Какво е мецанин финансиране?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Ако изучавате темата за парите, тогава един от най-интересните аспекти е такава посока като видове финансиране. Тук можете да научите за многото възможности за използване на средствата. Ще разгледаме мецанин финансиране в рамките на статията.

Обща информация

Какво е мезон финансиране? По друг начин може да се нарече непряк. Същността му се крие във факта, че парите се предоставят буквално "под" условно освобождаване. Тоест - без обезпечение.

Какво привлича инвеститорите в такива случаи? Най-важният аспект е високата възвръщаемост на капитала в този случай. Освен това тук инвеститорът не поема рисковете, които съпътстват преките инвестиции. И освен това, има редица други предимства. Какво друго има?

Предимствата от мецанин финансиране

Ето кратък списък:

1. За финансистите предимството е, че могат да получат пари, когато нямат достатъчно обезпечение или просто не отговарят на финансовите изисквания, за да получат стандартен банков заем. Може да има и други причини, но все пак изброените са основните.
2. По-малко разводняване на собствения капитал. Това важи за компании с висок потенциал за растеж, тъй като ги прави по-скъпи.
3. Собствениците запазват контрола върху компанията. Интересът на инвеститора не е насочен към оскъпяване на акциите, колкото е възможно, а към получаване на планирания доход. Поради това се наблюдава тяхната по-ниска активност, което се отразява положително на управлението. Въпреки че на мецанин инвеститора все още често се дава възможност да влияе върху ключови решения.
4. Можете също да говорите положително за системата за сетълмент, която е доста гъвкава.

Отрицателни аспекти

Уви, но вече стана традиция в нашия свят, че където има положителни моменти, има и отрицателни. Те включват:

1. Сложност и висока цена на регистрация (в сравнение с финансиране от банки). Тази ситуация се е развила поради високите ставки, както и поради факта, че всяка транзакция е индивидуално структурирана.
2. Ограничения за възможността за предсрочно оттегляне на инвеститори от участие в предприятието. Това е особено вярно за малки и средни стопански субекти, които нямат защита на дълга.
3. Има също строги изисквания по отношение на отчетността, прозрачността и управленския екип на кредитополучателя.

Това са отрицателните аспекти на мецанин заем.

Как върви?

Важна роля в тази схема играе инвестиционната банка. Финансово еедна институция може да използва няколко основни инструмента или комбинация от тях. В допълнение към самия мецанин заем, парите могат да бъдат предоставени при определени условия.

Първоначално нека разгледаме първия вариант като най-често срещания. В такива случаи се предоставя определена сума, която кредиторът преди това е превел на инвестиционната банка, а той вече е превел на субекта на стопанска дейност. В замяна той получава правото да задържи собственост. Важна е институцията на гаранцията, която може да приеме много форми. По правило срокът на безвъзмездната помощ е до десет години, през които се извършва мецанинното финансиране.

Пример за такова взаимодействие може да бъде даден, като посочите много големи компании и корпорации, които сега оперират в Съединените щати и Западна Европа. Макар и рискован, този подход е популярен поради факта, че носи печалба от 12-45 процента годишно.

В нашите условия може да изглежда, че това не е много, но не забравяйте, че това е в долари и евро. В нашите повече или по-малко стабилни банки има малко места, където можете да получите дори половината от минимума. Това е предимството на мецанинното финансиране.

Други инструменти

В допълнение към варианта, обсъден по-горе, финансирането може да се извърши с т. нар. формализиране на мълчаливо участие. В такива случаи инвеститорът получава определен дял от дружеството, но не отговаря пред други кредитори. Това състояние на нещата не се разкрива на трети страни. А участието в печалби, загуби, контрол и управление се извършва на поверителна основа.

Инструментът за финансиране чрез издаване на конвертируеми облигации също е често срещан. Това включва плащане на фиксирана лихва и погасяване на дълга, с опцията инвеститорът да придобие част от компанията, на която се дават парите. Освен това предварително се определя определена цена за конвертиране. Също така условие за предоставяне на пари може да бъде издаването на привилегировани акции, които дават предимство на печалби и активи в сравнение с други собственици.

Заключение

И какво привлича инвеститорите в такива случаи? Въпреки факта, че това са доста рискови предприятия, кредиторите не са против да участват в развитието на обещаващи икономически субекти. Много от тях се стремят не само да спечелят лихви, които са доста над инфлацията, но и да получат експозиция към акциите на компании с добри перспективи. В крайна сметка те се интересуват най-много от собственото си добро бъдеще. Затова те се обръщат към хора, които са специализирани в това.

А за компаниите, особено малки и средни, този подход има предимството, че след пазарлък те могат да получат много добри условия, според които загубата на печалба ще бъде временна. Тогава всички права ще се върнат и ще бъде възможно да се развивате с пълна сила, осъзнавайки потенциала си.