ETF - какво е това? ETF на Московската борса

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Не всички хора знаят какво е ETF? Какво е? Това съкращение означава борсово търгуван фонд. Сега популярността на тези активи се е увеличила толкова много, че много инвеститори са успели да оценят ползите от тях. Като се има предвид „младостта“на това явление, това е невероятен пробив в съвременните пазарни отношения.

ETF - какво означава това?

ETFs са инвестиционни фондове, които включват портфолио от борсово търгувани активи. Те включват различни акции, валутни двойки и облигации. Освен това самият инвеститор може да управлява този портфейл. Това намалява разходите на човек, който реши да инвестира парите си в покупка на активи. ETF търговец всъщност търгува с кошница от определени инструменти за търговия.

Как бяха създадени ETF?

Тези фондове се появяват за първи път в края на осемдесетте години на 20-ти век. По това време са създадени първите аналози на ETF. Те бяха борсово търгувани фондове, които се търгуваха на американската фондова борса и AMEX. В допълнение, ETF транзакции бяха налични и на фондовите борси във Филаделфия.

Въпреки това, търговията с тези инструменти скоро беше отменена. Това се случи, след като Чикагската търговска борса заведе дело срещу борсово търгувани фондове на ETF. Същността на твърдението беше, че ETFне отговаря на правилата на регулатора. Но това не спря играчите, които се интересуваха от нови функции.

По-нататъшно развитие

По този начин самата идея не е загубила своята актуалност и е оценена. След това на фондовата борса в град Торонто се появи нов финансов инструмент за търговия. Борсово търгуваните фондове успешно се конкурираха за вниманието на инвеститорите. На фондовите борси в други страни бяха разработени правила, които отговаряха на изискванията на американския регулатор.

SPY стана най-популярният фонд. Това беше депозитарна разписка за борсовия индекс SP500. В допълнение, MDY стана популярен сред играчите. Включва акции на компании със средна капитализация.

ETFs

Какво означаваше това за по-нататъшно развитие? Участниците на пазара реагираха положително на идеята за борсово търгувани фондове. Малко след това американската борса стана в състояние да търгува с борсово търгувани фондове. Те са създадени специално за всеки сектор на икономиката, който е включен в индекса SP500. Така бяха сформирани 9 нови ETF. По-късно този списък включва DIA - фонд за индекса DJ30. През 1998 г. се появява друг финансов инструмент - QQQ, предназначен за Nasdaq100.

Какви са характеристиките на ETF?

За разлика от други инструменти, ETFs имат няколко предимства:

1. Те спестяват пари на инвеститора, тъй като купувачът на ETF не трябва да плаща за управление на портфейла.акции. В резултат на това печалбата на собственика на инвеститора се използва по-рационално.

2. При покупка инвеститор инвестира в готов портфейл. Той съдържа най-добрите ценни книжа, които са високоликвидни. Това намалява риска на инвеститора.

3. Купувачите очакват да реализират печалба за дълго време. Инвеститорът не трябва да се занимава със сложни финансови изчисления. Достатъчно е да закупите готово ETF портфолио и да получите стабилен доход. Освен това ликвидните активи могат да бъдат продадени по всяко време.

руска ситуация

ETF в Русия също се провежда. На нашия пазар ценните книжа се търгуват изключително от една компания - FinEx, която е издала повече от 10 различни индексни ценни книжа (ETF). Ценните книжа са открито достъпни от началото на 2013 г. и попадат под разпоредбите на руския закон от 1996 г. за пазара на ценни книжа.

Емисията е предоставена от ирландски емитенти FinEx Physically Backed Funds Plc и Funds Plc. Управленските функции се изпълняват от FinEx Capital Management LLP, която има британска юридическа регистрация. Службата за надзор и финансово регулиране, т. нар. листинг, се осъществява чрез участието на британския регулатор FSA. На територията на Руската федерация беше извършена регистрация на дъщерно дружество на OOO MC FINEX-PLUS, което има лиценз от Централната банка и има статут на пълноправен участник на пазара.

Bank of New York Mellon е административният център иPricewaterhouse-Coopers като одитор. Bank of New York Mellon също предоставя депозитарни услуги и спестявания на средства. Както при вътрешните взаимни фондове, имуществото на управляващото дружество е отделено от имуществото на фонда. Функциите по регулиране и надзор се изпълняват от Националната банка на Ирландия.

Документите бяха представени на процедурата за кръстосано листване, за да се организира циркулацията на ETFs на Московската борса, тъй като част от средствата се циркулират на европазара. ETF ликвидността е много важна характеристика. Специална система за пазарна среща служи за поддържане на търсенето в книгата за поръчки за продажба и покупка. Известни финансови компании, основните руски маркет мейкъри Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, които също работят с ETF, работят усилено за разрешаването на този проблем. Какво означава това? Чрез участието на руския брокер Finam тези корпорации могат да получат достъп до руския пазар.

Инвеститорите също трябва да са наясно, че ETF на Московската борса, благодарение на кръстосаното листване, отговаря както на европейските, така и на руските фондови пазари. Днес покупката включва наличието на 13 вида средства от FinEx. Инвестициите в ETF, както и инвестициите във взаимни фондове, изискват подробно проучване на функционирането на фонда и неговите характеристики.

Какво трябва да знаете за инвестирането

В областта на инвестициите в акции има толкова важна концепция като репликация на индекс, която може да бъде синтетична и физическа. Физическото възпроизвеждане включва наличието във фонда или неговия портфейл от акции или друг вид имущество като базовпортфолио.

Синтетична репликация означава, че в портфолиото има различни финансови инструменти, например опции, форуърди, фючърси. FinEx ETF, които са базирани на злато, например, са синтетични, защото използват фючърсен договор за злато. Индексни ETFs като FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF и FinEx търгуеми руски корпоративни облигации UCITS ETF (RUB) имат смесена структура на фонда. Те използват както базови инструменти, така и деривати. Инвеститорът може да има достъп само до пълната структура на средствата преди сделката за покупка и не може да бъде публикуван постоянно.

Изисквания за валута

Участието на Московската борса предполага изискване за номиниране на ценни книжа в руски рубли от управляващото дружество. Активите на ETF се уреждат в евро, щатски долари или британски лири. По този начин по пазарния курс доларът се преизчислява на валутния пазар. Това явление има както плюсове, така и минуси. Положителната страна може да се прояви под формата на доходи от девалвацията на рублата, а отрицателната може да се изрази под формата на намаляване на цените на резервните валути. Валутната динамика на добре развитите страни обаче показва, че валути като еврото и долара имат силни дългосрочни перспективи. В случай на търговия с други парични единици могат да възникнат и горните проблеми.