Каква е ликвидността на едно предприятие и неговите видове?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2024-01-17 18:41

Концепцията за ликвидност е толкова популярна сред съвременните термини, че финансовите анализи на съвременните предприятия не могат без нея. Дефиницията на този показател се основава на сравнение на текущите активи и пасиви на дружеството. Ликвидността е мярка за способността на компанията да изплаща задълженията си в случай на затруднения.

Концепция

Ликвидността в научната литература се разбира като способност и способност за бързо преобразуване на активи в парично изражение. С прости думи, колко бързо можете да продадете собственост, която притежавате, за да получите пари за нея.

В същото време всичко, което има пазарна стойност, което се намира в баланса на предприятието, може да бъде включено в понятието за активи. Сред такива обекти са: депозити, акции, облигации, недвижими имоти, стоки и др.

Ликвидността на компанията е периодът от време, през който даден актив може да бъде продаден по текущата пазарна цена. Тъй като този интервал се скъсява, ликвидността расте.

Общоприета класификация

Според фактора колко бързо можете да продадете(реализирайте) обекта и го превърнете в пари, разделянето на тези показатели е възможно:

• силно течен;
• със средна ликвидност;
• с ниска ликвидност.

Активите с висока ликвидност включват акции, банкови депозити, депозити и облигации. Например, акциите на Сбербанк, Газпром могат да бъдат продадени незабавно на добра пазарна цена. Същото и с банковите депозити и депозити.

Активите с ниска ликвидност включват недвижими имоти. Това се дължи на факта, че тяхното изпълнение отнема много повече време: от няколко седмици до месеци и дори години. Можете да го продадете бързо, но на значително по-ниска цена, която не отговаря на пазарната. Сред тези активи също се разграничават готови продукти и тези, които все още се произвеждат. Тази категория включва и бизнес като обект на продажба.

Ликвидността също може да варира в рамките на една и съща категория. Да вземем примера с акциите. Те са различни един от друг. Акции като сините чипове имат реално постоянно търсене на пазара. Разликата в цената на покупка и продажба е стотни от процента. Тази ситуация се характеризира с висока ликвидност. Акциите от "второ ниво" имат по-малко търсене, а разликата в цените е много по-висока. Това означава, че те могат да се продават на по-ниска цена или с определен период на изчакване във времето. В противен случай пазарната стойност не може да бъде получена.

Нежеланите акции също имат ниска ликвидност. За да ги продадете, трябва да направите значителна отстъпка от 20-30% или да изчакате няколко седмици (месеци).

Недвижим имот като обект на ликвидност

Недвижимите имоти винаги са били категория с ниска ликвидност. Но дори и в него могат да бъдат разделени на групи. Например, скъпи жилища от висок клас, които се продават на високи цени и изискват много време за завършване, са нисколиквидни имоти.

Пример за икономично жилище с по-ниска адекватна цена е обратен пример за по-високо ликвиден имот. Това се дължи на факта, че такива жилища могат лесно и бързо да бъдат продадени за кратко време.

Стойност на ликвидността

Концепцията за ликвидност е много важна за инвеститорите, чиято основна цел е печалба от инвестирани средства. В ситуация на негативни фактори на пазара, те трябва да имат възможности да се отърват от "допълнителни" активи на разумна цена. И инвеститорът може да прехвърли получените пари в друг по-доходоносен актив.

Именно поради тази причина, когато инвеститорът инвестира, той се опитва да оцени ликвидността на инвестиционните обекти.

Нека вземем за пример пазара на недвижими имоти. При стагнация в този сегмент е по-лесно и по-бързо да се отървете от евтини предмети. Това е силно ликвиден корпус.

Типология на ликвидността

Ликвидността може също да бъде групирана, както следва:

• текуща ликвидност на предприятието (краткосрочна): означава дали компанията е в състояние да покрие текущите си задължения с високоликвидни активи, тоест с помощта на парични средства и вземания;
• бързо: означава способността на компанията да затвори своите задължения и задължениясметка на високоликвидни активи, стоки и материали;
• моментално (абсолютно): показва дали фирмата може да покрие ежедневния дълг с налични пари в брой.

