Продължителност на работния цикъл. Какво е оперативен цикъл?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Много компании бяха в неприятни ситуации, свързани с внезапното изтегляне на средства от обращение. Излизането от тях е изключително трудно и може да бъде придружено от големи загуби.

Уместност на проблема

Често директорът решава да изтегли суми от сметката за финансиране на проект, като предполага изплащането му и възможността за погасяване на задълженията, дължащи се на това към доставчици. Междувременно, както показва практиката, сценарият в такива ситуации е стандартен. След известно време се оказва, че няма достатъчно пари за плащане на доставения материал и суровини. Съответно е необходимо спешно да се търсят допълнителни източници, да се помолят длъжниците да изплатят дълговете си предсрочно, да се договарят с банки и т.н. Подобни случаи се случиха в големите корпорации, безмислено променяйки условията за сетълмент с доставчиците и предоставяйки на купувачите отлагане на плащането. За целта бяха сключени нови договори с изпълнители. Тяхната същност беше да откажат използването на закъснения в замяна на намаляване на покупната цена на стоките. Заедно с товакупувачите са закупили продукти на повишена продажна цена. Те обаче бяха дадени едновременно два пъти повече от преди, забавяне. Няколко месеца по-късно компаниите започнаха да се сблъскват с остър недостиг на оборотни средства. Съответно те трябваше спешно да вземат пари назаем от банките. Компанията няма да има проблеми с липсата на текущи активи, ако ръководството започне стриктно да контролира пропорциите между собствения и дълговия капитал, чрез които се финансират операциите. За да направите това, е необходимо да се разработи ефективен модел на управление. Тя включва планиране на продължителността на оперативния и финансовия цикъл. Освен това ще трябва да определите текущата ликвидност.

Операционен цикъл на предприятие

Включва няколко процеса. По време на него, по-специално, покупката на материали и суровини, създаването на продукти, тяхната продажба, както и погасяването на дългове (ако има такива). С други думи, по време на оперативния цикъл се извършва пълен оборот на активите.

Ключови елементи

Следните компоненти се открояват в рамките на работния цикъл:

1. Пълен оборот на MPZ. Нарича се още производствен цикъл. Той показва средния брой дни, необходими за превръщането на суровините и материали в готови продукти. Съответно, той започва от момента, в който наличностите пристигнат в склада и завършва, когато готовите продукти бъдат изпратени до потребителя.
2. Оборот на вземанията. Той есредното време, необходимо на купувачите, които купуват продукти на кредит, за да изплатят задълженията си.
3. Оборот на дължимите сметки. Той представлява периода от време, през който компанията изплаща задълженията си към други организации.

Оперативен и финансов цикъл

Ако има намаление в динамиката, това се счита за положителна тенденция. Финансовият цикъл е разликата между датата на плащане на задължения към контрагенти и получаването на средства от длъжници (купувачи). През този период собствените средства правят пълен оборот. Намаляването на работния цикъл може да се дължи на ускоряването на други операции. Например, намалява се продължителността на съхранение на материалните запаси, производството на продукти и поддръжката им в склад. Продължителността на оперативния цикъл може да се промени и под влияние на ускоряването на оборота на вземанията.

Оборот на рафинерията

Ефективността на управлението зависи от съотношението на продължителността на финансовия и производствения цикъл. Последното включва периоди на оборот:

1. Стокови запаси.
2. В процес на работа.
3. Инвентаризация на готови продукти.

Производствен и работен цикъл

Тези уравнения се използват за определянето им. Следното уравнение се използва за изчисляване на продължителността на производствения цикъл:

- PC=POgp + POzp + POpz, където:

• POpz - количестводни, изразходвани за оборот на запасите от полуфабрикати, материали, суровини;
• POZP - броят дни на оборот на незавършена работа;
• POgp - продължителността на оборота на наличностите от готова продукция (продукти) в дни.

