Как да изберем облигации за инвестиция?

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Облигациите са като банков депозит. Същността им е една и съща и се състои в отпускане на заеми в единия случай на банкова организация, а в другия на емитент, който може да се играе от държавата наред със субектите на федерацията и търговските дружества. Вярно е, че облигациите имат повече параметри в обхвата на избор. Преди да изберете облигации за инвестиция, е необходимо да проучите следните параметри: цената, която ще се промени, купонната доходност, падежи с оферти и т.н. Доходността на облигациите пряко зависи от тези характеристики. Ще научим за всички тънкости как да избираме облигации, като изучим статията до края.

Труден избор

Днес експертите препоръчват за покупка:

• Облигации на големи финансови институции от топ 30 (с изключение на държавни и институции с чуждестранно участие). Подходящ, например, Promsvyazbank, Otkritie и MKB.
• Субфедерални облигации (в товав случай на данък върху доходите на физическите лица, купонът не се начислява).
• Еврооблигации с матуритет от две до три години и инвестиция от двеста хиляди долара. Сбербанк, VEB и VTB имат доходност по еврооблигациите в чуждестранна валута, варираща от три до шест процента или повече, дори като се вземе предвид данъка върху доходите на физическите лица. Това е много повече от предлаганото от банките за депозити в чуждестранна валута, но прагът за влизане е от хиляда долара до десет.

Как да изберем облигации за инвестиция, важно е да разберете предварително. Що се отнася до индустриалните компании, експертите препоръчват избягване на икономически сектори като банковия сектор, въздушния транспорт и строителството. С изключение на опорните организации, на които държавата помага да се задържат. Щастливците, като правило, включват държавни банки (Sberbank, VTB), заедно с големи частни финансови институции (Alfa-Bank) и в допълнение, Aeroflot.

Препоръките за 2019 г. как да избирате облигации за закупуване са обърнати и са да купувате това, което страда повече от западните санкции, а именно строителните компании.

Облигации

Отговаряйки на въпроса как да изберем облигации, си струва да анализираме по-подробно основните характеристики на тези ценни книжа:

• Номинална цена (например хиляда рубли или долари). Това също е стойността на обратно изкупуване и обикновено се определя от емитента.
• Пазарната стойност обикновено се формира на борсата в резултат напазарлък.
• Зрелостта е седем години. Говорим за периода, след който емитентът се задължава да изкупи обратно своите ценни книжа за тяхната номинална цена.
• Облигациите се характеризират с купонна доходност, тоест размера на редовно плащане към собственика на хартията.
• Друга отличителна черта е печалбата до падежа (например седем процента). Общата сума на всички печалби се подразбира, което показва колко пари ще бъдат получени в крайна сметка.

Оказва се, че като придобие облигация и я държи в портфейла си до падежа (обратната процедура на обратно изкупуване от емитента), клиентът има право да разчита на годишна печалба от седем процента. Това също включва плащания с купони.

На какви показатели трябва да се съсредоточат инвеститорите?

Как да изберем облигации на пръв поглед може да изглежда доста сложен въпрос, но е много по-лесен от избора на определени акции. Клиентът не трябва да прекарва часове в изучаване на отчетността на компанията заедно с перспективите за сектора на икономиката или актуалните тенденции в законодателството. За него като облигационер е важно само едно, а именно финансовата институция трябва да е платежоспособна. Вярно е, че все още има редица критерии, които би било хубаво да разберете, преди да изберете правилните облигации за закупуване:

• Един от тях е пазарният сектор (говорим за еврооблигации, корпоративни, общински, държавни).
• Вид купон (фиксиран, индексиран, отстъпките се подразбират).
• Сектор на емитентите (банки, строителство, транспортзаедно с леката промишленост, петрол и газ).
• Период на време.
• Емитентът има рейтинг.

Какви са основните рискове на притежателя? Те се състоят във факта, че емитентът може внезапно да се обяви в несъстоятелност и няма да може да изкупи дълга си на етапа на изкупуване на облигацията. Освен това дори големи компании, които работят на пазара от години, не са имунизирани от подобна неприятна ситуация.

Корпоративни облигации

Как да изберем корпоративни облигации и на какво трябва да обърнете внимание, ще анализираме по-долу. Това е финансов инструмент, чрез който частното предприятие може да привлече допълнителни средства в своята бизнес дейност. Емитентът, който издава тези ценни книжа, запазва абсолютно пълен контрол, без да преструктурира собствеността на дружеството. Корпоративните облигации позволяват на предприемачите да реализират печалба чрез по-нисък процент в сравнение с банковата лихва. Целта на отпускането на краткосрочни заеми е набиране на средства, за да се увеличи обемът на възможностите за парични обороти.

Привлекателност на издаването на корпоративни облигации за емитентите

В сравнение с емитирането, емисията на корпоративни облигации позволява на собствениците да създават навлизане на капиталовия пазар, без да променят структурата на предприятието. Освен това е необходимо да се вземе предвид фактът, че руските организации са подценени на фондовия пазар и следователно допълнителна емисия и освобождаване на акции в безплатнообръщение на ниска цена значително ще разводни дела на съществуващите акционери. И така, какво избирате: акции или облигации? След това нека поговорим за тънкостите на такива документи.

Характеристики на корпоративните облигации

Много хора се интересуват от корпоративни облигации. Как да изберем правилните облигации на частна компания, защото те са не само дългови ценни книжа, но и акции, емисии, борсови, пазарни, ежедневни или срочни инструменти? Инвестиционната стойност има следните параметри:

• Обикновено изразява заем или дългово отношение между собственика и емитента на ценната книга.
• Това е независим обект, който има собствен курс и свободно циркулира на пазара.
• Облигацията има параметри под формата на доходност, ликвидност, надеждност и други инвестиционни качества.

