Търговия с валута. Търговия с валута на MICEX

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 10:19

Чуждестранната валута са банкноти, които са законно платежно средство на съответната държава. Обменът им един за друг се осъществява в рамките на валутния пазар, а именно системата от икономически отношения между банките, техните клиенти, професионални участници и държавни институции. Сделките за покупко-продажба тук се сключват изключително в безкасова форма.

OTC пазар

Търгуването с валута може да се осъществи в две области: на организираните и извънборсовите пазари.

Извънборсовите транзакции се сключват директно между купувача и продавача на валутата. По правило тази роля се изпълнява от търговските банки. Освен това те могат както да сключват сделки от свое име и за собствени нужди, така и да представляват интересите на клиентите. Купувачът и продавачът в процеса на преговори определят условията за покупко-продажба на чуждестранна валута, които включват сумата, обменния курс, условията и реда за сетълмент. Характеристика на търговията на извънборсовия пазар е, че и двете страни поемат определени рискове (в края на краищата всеки от тях може по всяко време да откаже задълженията си), следователно такива операции се извършват между партньори, които напълно се доверяват един на друг.приятел.

Организиран валутен пазар

Борсовата търговия на валутния пазар предполага присъствие на трета страна, а именно организатора на търговията - валутната борса. В този случай като такъв няма процес на договаряне между купувача и продавача. Всеки от тях подава заявления до борсата, като посочва условията на сделката, които им устройват. Ако в даден момент интересите на купувача и продавача съвпадат, операцията се извършва автоматично. Обмяната не само значително опростява процеса на сключване на сделки, но е и вид гарант. Следователно няма значение нито за купувача, нито за продавача кой точно действа като втора страна. Сделката може да бъде сключена само ако всеки от нейните участници разполага с необходимата сума от съответната валута.

Има и друга възможност за извършване на такива транзакции, когато преговорите между контрагентите вървят директно, а всички сетълменти преминават през борсата. Това се прави с цел елиминиране на риска от неизпълнение от една от страните на задълженията си по сделката.

MICEX: история на произход

Московската междубанкова валутна борса е основната платформа за търговия на Русия. Групата MICEX включва фондовите и стокови борси, CJSC MICEX, клирингов център, национален депозитар и регионални центрове за сетълмент.

MICEX е основана през 1992 г. Операциите с валута от самото начало бяха основната посока на дейността му. По-късно бяха организирани секции за търговия с акции, облигации, стоки и деривати.

В края на 2011 г. имаше сливане на две платформи на руския фондов пазар - MICEX и RTS. Тази обединена структура беше наречена Московска борса. Оттогава търговията с валута на MICEX се провежда в рамките на единно борсово пространство.

Техническа еволюция на валутните транзакции

Първоначално търговията на MICEX се проведе под формата на търгове. Така нареченият "брокер" събираше оферти от купувачи и продавачи, посочвайки сумата на чуждестранната валута и обменния курс. След това се проведе състезание, според резултатите от което беше определен победителят.

От 2 юни 1997 г. търговията с валута на MICEX започва да се извършва в системата за електронна търговия (SELT). Именно SELT стана първата такава система на борсовия пазар в Русия. Това беше наистина революционен пробив в областта на организираната търговия. С негова помощ купувачите и продавачите получават възможността да сключват неограничен брой транзакции по време на цялата търговска сесия в реално време.

Приключване на транзакции на ММВБ

Операциите на ММВБ се извършват чрез електронната система за търговия. Смисълът му се крие във факта, че всеки участник подава електронно заявление, в което посочва количеството купена или продадена валута и цената, на която е готов да сключи сделка. Всички те влизат в една система. Когато две поръчки за покупка и продажба имат еднакви цени, те се изпълняват автоматично. Обемът на сключената сделка ще бъде равен на по-малкия обем от двете изпълнени поръчки.

Неизпълнени поръчки, които са били на опашка, могат да бъдат анулирани по всяко време, ако участникът, който ги е изпратил, иска да промени условията си.

Това е SELT, което позволява търговия с валута в реално време. Поставянето, промяната и анулирането на поръчки, както и сключването на сделки по текущата скорост се свеждат до просто щракване на бутон. За улеснение на участниците на екрана на компютъра се извеждат вече издадени инструкции. Това ви позволява да оцените текущото състояние на пазара и да предвидите неговата възможна посока на движение.

Процедура за изпълнение на електронни нареждания

Ако цената на поръчката не съответства на текущото ниво, тогава с нея се появява една от следните опции:

• За поръчка за закупуване на чуждестранна валута. Ако цената му е под текущия пазарен курс, той се поставя на опашка и ще бъде изпълнен, ако котировката падне до определено ниво. Ако е по-високо, се изпълнява според пазара.
• За поръчки за продажба на чуждестранна валута. Ако цената му е под пазарния курс, той ще бъде удовлетворен при текущата котировка. Ако е по-висок, той ще бъде поставен на опашка, докато стойността на валутата се покачи до нивото, посочено в приложението.

График за търговия

Валутните търгове се провеждат в съответствие с одобрения график. Транзакциите с разплащания „днес“за двойката долар-рубла се приключват от 10:00 до 17:15 московско времевреме, за двойката евро-рубла - от 10:00 до 15:00 ч. московско време. Търговията с други инструменти (белоруска рубла, казахстански тенге, украинска хривна и китайски юан) се провеждат само за един час, от 10 до 11 часа московско време.

ММВБ също така предлага на своите членове възможността да сключват сделки в така наречения режим на извънсистемни сделки. Те съчетават елементи от борсовия и извънборсовия пазар. Страните по сделката пряко се договарят за всички нейни условия. Но самата операция по покупко-продажба се извършва в рамките на електронното пространство на борсата. Купувачът и продавачът дават целеви оферти. Само конкретен участник, за когото е изложено, може да стане второ лице на него. Сключването на такива транзакции за всички валутни двойки е възможно до 23-50 московско време.

Значението на организирания валутен пазар

Организираната валутна търговия в платформата MICEX изпълнява няколко много важни функции наведнъж.

Първо, с тяхна помощ всеки може да участва в процеса на ценообразуване. Това може да направи както професионален участник, получил директен достъп до борсова търговия, така и абсолютно всеки, който няма нищо общо със света на финансите. За да направи това, той трябва да сключи подходящо споразумение с брокер, който има пряк достъп до борсата на MICEX. В този случай той вече ще представлява интересите на своя клиент.

На второ място, Централната банка, като държавен орган, който регулира паричната политика, влияе върху текущия валутен курс на нац.валути, извършващи интервенции в рамките на платформата на MICEX. В допълнение, резултатите от търговията с чуждестранна валута се вземат предвид, когато Банката на Русия определя официалните обменни курсове спрямо рублата.

MICEX е без преувеличение основната платформа на фондовия пазар в Русия. Търговията с валута на MICEX днес е един от инструментите на държавната парична политика. Именно тази платформа дава възможност на своите участници да сключват транзакции в реално време. Обемът на валутната търговия непрекъснато нараства. През 2002 г. те възлизат на 65 милиарда долара, през 2008 г. - 2,7 трилиона долара, през 2014 г. само до края на януари тази цифра възлиза на повече от 13 трилиона рубли.