Категории за ликвидност

Следните категории ликвидност също се разграничават в зависимост от обхвата на приложение:

• ликвидност на стоките (продуктите) означава дали даден продукт може да се продава на пазарната цена за компресирани периоди от време;
• ликвидност на баланса на компанията означава колко бързо активите на компанията могат да изплатят своите задължения и задължения;
• банкова ликвидност означава способността на кредитната институция да изплаща своите задължения;
• ликвидността на средствата на компанията е възможността да затворите дълговете си към кредиторите;
• ликвидност на пазара означава намаляване на пазарните загуби при промяна на цените;
• валутна ликвидност означава способността на определена държава да затвори дълговете си на международния пазар;
• финансовата ликвидност на предприятието и неговите ценни книжа означава тяхната способност да се продават на пазарна цена.

Ликвидност в предприятието

Целта на работата на компанията на пазара е ефективност и платежоспособност. Последният индикатор е следствие от ликвидността на фирмата.

Ликвидността на баланса на дружеството характеризира възможността за покриване на задълженията на дружеството със съществуващи активи по падеж. За да определите стабилността на компанията, трябва да разберете колко сумата от текущите активи на компанията е по-голяма от нейнатазадължения в краткосрочен план. Колкото по-голяма е разликата между показателите, толкова по-стабилна е компанията.

За да оценим ликвидността на предприятието в баланса на компанията, ние избираме следните групи, представени в таблицата

Активи	Активи	Задължения	Задължения
А1 – най-ликвидният	Кеш + финансови инвестиции	P1 - най-спешните дългове и задължения	Текущ кредитор на дълг
А2 - бързо осъзнато	Стоки + краткосрочни вземания	P2 - краткосрочни дългове	Краткосрочни заеми и заеми, други
A3 – бавно приложен	ДДС + дългосрочни вземания	L3 – дългосрочни дългове	Дългосрочни кредити и заеми
А4 – трудно за изпълнение	Нетекущи активи	P4 – постоянен	Нетна стойност

За всяка група трябва да изчислите стойностите и да ги сравните една с друга. Абсолютната версия на "правилната" ликвидност е както следва:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

Пример за изчисление

Да вземем пример за изчисление за условната компания Rost LLC.

Сравнителнобаланс на Rost LLC.

Елемент на баланса	2015	2016	2017
АКТИВНА ЧАСТ ОТ БАЛАНСА
1. Необоротен капитал	55000	68700	75600
2. Оборотен капитал	229194	243911	309597
2.1. акции	35450	38666	42300
2.2. вземания	114500	123455	178907
2.3. парични и финансови инвестиции	78900	81230	87900
2.4. други активи	344	560	490
ОБЩА СУМА НА БАЛАНС	284194	312611	385197
ПАСИВЕН КАПИТАЛ
3. Нетна стойност	141794	157357	181297
4. Дългосрочни задължения	14500	18600	21345
5. Текущи задължения	127900	136654	182555
5.1. кредити	4500	4500	5000
5.2. кредитор	123400	132154	177555
ОБЩА СУМА НА БАЛАНС	284194	312611	385197

Изчисляване на ликвидни групи според баланса на Rost LLC

Активи	2015	2016	2017	Задължения	2015	2016	2017
A1	78900	81230	87900	R1	123400	132154	177555
A2	114500	123455	178907	P2	4500	4500	5000
A3	35794	39226	42790	P3	14500	18600	21345
A4	55000	68700	75600	R4	141794	157357	181297
ОБЩО	284194	312611	385197	ОБЩО	284194	312611	385197

След това сравняваме между групи индикатори.

Сравнение на активи и пасиви на Rost LLC

Актив	Сравнение	Пасивна	Заключение
2015
A1	<	R1	не е изпълнено
A2	>	P2	в съответствие с
A3	>	P3	в съответствие с
A4	<	R4	в съответствие с
2016
A1	<	R1	не е изпълнено
A2	>	P2	в съответствие с
A3	>	P3	в съответствие с
A4	<	R4	в съответствие с
2017
A1	<	R1	не е изпълнено
A2	>	P2	в съответствие с
A3	>	P3	в съответствие с
A4	<	R4	в съответствие с

Изчислените данни ни позволяват да заключим, че условията за ликвидност не са били изпълнени във всички случаи на Rost LLC през 2016-2017 г. Неспазването на поне едно условие негативно характеризира ликвидността на дружеството. Можем да говорим за абсолютната ликвидност на Rost LLC през 2015 г., за неликвидността на компанията през 2016-2017.