Корпоративните облигации имат номинална стойност и пазарна цена. Първият е сумата, която емитентът взема от кредитополучателя и трябва да върне в края на периода на обръщение на облигацията. Номиналната стойност е базовата стойност при изчисляване на доходността, която ценната книга задължително трябва да донесе. Вярно е, че в обращение, от емисията до падежа, облигацията се продава и купува на цена, определена от пазара. Тази цена може да бъде по-ниска от номиналната стойност, както и по-висока или подобна на нея.

Корпоративна облигация като финансов инструмент

Изборът на облигации обикновено е труден. Особено когато става въпрос за корпоративниоблигации. Когато избирате, трябва да обърнете внимание на фундаменталната разлика между дългосрочните и краткосрочните корпоративни облигации. Първите действат като облигации с нулев купон. Приходите им са отстъпки. По правило те се търгуват под номиналната цена, но колкото по-близо е датата на падежа на ценните книжа, толкова по-висока е общата им стойност. Дългосрочните облигации осигуряват на собственика не само номинална възвръщаемост, но и купонна (тоест периодична) лихва. Целите на изданието също се считат за важни, които могат да бъдат както следва:

• Настоящият акционер запазва контрола върху предприятието.
• Процедурата за набиране на средства осигурява изпълнението на предстоящи или текущи задачи.
• Финансиране на обещаващи проекти на емитента.
• Процесът на рефинансиране на дългове, държани от емитента.
• Финансиране на допълнителен проект, който не е свързан с основния вид дейност.

Какво са OFZ?

Необходимо е да поговорим за това какво е OFZ и как да изберем OFZ облигации. Те са облигации, издадени от Министерството на финансите на страната ни. Те възникнаха съвсем наскоро, но вече предизвикаха известен интерес сред анализаторите, а освен това и собствениците на индивидуални инвестиционни сметки, включително брокери. OFZ се класифицират като ценни книжа от купонен тип, тоест те ви позволяват да получите определен процент плащане директно от номиналната стойност.

Видове OFZ

До клиентауспя да реши как да избере OFZ облигации за покупка, струва си да изброим основните им типове:

• OFZ с PD. Тези облигации имат постоянна купонна доходност. Това е може би най-разпространеният вид държавни ценни книжа. Доходността им по правило се състои от следните два компонента: разликата в цената към датата на покупка и обратно изкупуване, сумата на плащането на купона. Това е най-добрият вариант предвид нестабилното състояние на икономиката.
• OFZ с компютър са облигации с променлив купон. Размерът на купонното плащане за тях варира и се изчислява въз основа на различни показатели, например нивото на инфлация. Те са по-рисков вариант от консервативните ОФЗ с ПД. Препоръчително е да инвестирате в тях, когато човек е уверен в растежа на икономиката и основните й темпове.

За кого е подходящ IIS?

Инвестирането в отворените пространства на пазара на ценни книжа винаги е рискова дейност. Клиентът може да загуби всичките си средства поради злополучна комбинация от обстоятелства, преобладаващи на финансовия пазар. Депозит във финансова институция определено ще донесе на човек, известен предварително, лихва, макар и малка. Индивидуалната инвестиционна сметка (IIA) е начин за инвестиране и никой не може да гарантира нейната доходност, както и безопасност.

Преди да изберете облигации за IIA, трябва да обърнете внимание, че инвестициите в IIA в агенцията за гарантиране на депозити не са застраховани, тоест държавата не гарантира възстановяване на сумата, ако личен брокер или мениджър загуби лиценза си. На IISсредствата не са застраховани, но ако са инвестирани в ценни книжа, тогава дори и след фалита на брокер или управляващо дружество, лице остава собственик на тези ценни книжа.

Какви са предимствата на IIS?

IIS е сметка за ценни книжа. Основното му предимство е насърчаването от държавата под формата на възможност за получаване на приспадане, което ви позволява да платите много по-малък данък или да върнете вече платената лихва.

функции на IIS

Отличителни характеристики са следните характеристики:

• Клиентът може да получи приспадане на данъци.
• Вноските могат да се правят само в рубли.
• Максималният принос е един милион рубли годишно.
• За да действа данъчното облекчение, сметката трябва да е отворена за три години.

Можете да изберете един от следните два вида: приспадане за вноска или директно от облагаем с данък доход. За да получите някое от удръжките, е необходимо да отворите IIS и да не го затваряте поне три години. В рамките на дванадесет месеца трябва да се изплати определена сума на IIS (но, както беше споменато по-горе, не повече от милион рубли).

След края на данъчния период едно лице може да получи данъчно облекчение в размер на тринадесет процента от сумата, която е внесъл за годината, но не повече от петдесет и две хиляди. Трябва да се отбележи, че максималната сума за изчисляване на данъчното облекчение е четиристотин хиляди рубли.

Какво определя рентабилността на облигациите?

На първо място, от вида на тази хартия. Например, рентабилността на облигациите за федерален заем е строго обвързана с основните лихвени проценти на Централната банка. Най-изгодно е да купувате OFZ по време на временно увеличение на лихвите. От голямо значение е и надеждността на емитента, тоест колкото по-високи са рисковете от фалит на компанията, толкова по-голяма е предлаганата печалба.

Разгледахме как да изберем облигации, в които да инвестираме.