Взаимни фондове на паричния пазар в Русия

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Едни от най-сигурните взаимни фондове са ресурсите на паричния пазар (финансови посредници), въпреки че всичко зависи от срока на инвестиция. Тези, които са инвестирали в тях, са застраховани срещу загуба на по-голямата част от депозитите си, но, от друга страна, доходите на вложителите се оказват толкова незначителни, че инфлацията ги изяжда с времето. Така че те ще са необходими за тези, които искат да внесат пари в краткосрочни програми. Именно тези финансови посредници ще бъдат обсъдени.

Определяне на взаимни фондове

Взаимните фондове са парични инжекции, които се формират чрез обединяване на средствата на голям брой инвеститори. Често първоначалните депозити в някои от тях варират от $300-500, а след откриване на сметка, следващите инвестиции могат да бъдат под формата на всякаква сума.

Независимо от инвестиционната стратегия и целите, брокерските къщи, инвестиционните компании действат като учредители на фонд или група фондове. За улеснение на учредителите, техните средства се прехвърлят лесно от ценни книжа на една компания към ценни книжа на друга без никакви комисионни.

Взаимните фондове са специализирани в инвестиции в твърди метали, инструменти на паричния пазар, недвижими имоти. Те са пакетоблигации, акции, парични средства, управлявани от инвестиционна компания от името и по команда на много инвеститори. Комбинираните активи, държани от взаимен фонд, се наричат негов портфейл. Всяка акция от портфолиото е пропорционална собственост на инвеститора върху активите на фонда, както и част от приходите, генерирани от тези активи.

Принцип на работа

Всички взаимни фондове работят по почти същия начин. Те се формират от инвестиционно дружество, което продава акциите си на инвеститори, след което инвестира получените средства в портфейли от ценни книжа. Чрез обединяване на средствата на вложителите в портфейл, ръководителят на компанията може да диверсифицира инвестициите чрез закупуване на облигации и акции във фонда.

Видовете избрани инструменти определят целта на инвестицията. Например, ако целта на инвестиционен посредник за дялово участие е да обяви капиталови печалби, тогава лъвският пай от средствата отива в акции на растеж. Ако целта на облигационния фонд е да изплаща купонен доход, който не се облага с данък, тогава средствата се инвестират в общински облигации. В същото време инвестиционното дружество за облигации се формира чрез издаването им с цел диверсификация на портфейла и намаляване на риска от неизпълнение на отделни облигации.

На инвеститорите се изплащат дивиденти, които се формират от приходи от ценни книжа, които съставляват по-голямата част от портфейла. Клиент, който е инвестирал $1000, ще получи същия процент възвръщаемост като този, който е инвестирал $100,000. Разликата ще е товадоходът на втория вложител ще бъде 100 пъти по-голям от този на първия (според дела на техните дялове във фонда).

Когато стойността на ценните книжа в портфейла се промени, нетната стойност на активите на финансовия посредник се променя съответно. Колебанията в цените се влияят от рисковете, присъщи на много видове ценни книжа: политически, икономически, пазарни.

Прегледи

Взаимните фондове са няколко вида, т.е. участниците инвестират в облигации, акции, хибридни компании, компании за стокови инвестиции и взаимни фондове на паричния пазар.

Разглеждайки всички видове в детайли, можем да кажем, че това са взаимни инвестиции, които продават собствени акции и инвестират получените средства в ценни книжа на паричния пазар. Именно тези компании от всички останали поддържат стойността на своите ценни книжа на постоянно ниво. Често цената и прогнозната стойност на акция е 1 долар. Поддържането на цената на същото ниво позволява факта, че краткосрочните загуби от продажбата на ценни книжа, всякакви разходи на инвестиционното дружество се приспадат от приходите, получени от инвестиции. Този резултат най-лесно се постига от онези фондове, които инвестират заемни средства в краткосрочни инструменти на паричния пазар, т.к такива инструменти имат ниска волатилност на цените.

Взаимните фондове на паричния пазар са инвестиции в ценни книжа с матуритет по-малък от една година. Такива компании са най-малко рискови сред другите видове. Много често те се използват в портфейлите си като убежище при напускане на борсата.пазар, въпреки това, те понякога дават висока възвръщаемост.

Предимства от инвестирането във взаимни фондове на паричния пазар

1. Диверсификацията е преразпределение на рисковете между няколко финансови инструмента.
2. Професионално управление на пари - придружаване на мениджърите на инвестиционни компании на вложителите през целия инвестиционен процес.
3. Широк избор. Възможността за широк избор от капиталови инвестиции се осигурява от значителен брой взаимни фондове (акции, облигации, паричен пазар).
4. Ликвидност - инвеститорът може да продаде акциите си по всяко време и да върне средствата.
5. Спестявания - инвеститорът купува готови портфейли на финансови посредници, а не ги съставя сам от ценни книжа на отделни корпорации.
6. Защита на инвеститора и техните права - взаимните фондове са федерално регулирани чрез Комисията за ценни книжа и борси.
7. Удобство - акциите могат да се продават или купуват с помощта на брокери, финансови съветници, банки, застрахователни агенти.

Рискове от инвестиране във взаимни фондове

Един от основните е рискът от загуба на инвестиран капитал поради намаляване на нетната стойност на активите (NAV). Освен това има и други рискове:

• лихва;
• пазар;
• свързано с качеството на ценните книжа.

С покачването на пазарните лихвени проценти има по-малък натиск върху пазарите на облигации и акции, което води до по-ниски НСА на облигационните фондове иакции. Намаляването на пазарните лихвени проценти има обратния ефект.

Качеството на ценните книжа се определя от волатилността на цените на акциите. Вложителите често са загрижени за риска от неплатежоспособност на дружествата за взаимни инвестиции. Стойността на активите им може да намалее, но вероятността за това е малка. Начинът, по който се създават компаниите, свежда до минимум рисковете от фалит и измами.

Взаимни фондове в Русия

До днешна дата пълният потенциал на руските взаимни фондове все още не е използван напълно поради няколко причини:

1. Притокът на дългосрочни частни инвестиции в тях е ограничен.
2. Инвестирането във взаимни фондове за пенсионни спестявания е забранено от закона в Русия.

Тези причини ограничават притока на средства към дружествата за взаимни инвестиции, тяхното увеличение се дължи на преизчисляване на стойността на портфейлите и преоценка на сделки с активи. Взаимните фондове в Русия са малки и не позволяват бизнес мащаб. Средният размер на руските инвестиционни корпорации е с порядък по-нисък от чуждестранните.

Пример за руски взаимен фонд е OIF "Сбербанк - Фонд на паричния пазар". Целта му е да генерира парични средства чрез инвестиране в краткосрочни облигации на руски емитенти с високо кредитно качество, благодарение на увеличаването на пазарната стойност и получаването на големи приходи, както и получаване на лихви по краткосрочни депозити в големи търговски руски банки.