Основни коефициенти на ликвидност

Оценяването на ликвидността на фирмата не се ограничава до сравняване на балансови групи. Необходимо е също да се изчислят коефициентите на ликвидност на компанията.

Има и индикатор за обща ликвидност. Иначе се нарича коефициент на текуща ликвидност на предприятието. Определя се от съотношението на текущите (текущи) активи към текущите задължения (краткосрочни задължения). Формула за изчисление:

Ktl=OA / KO, където Ktl е коефициентът на текуща ликвидност, OA е сумата на текущите активи, хиляди рубли, KO - сумата на краткосрочните задължения, хиляди рубли.

Този коефициент означава как компанията е в състояние да изплати дълговете си с помощта на текущи активи. Естествено темпът на растеж е положителен. Колкото по-високо е, толкова по-висока е ликвидността.

Стандартно зана този показател е 2 и повече за условията на страната ни. В чуждестранните произведения се задава на ниво от 1,5 до 2,5. Ако стойността е под 1, значи финансовият риск на компанията е много висок, компанията не може да си плати сметките. Ако индикаторът е по-висок от 3, тогава структурата на капитала се счита за ирационална.

Коефициентът на бърза ликвидност се нарича още междинен или спешен. Формулата е:

Kbl=(KDZ+FV + DS)/ TO, където KDZ - краткосрочни вземания, хиляди рубли, FV - финансови инвестиции, хиляди рубли, DS - пари в брой, хиляди рубли, TO - текущи задължения, хиляди рубли.

Показва способността на компанията да изплаща задълженията си по текущата сметка в случай на проблеми с продажбата на продукти и стоки.

Стандартът е повече от 1.

Коефициентът на абсолютна ликвидност се определя като съотношението на паричното финансиране към текущите задължения. Формулата е:

Cal=(DS + PV) / TO

Този коефициент рядко се използва в чуждите практики, предимно у нас. Стойност от поне 0, 2.

Горните индикатори за ликвидност на предприятието ще бъдат изчислени с помощта на примера на Rost LLC

Пример за изчисление

Ще използваме същите балансови данни, представени по-горе.

Изчисляване на текущия коефициент на ликвидност на компанията

Индикатор	2015	2016	2017
Текущи активи	229194	243911	309597
Текущи задължения	127900	136654	182555
Коефициент	1, 8	1, 8	1, 7

Стойността на коефициента за всички периоди не надвишава изисквания стандарт от 2, което означава, че Rost LLC може да се счита за неликвидна и неспособна да изплаща текущи задължения с оборотен капитал.

Трябва да се обърне внимание на отрицателната тенденция на съотношението от 1,8 до 1,7. Ръководството трябва да предприеме редица мерки за укрепване на платежоспособността на фирмата.

Изчисляване на коефициента на бърза ликвидност

Индикатор	2015	2016	2017
Вземани сметки	114500	123455	178907
Финансови инвестиции	0	0	0
Кеш	78900	81230	87900
Текущи задължения	127900	136654	182555
Коефициент	1, 51	1, 50	1, 46

Това съотношение съответства на стандарта за всеки период (повече от 1), което означава, че Rost LLC също се характеризира с положителна ликвидност. В ситуация на проблеми с продажбите на Rost LLC, компанията ще може да изплати задълженията си.

Трябва да се обърне внимание на отрицателната тенденция на съотношението от 5,41 до 2,93. Ръководството трябва да предприеме редица мерки, за даукрепване на платежоспособността на фирмата.

Изчисляване на абсолютна ликвидност

Индикатор	2015	2016	2017
Кеш	78900	81230	87900
Финансови инвестиции	0	0	0
Текущи задължения	127900	136654	182555
Коефициент	0, 62	0, 59	0, 48

Коефициентът надвишава стандарта за всеки период. Rost LLC се характеризира с положителна ликвидност. Трябва да се обърне внимание на отрицателната тенденция на съотношението от 4,69 към 1. Ръководството трябва да предприеме редица мерки за укрепване на платежоспособността на фирмата.

Заключение

Концепцията за ликвидност е най-важният индикатор за собствениците на бизнес и инвеститорите. Собствениците разглеждат тази концепция като коефициент на нормалното съотношение на паричните средства и задълженията на предприятието, а инвеститорът - като възможност за оптимизиране на своите инвестиции.