Каква е ликвидността на едно предприятие и неговите видове?
Каква е ликвидността на едно предприятие и неговите видове?

Видео: Каква е ликвидността на едно предприятие и неговите видове?

Видео: Каква е ликвидността на едно предприятие и неговите видове?
Видео: Акции – какво трябва да знаем| Епизод 86 2024, Март
Anonim

Концепцията за ликвидност е толкова популярна сред съвременните термини, че финансовите анализи на съвременните предприятия не могат без нея. Дефиницията на този показател се основава на сравнение на текущите активи и пасиви на дружеството. Ликвидността е мярка за способността на компанията да изплаща задълженията си в случай на затруднения.

Концепция

Ликвидността в научната литература се разбира като способност и способност за бързо преобразуване на активи в парично изражение. С прости думи, колко бързо можете да продадете собственост, която притежавате, за да получите пари за нея.

В същото време всичко, което има пазарна стойност, което се намира в баланса на предприятието, може да бъде включено в понятието за активи. Сред такива обекти са: депозити, акции, облигации, недвижими имоти, стоки и др.

Ликвидността на компанията е периодът от време, през който даден актив може да бъде продаден по текущата пазарна цена. Тъй като този интервал се скъсява, ликвидността расте.

ликвидност на средствата на дружеството
ликвидност на средствата на дружеството

Общоприета класификация

Според фактора колко бързо можете да продадете(реализирайте) обекта и го превърнете в пари, разделянето на тези показатели е възможно:

  • силно течен;
  • със средна ликвидност;
  • с ниска ликвидност.

Активите с висока ликвидност включват акции, банкови депозити, депозити и облигации. Например, акциите на Сбербанк, Газпром могат да бъдат продадени незабавно на добра пазарна цена. Същото и с банковите депозити и депозити.

Активите с ниска ликвидност включват недвижими имоти. Това се дължи на факта, че тяхното изпълнение отнема много повече време: от няколко седмици до месеци и дори години. Можете да го продадете бързо, но на значително по-ниска цена, която не отговаря на пазарната. Сред тези активи също се разграничават готови продукти и тези, които все още се произвеждат. Тази категория включва и бизнес като обект на продажба.

Ликвидността също може да варира в рамките на една и съща категория. Да вземем примера с акциите. Те са различни един от друг. Акции като сините чипове имат реално постоянно търсене на пазара. Разликата в цената на покупка и продажба е стотни от процента. Тази ситуация се характеризира с висока ликвидност. Акциите от "второ ниво" имат по-малко търсене, а разликата в цените е много по-висока. Това означава, че те могат да се продават на по-ниска цена или с определен период на изчакване във времето. В противен случай пазарната стойност не може да бъде получена.

Нежеланите акции също имат ниска ликвидност. За да ги продадете, трябва да направите значителна отстъпка от 20-30% или да изчакате няколко седмици (месеци).

финансовиликвидност на предприятието
финансовиликвидност на предприятието

Недвижим имот като обект на ликвидност

Недвижимите имоти винаги са били категория с ниска ликвидност. Но дори и в него могат да бъдат разделени на групи. Например, скъпи жилища от висок клас, които се продават на високи цени и изискват много време за завършване, са нисколиквидни имоти.

Пример за икономично жилище с по-ниска адекватна цена е обратен пример за по-високо ликвиден имот. Това се дължи на факта, че такива жилища могат лесно и бързо да бъдат продадени за кратко време.

Стойност на ликвидността

Концепцията за ликвидност е много важна за инвеститорите, чиято основна цел е печалба от инвестирани средства. В ситуация на негативни фактори на пазара, те трябва да имат възможности да се отърват от "допълнителни" активи на разумна цена. И инвеститорът може да прехвърли получените пари в друг по-доходоносен актив.

Именно поради тази причина, когато инвеститорът инвестира, той се опитва да оцени ликвидността на инвестиционните обекти.

Нека вземем за пример пазара на недвижими имоти. При стагнация в този сегмент е по-лесно и по-бързо да се отървете от евтини предмети. Това е силно ликвиден корпус.

Типология на ликвидността

Ликвидността може също да бъде групирана, както следва:

  • текуща ликвидност на предприятието (краткосрочна): означава дали компанията е в състояние да покрие текущите си задължения с високоликвидни активи, тоест с помощта на парични средства и вземания;
  • бързо: означава способността на компанията да затвори своите задължения и задължениясметка на високоликвидни активи, стоки и материали;
  • моментално (абсолютно): показва дали фирмата може да покрие ежедневния дълг с налични пари в брой.

