират и инвестират в различни обменни инструменти, които могатхвалете се с добра възвръщаемост. Особеността на взаимните фондове е, че те нямат статут на юридическо лице. Те се създават от дружества за управление на активи (КУА) с цел формиране на инвестиционен капитал. Тук мнозина бъркат взаимните фондове с банки и застрахователни компании. Не се заблуждавайте. Взаимните фондове са живото въплъщение на доверителното управление. Това е съвсем естествено. В крайна сметка AMC всъщност предлагат само две възможности за работа. Първият предвижда сключване на индивидуален договор и формиране на собствен портфейл от ценни книжа, а вторият предлага присъединяване към съществуващ договорен фонд.

Дизайн и рентабилност

Сега нека разгледаме по-отблизо как работи взаимен фонд. И да започнем с печалбата. Трябва да се отбележи, че инвестициите във взаимни фондове не гарантират доходност. Нивото на спечелените (или загубени) пари зависи от това колко успешно е дружеството за управление на активи в инвестирането на пари. Така че, ако тя направи голяма грешка или пазарните условия се промениха катастрофално, тогава не можете да получите абсолютно нищо. И от друга страна, нито един банков депозит по отношение на доходността не може да се сравни с успешна инвестиция в акции или друг печеливш обменен инструмент. За тези, които четат невнимателно, специално подчертавам още веднъж - само добра инвестиция. Как да изберем и да започнем работа с AMC? В опростена форма се изучават изпълнението на дейността, правилата на договорния инвестиционен фонд, търси се форматът на взаимодействие, подписва се договорът исредствата се превеждат. Ако говорим за доходност, трябва да се отбележи, че има доста различни видове взаимни фондове. Те се отличават по това къде отиват парите и как работят. Ето втората точка, която ще разгледаме преди всичко:

1. Взаимни фондове от затворен тип. Тяхната особеност е, че парите могат да им се припишат едва когато се формират. Веднага след като процесът спре, вече няма да е възможно закупуването на дял. И не можете да го изкупите. Ще бъде възможно да върнете парите само когато договорът изтече.
2. Отворен взаимен фонд. В този случай притежаваният дял може да бъде закупен или продаден във всеки удобен ден. При използване на услугите му активите могат да се увеличават и намаляват. Зависи от предпочитанията на инвеститорите. Но те извършват работата си само с високоликвидни активи, което се отразява негативно на рентабилността.
3. Интервални взаимни фондове. Те са междинна версия на предишните две. Продажбата и закупуването на акции е разрешена само за ограничен период от време (известен още като интервал).

Различни инвестиционни опции за надеждност и рентабилност

Пазарът на взаимни фондове предлага голям брой инструменти, в които фондовете се специализират. Ето какви видове съществуват днес:

1. Споделяйте взаимни фондове. Това е най-разпространеният и достъпен вариант за частни инвеститори. Той е и най-рисковият представител сред всички подобни фондове. Но обещава най-висока възвръщаемост.
2. Взаимни инвестиционни фондове на облигации. Това е най-надеждният инструмент за тези, които искатинвестирайте парите си във взаимни фондове. Има фиксиран доход, който обикновено е малък. Повечето от парите отиват в облигации. Въпреки че може да има малка част от акциите.
3. Индексни взаимни фондове. Често можете да чуете мнения от опитни хора, че те са най-добрият вариант за започване на инвестиция. Това се дължи на факта, че резултатът от работата на управляващото дружество е видим в сравнение с динамиката на основния индикатор. Те предлагат да инвестирате пари в борсови индекси.
4. Смесени взаимни фондове. Те са хибрид, който е специализиран в акции и облигации. Състои се от двата вида ценни книжа в значителна сума. Такива фондове имат много гъвкави поведенчески стратегии. Така че, те могат да изградят своите портфейли 100% акции, когато пазарът се покачва, и 100% когато пада.
5. Взаимни фондове на фондове. Това са структури, които ви позволяват да инвестирате пари в други взаимни фондове. По този начин се осъществява диверсификация на инвестициите между различни взаимни фондове.

Средствата могат да имат напълно различна възвръщаемост. Може да бъде 100% на година и да бъде около 2-3%. Зависи от взаимния инвестиционен фонд и от професионализма на AMC. И така, най-общо, какво представляват взаимните фондове.