Работният цикъл се изчислява с помощта на параметъра, намерен по-горе. Освен това при изчислението се използва стойност, която характеризира средния период на оборот на дълговете на длъжниците. Тяхната сума ще покаже колко дълго продължава работният цикъл. Формулата изглежда така:

- OC=POdz + MC.

Връзка на индикаторите

При анализиране на структурата на текущите активи на компанията става ясно значението на времевите характеристики за ефективно управление на капитала. От особено значение е разпределението на потребността на фирмата от текущи активи в конкретни периоди. За изчисленията се използва методология, базирана на продължителността на финансовия и оперативния цикъл и прогнозните разходи за текущи дейности. Първият показател включва времето за доставка, производство и монтаж на продуктите, тяхното изпълнение, изчакване на погасяване на задълженията на купувачите. Финансовият цикъл - продължителността на паричното обращение - е периодът, през който средствата не участват в обращение. Продължителността му може да се определи по следния начин. От индикатора, характеризиращ оперативния цикъл, се изважда времето на обръщение на дълга към кредиторите. Управлението на оборотния капитал се извършва за намаляване на периода, в койтосредствата не се използват. С намаляване на продължителността на финансовия цикъл, съответно, времето за използване на вашия оборотен капитал става по-кратко.

Характеристики на вземанията

Задълженията на контрагентите действат като неразделен елемент от работата на всяка компания. Големият дял на вземанията в общата система от активи значително намалява ликвидността и платежоспособността на дружеството, като същевременно увеличава риска от загуби. Оперативният цикъл на модерна компания включва динамиката на транзакциите. В днешните условия трябва да се обърне много внимание на дълга на длъжниците. Често се определя като компонент на оборотния капитал. Този елемент представлява специфични изисквания към организациите и гражданите по отношение на заплащането на услуги, продукти или работа. Съществува и тенденция, при която вземанията се идентифицират с търговски кредит. По правило икономическата изгода от такива задължения се изразява във факта, че дружеството, осъществявайки оперативен цикъл, очаква да получи парични средства или еквиваленти. Вземанията могат да бъдат признати като актив, ако е вероятно, че ще бъдат уредени. Ако липсва, размерът на задълженията подлежи на отписване.

Управление на устойчивостта

За да се създаде ефективен модел, е необходима информация от бюджета на разходите и приходите, някои прогнозни индикатори на позиции в баланса. Месечното плащане е задължително изискване.разбивка. Колкото по-често се наблюдава процесът на изпълнение на бюджета и съответно платежоспособността на компанията, толкова по-добре. При разработването на модела ще ви трябват и стойности на оборота, показатели за продължителността на оперативния и финансовия цикъл. От особено значение ще бъдат такива стойности като:

1. Необходимост от краткосрочни заеми за попълване на оборотния капитал.
2. Планираната стойност на коефициента на ликвидност в текущия момент.

Първият показател се дефинира като разлика между общата нужда от оборотни и собствени средства. Изчисляването на планираната стойност Ktl може да се извърши, както следва:

- Ktl=PPV x средни дневни разходи/краткосрочни задължения.

Този модел ви позволява да разберете как OC и FC влияят на съотношението.

Заключение

Всеки мениджър трябва ясно да разбира какъв е оперативният цикъл и периодът на оборот на средствата. Благодарение на това той може да получи цялата необходима информация, за да определи необходимостта от собствени активи. Освен това трябва да разберете самата същност на бизнеса, да разберете как се изграждат процесите в компанията, колко оптимални са те и има ли резерви за оптимизация. В хода на изчисленията също е необходимо да се вземе предвид, че размерът на техните текущи активи непрекъснато се променя през цялата година. В тази връзка всеки месец, когато се сравняват действителни и планирани показатели, е необходимо постоянно да се следи корекциятапараметри на модела. За да може не само финансовият директор да има разбиране за значението и важността на условията на циклите, препоръчително е да се определи отговорността на ръководителите на отдели за всеки елемент. Това може да стане чрез свързване на съществуващата система от бонуси и бонуси в организацията с необходимите показатели.