Метод на Хосколд, метод на пръстена, метод на Inwood - начини за възстановяване на инвестиционен капитал

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Когато човек инвестира собствените си пари в обект, генериращ доход, той очаква не само да получи печалба от вложения капитал, но и да го изплати напълно. Това може да стане чрез препродажба или чрез получаване на такива печалби, които не само носят лихва, но и постепенно възвръщат инвестициите.

Въведение

Когато инвеститор инвестира собствен капитал в определен обект, той очаква да получи възвръщаемост и печалба. Има три популярни начина за изчисляване на прогнозните времена:

1. Метод на директна възвръщаемост на капитала. Кръстен на пръстена.
2. Метод на възвръщаемост на капитала, базиран на нормата на възвръщаемост на инвестицията и фонда за възстановяване. Кръстен на Inwood.
3. Метод на връщане на капитала върху безрисков лихвен процент и компенсационен фонд. Кръстен на Хосколд.

Резюме

Нека да опишем буквално какво представлява всеки от тях с няколко думи:

1. Метод на пръстена. Предполага развитието на сценария по следната процедура: възстановяването на главницата на вложения капитал се извършва на равни вноски. В този случай размерите на плащанията няма да се различават. Този метод предполага, че ще има годишно намаляване на стойността на паричния поток, който се използва за изплащане на дълга. Следователно не може да се използва в случаите, когато доходите са неравномерни.
2. Методът на Инууд. Нормата на възвръщаемост на инвестицията е равна на коефициента на фонда за възстановяване, който се изчислява при същия лихвен процент, както в случая на възвръщаемост на инвестицията. Използването на този подход е целесъобразно при пълна възвръщаемост на инвестициите и получаване на подходящи печалби от тях.
3. Метод на Хосколд. Използва се в случаите, когато е възможна загуба на част от инвестирания капитал по време на сделката. Текущият доход в този случай се разглежда както като компенсация, така и като печалба от инвестицията. Например, това е вярно при събаряне на жилищна сграда, която е била отдадена под наем. Следователно възвръщаемостта на инвестицията по метода на Хосколд трябва да се основава на факта, че не само връща вложения капитал, но и печели от извършените манипулации.

Сега нека да ги разгледаме по-подробно.

Метод на пръстена

Сега нека да разгледаме по-отблизо математическите аспекти. Разделете 100% от стойността на актива на оставащия полезен живот, за да получите годишна възвръщаемост на капитала. С други думи, имате нужда от стойност, която е реципрочна на живота на актива. Нормата на възвръщаемост е годишният дял от първоначалния капитал, който е поставен в безлихвен заместващ фонд.

Нека разгледаме малък пример за инвестиране. Да предположим, че има инвестиция за пет години. Нормата на възвръщаемост е 18% годишно. В този случай годишната линейна възвръщаемост на капитала ще бъде 20%. Това се постига чрез прости манипулации: 100% / 5=20%. Коефициентът на капитализация в този случай ще бъде 38%. За тези, които не разбират откъде идва това число: 18% + 20%=38%.

Метод на Inwood

Този подход се използва, когато е взето решение за реинвестиране на върнатия капитал при норма на възвръщаемост на инвестицията. Друго име за тази опция е методът на анюитета. Ето един малък пример: срокът на инвестицията е пет години. Възвръщаемостта на инвестицията е 12%. Коефициентът на фонд за възстановяване (от реинвестирането му) е 0,1574097%. Така коефициентът ще бъде равен на 0,2774097%.

Метод Хосколд

Формулата на този подход се използва, когато процентът за първоначалната инвестиция не е висок. И повторното инвестиране в него изглежда много малко вероятно. Следователно се приема, че безрисковият лихвен процент се използва като подкрепа при математическото изчисление.

За да разберем, нека разгледаме малък пример. Има инвестиционен проект, който предлага доход от 12% годишно от инвестиции за период от пет години. Някои суми, благодарение на възвръщаемостта на средствата, могат да бъдат реинвестирани безрисково при процент от 6%. Процент на връщанекапитал с такъв коефициент на възстановяване е 0,1773964. Коефициентът в този случай ще бъде равен на 0,2973964.