Категории за ликвидност

Следните категории ликвидност също се разграничават в зависимост от обхвата на приложение:

  • ликвидност на стоките (продуктите) означава дали даден продукт може да се продава на пазарната цена за компресирани периоди от време;
  • ликвидност на баланса на компанията означава колко бързо активите на компанията могат да изплатят своите задължения и задължения;
  • банкова ликвидност означава способността на кредитната институция да изплаща своите задължения;
  • ликвидността на средствата на компанията е възможността да затворите дълговете си към кредиторите;
  • ликвидност на пазара означава намаляване на пазарните загуби при промяна на цените;
  • валутна ликвидност означава способността на определена държава да затвори дълговете си на международния пазар;
  • финансовата ликвидност на предприятието и неговите ценни книжа означава тяхната способност да се продават на пазарна цена.
коефициенти на ликвидност на предприятието
коефициенти на ликвидност на предприятието

Ликвидност в предприятието

Целта на работата на компанията на пазара е ефективност и платежоспособност. Последният индикатор е следствие от ликвидността на фирмата.

Ликвидността на баланса на дружеството характеризира възможността за покриване на задълженията на дружеството със съществуващи активи по падеж. За да определите стабилността на компанията, трябва да разберете колко сумата от текущите активи на компанията е по-голяма от нейнатазадължения в краткосрочен план. Колкото по-голяма е разликата между показателите, толкова по-стабилна е компанията.

За да оценим ликвидността на предприятието в баланса на компанията, ние избираме следните групи, представени в таблицата

Активи Активи Задължения Задължения
А1 – най-ликвидният Кеш + финансови инвестиции P1 - най-спешните дългове и задължения Текущ кредитор на дълг
А2 - бързо осъзнато Стоки + краткосрочни вземания P2 - краткосрочни дългове Краткосрочни заеми и заеми, други
A3 – бавно приложен ДДС + дългосрочни вземания L3 – дългосрочни дългове Дългосрочни кредити и заеми
А4 – трудно за изпълнение Нетекущи активи P4 – постоянен Нетна стойност
оценка на ликвидността на предприятието
оценка на ликвидността на предприятието

За всяка група трябва да изчислите стойностите и да ги сравните една с друга. Абсолютната версия на "правилната" ликвидност е както следва:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

Пример за изчисление

Да вземем пример за изчисление за условната компания Rost LLC.

Сравнителнобаланс на Rost LLC.

Елемент на баланса 2015 2016 2017
АКТИВНА ЧАСТ ОТ БАЛАНСА
1. Необоротен капитал 55000 68700 75600
2. Оборотен капитал 229194 243911 309597
2.1. акции 35450 38666 42300
2.2. вземания 114500 123455 178907
2.3. парични и финансови инвестиции 78900 81230 87900
2.4. други активи 344 560 490
ОБЩА СУМА НА БАЛАНС 284194 312611 385197
ПАСИВЕН КАПИТАЛ
3. Нетна стойност 141794 157357 181297
4. Дългосрочни задължения 14500 18600 21345
5. Текущи задължения 127900 136654 182555
5.1. кредити 4500 4500 5000
5.2. кредитор 123400 132154 177555
ОБЩА СУМА НА БАЛАНС 284194 312611 385197

Изчисляване на ликвидни групи според баланса на Rost LLC

Активи 2015 2016 2017 Задължения 2015 2016 2017
A1 78900 81230 87900 R1 123400 132154 177555
A2 114500 123455 178907 P2 4500 4500 5000
A3 35794 39226 42790 P3 14500 18600 21345
A4 55000 68700 75600 R4 141794 157357 181297
ОБЩО 284194 312611 385197 ОБЩО 284194 312611 385197

След това сравняваме между групи индикатори.

Сравнение на активи и пасиви на Rost LLC

Актив Сравнение Пасивна Заключение
2015
A1 < R1 не е изпълнено
A2 > P2 в съответствие с
A3 > P3 в съответствие с
A4 < R4 в съответствие с
2016
A1 < R1 не е изпълнено
A2 > P2 в съответствие с
A3 > P3 в съответствие с
A4 < R4 в съответствие с
2017
A1 < R1 не е изпълнено
A2 > P2 в съответствие с
A3 > P3 в съответствие с
A4 < R4 в съответствие с

Изчислените данни ни позволяват да заключим, че условията за ликвидност не са били изпълнени във всички случаи на Rost LLC през 2016-2017 г. Неспазването на поне едно условие негативно характеризира ликвидността на дружеството. Можем да говорим за абсолютната ликвидност на Rost LLC през 2015 г., за неликвидността на компанията през 2016-2017.

показатели за ликвидност на предприятието
показатели за ликвидност на предприятието

Основни коефициенти на ликвидност

Оценяването на ликвидността на фирмата не се ограничава до сравняване на балансови групи. Необходимо е също да се изчислят коефициентите на ликвидност на компанията.

Има и индикатор за обща ликвидност. Иначе се нарича коефициент на текуща ликвидност на предприятието. Определя се от съотношението на текущите (текущи) активи към текущите задължения (краткосрочни задължения). Формула за изчисление:

Ktl=OA / KO, където Ktl е коефициентът на текуща ликвидност, OA е сумата на текущите активи, хиляди рубли, KO - сумата на краткосрочните задължения, хиляди рубли.