Правила за работа

Инвестирането във взаимен фонд не е трудно. Минималният праг за това не е висок и може да бъде дори десетки рубли (в този случай обаче трябва да помислите за успеха и ефективността на такива инвестиции). Нотрябва да се помни, че за да получите осезаем доход и инвестициите трябва да съответстват. Трябва да се разбере, че инвестициите във взаимни фондове могат да се разглеждат поне като средносрочни инвестиции. Или дори за няколко години. Също така е много желателно да си поставите инвестиционна цел. Той трябва да показва рентабилността, изразена като процент, която човек иска да получи за определен период от време. Не забравяйте, че всеки сам решава дали да инвестира пари и къде. Ако съмненията измъчват, тогава може би следните тези ще успеят да убедят:

1. Управление на парите. Когато превежда пари, човек ги доверява на професионалисти. Не всеки е в състояние да влезе на пазара на облигации или акции и да ги инвестира по такъв начин, че да генерира доход.
2. Гъвкавост по отношение на акциите. В повечето случаи те могат да бъдат закупени и продадени по всяко време.
3. Нисък праг за влизане.
4. Обект за взаимодействие. Акциите могат да се използват като обезпечение и могат да бъдат наследени.
5. Дългосрочна инвестиция. Инвестициите в дялове се разбират по-добре като инвестиция за дълъг период от време.
6. Диверсификация на инвестициите. Взаимните фондове са добър начин да разнообразите портфолиото си.

При избора на инвестиционен обект е необходимо внимателно да се проучи неговата ефективност за определен период от време (за предпочитане 5-10 години, ако не за фонда, то за управляващото дружество), сред които текущата доходност играе специално място. Необходимо е да се разгледат по-подробно инвестициите във взаимни фондове. Плюсовете и минусите на това решение заслужават по-внимателно внимание. Е, нека започваме.

За професионалистите

Би било най-добре да ги покажете като списък:

1. Професионално управление. Взаимните фондове се управляват не от един човек, а от цял екип от професионалисти. Всеки от тях има специализирано образование в своята област и богат трудов опит. Те управляват портфейл, непрекъснато проучват пазара, търсят най-добрите инвестиционни възможности, които могат да дадат най-висока възвръщаемост, като същевременно поддържат приемливо ниво на риск. Трудно е да се справиш сам с такъв обем работа. Да, и наличието на малък капитал, дори ако той е няколкостотин хиляди рубли, за да спечелите планини злато и да възстановите прекараното време, не е факт за това какво ще излезе.
2. Ниски разходи за управление. Обикновено взаимните фондове купуват/продават десетки и стотици хиляди ценни книжа наведнъж. Благодарение на своя оборот те имат преференциална ставка по отношение на комисионните разходи. Тя може да бъде няколко пъти по-ниска от това, което плащат частните инвеститори, които имат няколко лота. Благодарение на това годишните разходи са само мижави няколко процента.
3. Диверсификация. Много често частните инвеститори, придобивайки определени активи, забравят за диверсификацията. Има и ситуация, при която портфолиото се състои от до десетина ценни книжа, които покриват 3-4 индустрии. Това е много рискова инвестиция. Ако искате да диверсифицирате, можете да срещнете такъв проблем като нуждата от големи пари и несъвършенството на управлението.
4. Страхотен избор. Има различни взаимни фондове, които се различават по риск и възвръщаемост. Можете сами да изберете какво точно отговаря на финансовотовъзможности, инвестиционен хоризонт, цели, възможни нива на печалба и загуба.

Относно контрола на състоянието

Този плюс е самостоятелен. Дейността на взаимните фондове се наблюдава непрекъснато от оторизирани държавни структури. Благодарение на това фондовете предоставят всички свои финансови показатели, които покриват дейността им, като: печалба, загуба, оперативни разходи и др. Благодарение на това не е трудно да се получат изчерпателни данни за ситуацията с всяка отделна структура. Фактът на държавния контрол играе много важна роля. Не е тайна, че има много хора по света, които не биха имали нищо против да правят пари. И като се има предвид финансовата неграмотност, която буйно цъфти в необятността на страната ни, има голяма вероятност някой нечестен да се възползва от ситуацията. Но това ще подкопае още повече доверието в системата и въпреки факта, че тя не е в най-доброто състояние в момента. Затова трябва да държите пръста си на пулса и да контролирате ситуацията много стриктно.

