Санкт-Петербургска стокова борса (CJSC SPIMEX)

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Международната борса за стоки и суровини в Санкт Петербург (SPIMEX) е най-голямата физическа платформа за търговия в Русия. Основно оборотът му се формира от договори за нефтопродукти и природен газ. Има клонове в Иркутск и Москва на Международната търговска борса в Санкт Петербург. Пазарите, където се сключват сделки за покупко-продажба на стратегически важни суровини, са от голямо икономическо значение.

Те не само създават благоприятни условия за сделки с договори за доставка на пазарите на енергия, метали, дървен материал и селскостопански продукти, но и участват в процеса на ценообразуване. Стратегическата цел на търговската борса в Санкт Петербург е да създаде вътрешна алтернатива на световноизвестните петролни бенчмаркове Brent и WTI, фючърси за които се търгуват на най-големите търговски площадки в Обединеното кралство и Съединените щати.

Фон

Президентът на страната в едно от изказванията си през 2006 г. подчерта важността на усилията за превръщане на рублата в универсално платежно средство в международната търговия. Според държавния глава реалната конвертируемост на националната валута се определя от нейната привлекателност за чуждестранни партньори. Владимир Путин призова за организиране на пълноценна борсова търговия с петрол и природен газ в Русия. Основното условие за реализиране на тази идея са сетълментите в рубли, които допринасят за разширяването на зоната на влияние на националната валута.

Само две години след обръщението на президента, което засягаше организацията на централизираната търговия с енергия в страната, се състоя официалното откриване на борсата за стоки и суровини в Санкт Петербург. Въпреки последвалите икономически и политически кризи, обявените планове бяха частично изпълнени.

История на основаването

Решението за създаване на ЗАО "Международна стокова борса в Санкт Петербург" беше взето от руското правителство и активно подкрепено от най-големите компании в нефтения и газовия сектор. През 2008 г. тя получава лиценз за организиране на търговия. Няколко месеца по-късно бяха сключени първите сделки за доставка на автомобилно и авиационно гориво. Секцията за нефтопродукти се превърна в пилотен проект за стоково-суровината в Санкт Петербург. Впоследствие броят на наличните инструменти се е увеличил значително.

Работен механизъм

Стоковата борса в Санкт Петербург работи на принципа на публичен анонимен търг и поддържа автоматично съвпадение на насрещните котировки. Това означава, че купувачи и продавачи правят неадресирани поръчки в електронната система. Ако предложената цена и обем съвпадат, сделката се регистрира автоматично. Последните котировки отразяват настоящия консенсус между оферентите относно стойността на артикула. Това се счита за най-честния и прозрачен начин за определяне на пазарната цена. Равният достъп за търговците до сайта гарантира формирането на реален баланс на търсенето и предлагането.

Гаранции

Сериозността на намеренията зад всяко заявление, изпратено до електронната система, се потвърждава от задължението за плащане и доставка на физическия актив. Борсата за стоки и суровини в Санкт Петербург разполага с внимателно разработен механизъм за наблюдение на изпълнението на договорите. В момента на сделката и продавачът, и купувачът плащат фиксирана сума пари като обезпечение. Той е блокиран от администрацията на борсата по сметки за търговия и гарантира изпълнението от контрагентите на техните задължения. Размерът на депозита обикновено е няколко процента от сумата на договора. Такава система за контрол на риска отговаря на световните стандарти.

Търговияпетролни продукти

Международната борса за стоки и суровини в Санкт Петербург на ранен етап от своето формиране концентрира усилията си върху развитието и популяризирането на организираната търговия с различни видове горива. Почти десет години по-късно успехът на този проект е извън съмнение. През това време годишният обем на търговия нарасна от 26 000 на 17 милиона тона. Разделът за петролни продукти осигурява достъп до договори за доставка на дизелово гориво, мазут, авиационен керосин и различни марки бензин. Стоките се доставят по железопътен транспорт от преработвателни предприятия, разположени в градовете на Централния федерален окръг. Минималната партида е 60 тона.

Основните оператори на руския пазар на петролни продукти оцениха удобството и ползите, които създава Международната стокова борса в Санкт Петербург. Платформата за търговия поема отговорност за дейностите по клиринг и сетълмент и предоставя на участниците гаранции за доставка и плащане. В допълнение, напълно електронна система позволява на търговците да сключват сделки независимо от тяхното географско местоположение. В съответствие с първоначалното намерение борсата осигурява функционирането на механизъм за справедливо и прозрачно формиране на цените на рафинираните продукти и допринася за създаването на условия за развитие на естествена конкуренция.

Природен газ

През 2014 г. откриването на новучастъкът, предназначен за сключване на договори за "синьо гориво". Такъв гигант на националната икономика като компанията Газпром взе активно участие в създаването на платформа за търговия за доставчици и потребители на природен газ. Този проект получи подкрепа и от Министерството на енергетиката. За разлика от износа на суров петрол, който може да бъде доставен до всяка точка на планетата с танкери, продажбата на природен газ има сериозни ограничения, свързани с географското разположение на хъбовете (разпределителните центрове). Поради тази причина цените на "синьото гориво" се формират локално, а не на глобално ниво. Това обстоятелство прави особено важно съществуването на централизиран вътрешен пазар, където този енергиен носител се купува и продава свободно.

Индекси

Борсата използва резултатите от търговията, за да създаде удобни инструменти за наблюдение на цените. Резултатите от транзакциите стават в основата на индекси, които се изчисляват и публикуват ежедневно. Днес те представляват средната цена на договорите за петролни продукти. Индексите отразяват динамиката на промените в цените на най-ликвидните видове горива. Информацията, излъчвана от борсата, помага на широката публика да получи реалистична картина на ситуацията на руския петролен пазар.

Референтни оценки

Процесът на формиране на цената за "черно злато" в света е двусмислен. Много видове суров петрол не се предлагат на световните търговски площадки и не саучастват пряко в процеса на ценообразуване. Доставчиците и потребителите на въглеводороди във всички страни използват така наречените референтни класове като ориентир. Те включват WTI от Западен Тексас и европейска смес Brent от Северно море. Въз основа на текущите им котировки се изчисляват цените на другите сортове. Такъв механизъм за определяне на стойността създава широки възможности за манипулация.

Цената на най-известния домашен сорт Urals е обвързана с европейската референтна марка. За да се отговори на отдавна назрялата нужда от независим руски индикатор за цената на „черното злато“на търга в Санкт Петербург, беше пуснат в обращение срочен договор за физическа доставка на Урал. Този инструмент може да се превърне в алтернативен еталон за цените на въглеводородите, ако неговата ликвидност достигне значително ниво.