Този коефициент означава как компанията е в състояние да изплати дълговете си с помощта на текущи активи. Естествено темпът на растеж е положителен. Колкото по-високо е, толкова по-висока е ликвидността.

Стандартно зана този показател е 2 и повече за условията на страната ни. В чуждестранните произведения се задава на ниво от 1,5 до 2,5. Ако стойността е под 1, значи финансовият риск на компанията е много висок, компанията не може да си плати сметките. Ако индикаторът е по-висок от 3, тогава структурата на капитала се счита за ирационална.

ликвидността на компанията е
ликвидността на компанията е

Коефициентът на бърза ликвидност се нарича още междинен или спешен. Формулата е:

Kbl=(KDZ+FV + DS)/ TO, където KDZ - краткосрочни вземания, хиляди рубли, FV - финансови инвестиции, хиляди рубли, DS - пари в брой, хиляди рубли, TO - текущи задължения, хиляди рубли.

Показва способността на компанията да изплаща задълженията си по текущата сметка в случай на проблеми с продажбата на продукти и стоки.

Стандартът е повече от 1.

Коефициентът на абсолютна ликвидност се определя като съотношението на паричното финансиране към текущите задължения. Формулата е:

Cal=(DS + PV) / TO

Този коефициент рядко се използва в чуждите практики, предимно у нас. Стойност от поне 0, 2.

Горните индикатори за ликвидност на предприятието ще бъдат изчислени с помощта на примера на Rost LLC

Пример за изчисление

Ще използваме същите балансови данни, представени по-горе.

Изчисляване на текущия коефициент на ликвидност на компанията

Индикатор 2015 2016 2017
Текущи активи 229194 243911 309597
Текущи задължения 127900 136654 182555
Коефициент 1, 8 1, 8 1, 7

Стойността на коефициента за всички периоди не надвишава изисквания стандарт от 2, което означава, че Rost LLC може да се счита за неликвидна и неспособна да изплаща текущи задължения с оборотен капитал.

Трябва да се обърне внимание на отрицателната тенденция на съотношението от 1,8 до 1,7. Ръководството трябва да предприеме редица мерки за укрепване на платежоспособността на фирмата.

Изчисляване на коефициента на бърза ликвидност

Индикатор 2015 2016 2017
Вземани сметки 114500 123455 178907
Финансови инвестиции 0 0 0
Кеш 78900 81230 87900
Текущи задължения 127900 136654 182555
Коефициент 1, 51 1, 50 1, 46

Това съотношение съответства на стандарта за всеки период (повече от 1), което означава, че Rost LLC също се характеризира с положителна ликвидност. В ситуация на проблеми с продажбите на Rost LLC, компанията ще може да изплати задълженията си.

Трябва да се обърне внимание на отрицателната тенденция на съотношението от 5,41 до 2,93. Ръководството трябва да предприеме редица мерки, за даукрепване на платежоспособността на фирмата.

ликвидност на предприятието
ликвидност на предприятието

Изчисляване на абсолютна ликвидност

Индикатор 2015 2016 2017
Кеш 78900 81230 87900
Финансови инвестиции 0 0 0
Текущи задължения 127900 136654 182555
Коефициент 0, 62 0, 59 0, 48

Коефициентът надвишава стандарта за всеки период. Rost LLC се характеризира с положителна ликвидност. Трябва да се обърне внимание на отрицателната тенденция на съотношението от 4,69 към 1. Ръководството трябва да предприеме редица мерки за укрепване на платежоспособността на фирмата.

текуща ликвидност на предприятието
текуща ликвидност на предприятието

Заключение

Концепцията за ликвидност е най-важният индикатор за собствениците на бизнес и инвеститорите. Собствениците разглеждат тази концепция като коефициент на нормалното съотношение на паричните средства и задълженията на предприятието, а инвеститорът - като възможност за оптимизиране на своите инвестиции.

Препоръчано:

Избор на редакторите

Дебитни карти от Сбербанк на Руската федерация: Sberbank Maestro, Visa, Mastercard

Анализ на предложените депозити на Алфа-Банк

Сигурността на поръчката е ефективна инвестиция

Какво е банково приемане и защо се използва?

Кредитна карта "Tinkoff": прегледи и характеристики

Жилищен заем от Сбербанк на Русия: няколко специални програми

Кредитна карта "Tinkoff Platinum": условия, регистрация, отзиви

Как да попълните баланса от карта на Сбербанк: инструкции стъпка по стъпка

"Алфа-Банк": обратна връзка от клиенти и служители

Диамантен фазан: отглеждане и отглеждане

"Runway" - жилищен комплекс от ново архитектурно направление

Грузинска валута: деноминации на банкноти и обменен курс спрямо водещите валути в света

Португалска валута: описание, кратка история и обменен курс

Счетоводството и одитът са важни управленски функции

Какво е спортна застраховка за дете и защо си струва да се направи