За минусите

При всичките си предимства, взаимните фондове имат и недостатъци. Те включват:

1. Няма гаранция за бъдещи връщания. Дори ако фондът постоянно показва отлични резултати през последните няколко години, той може да бъде на червено в бъдеще.
2. Държавата стриктно регулира дейността на взаимните фондове. Особено забележителна е забраната за извършване на операции, които не са предвидени в хартата. Например, ако индексен фонд посочва, че е забранено да се отървете от негопадащи активи и превръщайки ги в пари, ще трябва да претърпите загуби. Между другото, затова все още трябва да следите ситуацията, за да дадете заповед за прехвърляне на активи в пари в този случай.
3. Допълнителни разходи, които акционерът трябва да понесе. Те включват входни и изходни такси, т. нар. надценки и отстъпки. Въпреки че ако собствеността се осъществява в продължение на няколко години, тогава обикновено нищо не се губи по време на продажбата. Освен това, не забравяйте за таксата за управление.
4. Данъци. Как можеш да забравиш за това? Печалбите се таксуват 13% в момента на продажбата.

Дейности на вътрешния пазар

Нека да видим как стоят нещата у нас. Въпреки бурните последните години, можем да кажем, че ситуацията е доста добра. Могат да бъдат разгледани няколко произволни структури:

1. PIF "Пьотър Столипин". Той е един от най-старите представители у нас. Основана е още през последното хилядолетие и по-точно през 1997 г. Той се позиционира като фонд за инвеститори, които искат да увеличат максимално възвръщаемостта и са готови да поемат риска, който идва с него. През последните три години той показа печалба от 57%. В същото време ПИФ "Пьотр Столипин" увеличи стойността на нетните си активи с 220%. Данните са за края на 2018 г.
2. ПИФ "Иля Муромец". Това е фонд, създаден под егидата на Сбербанк. През последните три години той показа рентабилност от 27%. Стойността на нетните активи в същото време нараства със 188%. Договорен фонд "Иля Муромец" е специализиран в работата с облигации на общинския, корпоративния и публичния сектор.

Като цяло, ако няма значителен опит и желание за поемане на рискове, тогава можете да обърнете внимание на инвестирането във взаимни фондове на Сбербанк. Техните прегледи са предимно положителни, рентабилността също заслужава внимание. Въпреки че, разбира се, това далеч не е единствената банка, която предлага такива условия. Може би някой ще бъде по-добър да инвестира във взаимни фондове на VTB или друга финансова и кредитна институция. Ако има желание да се поемат рискове и възможности за това, тогава защо да не се възползвате от него? Освен това доходността от основните оферти, ако не по-висока, то поне равна на средствата от депозити.

Заключение

Тук разгледахме какво представляват инвестициите във взаимни фондове, условията и доходността. Притежавайки такъв, макар и малък, но набор от знания, вече е възможно да се вземат първите сериозни инвестиционни решения в живота. Когато се прави изборът, ще бъде полезно да си спомните една стара поговорка: „Победата обича подготовката“. Тя вече е на повече от две хиляди години, идва от времето на Древен Рим. И до днес тя не е загубила своята актуалност. Ето защо, ако искате да инвестирате собствените си пари във фонда, трябва да отделите поне няколко десетки минути, за да го изучите отблизо. Няколко часа би било по-добре. Да разбера как вървят нещата не само с него, но и с дружеството за управление на активи. В края на краищата можете да пожелаете доброто представяне, което има един взаимен фонд, чиято стойност на дял нараства със скокове и граници. Но всички други проекти ще бъдат… хм… в тъжно състояние. И това говори много за нивото на хората, които са ангажиранитях. Трябва да се помни, че няма гаранция за доходи. Още повече, че има ситуация на пазара, при която повечето фондове не могат да се похвалят със значително увеличение на спестяванията. В крайна сметка, на първо място, ние сме пазителите на нашето богатство. И най-вече от нас зависи дали ще порасне или ще бъде писано да го загуби поради мързел, неграмотност, нетърпение и глупост. Нека всеки помни, че самият той е ковачът на собственото си щастие. И на тези възвишени ноти можем да ви благодарим за вниманието и да пожелаем на читателите късмет и мъдрост в паричните въпроси.