Как изглежда формулата? Методът на Хосколд включва използването на малко по-сложен израз. Като цяло изглежда така: R cap.=R doh. Шапка с козирка. + Δ R норма. връщане

Най-голям интерес в изчисленията е Δ. В крайна сметка от този символ зависи дали тази стойност е полезна или не. Така че Δ ще бъде равно на нула, ако стойността на обекта на оценка не се промени. Положителна стойност може да бъде само с намаляване на цената му. Той показва дела, който ще падне. Задава се минус стойност, ако се планира да се увеличи стойността на обекта. Той също така показва дела, с който приблизително ще настъпи растеж. Нормата на възвръщаемост по метода на Хосколд трябва да се вземе предвид адекватно, в противен случай ще се получат ненадеждни данни, което ще доведе до финансови загуби.

Относно коефициентите

Факт е, че въпросните методи не съществуват сами по себе си във вакуум. Голяма роля в използването им играе коефициентът на капитализация и възвръщаемостта на инвестициите. Първият се използва при оценка на риска и показване на инвестирани и получени средства. Колкото по-голям е той, толкова по-изгодна е сделката. Вярно е, че трябва да внимавате. Колкото по-висока възвръщаемост се обещава, толкова по-вероятно е свързаните с нея рискове да преминат от статуса на нещо ефимерно към много реално нещо.

Друг заслужаващ внимание процент на възвръщаемостинвестиция. Използва се за показване на печалбата или загубата на определена инвестиция като процент. Формулата му изглежда така: (приходи - загуби) / сума на инвестицията100%.

Какви трудности могат да възникнат?

При цялата привидна простота може да има някои затруднения. Например, продажните цени са непрозрачна информация. Следователно може да има разлики между номиналните стойности и действителните резултати. Най-добре е да се прилагат математически модели на стабилен пазар. Интересното е, че се осигуряват отклонения при движение и в двете посоки. Например, когато пазарът расте, коефициентът на капитализация ще намалее. Разбира се, не може да се каже, че подобряването на параметрите е лошо отклонение. Но това води до факта, че използвания математически модел трябва да бъде коригиран.

Отделно си струва да споменем използването на заети средства. В крайна сметка, уви, не винаги е възможно да управлявате само със собствените си финанси. В този случай е необходимо да се използва концепцията за нетен оперативен доход за един период от време и цената на реверсиране не се изчислява. Ако са използвани заемни средства, тогава е по-добре да обърнете внимание на метода на свързаните инвестиции.

Специфични характеристики

Сега нека поговорим повече за аспектите на приложението. Винаги е необходимо да се изчислят основните въпроси. Ако отговорът не ви харесва, това е повод да помислите за целесъобразността на предприетите действия.

Например, могат ли паричните потоци на инвестиционен проект да компенсират направените инвестиции и да направят печалба? Нека разгледаме един много прост вариант. Човек взема пари в банката и отваря депозит. След изтичане на договора можете да получите както главницата, така и дължимата лихва. Разбира се, ако банката не фалира. Но в този случай можете да разчитате на запазване на главницата, ако тя не надвишава установения от закона максимум. Следователно трябва да се притеснявате само за надеждността на банковата институция и предложения лихвен процент. Но ако паричните потоци от инвестиционния проект са насочени към придобиване на недвижими имоти, тогава трябва да се внимава да се гарантира, че инвестициите са компенсирани. Тоест, получаването на депозит от 10% за този случай очевидно не е достатъчно, ако проектът се планира да работи за десет години. Десет процента печалба е възможна само ако възвръщаемостта на инвестицията е 20%. Ако е по-малко, тогава периодът на изплащане ще се увеличи. И това ще направи проекта по-малко привлекателен. В противен случай двадесет процента са достатъчни, за да изпратите половината от тях, за да възстановите инвестицията, а останалите 10% считайте за свой заслужен доход.

Заключение

Ето методите на Hoskold, Ring и Inwood. И заедно с тях се изчислява и как се изчислява възвръщаемостта на инвестиционен капитал. Математическите изчисления ще ви позволят да разберете колко време трябва да изчакате, докато капиталът бъде възстановен и бъде получена печалбата, какъв ще бъде крайният му размер. Въпреки че трябва да се отбележи, че при вземане на решениереалните проблеми ще бъдат малко по-сложни, отколкото е обсъдено в статията. Математическата формула може да бъде модифицирана, за да се вземат предвид определени точки, за да се сведе до минимум вероятността от финансови загуби.